Was ist SaaS-Finanzierung?  

SaaS-Finanzierung ist eine Finanzierung, die explizit auf Software-as-a-Service-Unternehmen zugeschnitten ist und sich auf wiederkehrende Einnahmen und Wachstumskennzahlen konzentriert. Ihre Relevanz für Personalbeschaffung, Marketing, Vertrieb und Produktentwicklung deutet auf einen Zusammenhang mit Geschäftswachstumsmustern hin. 

Aufgrund ihres abonnementbasierten Geschäftsmodells, das längere Investitionshorizonte erfordert, um Gewinne zu erzielen, haben SaaS-Unternehmen häufig besondere Bedürfnisse. 

Da sie keine persönlichen Garantien oder Eigenkapitalverwässerung erfordern, werden alternative Finanzierungsmethoden wie umsatzbasierte Finanzierungen immer häufiger.  Der Gründer behält die Kontrolle und es wird keine Änderung der Kreditwürdigkeit des Unternehmens erwartet. 

Es gibt verschiedene Finanzierungsmöglichkeiten für SaaS-Startups, jede mit ihren eigenen Merkmalen:

• Risikofinanzierung bezieht sich auf die Verfügbarkeit von Mitteln für Expansions- und Skalierbarkeitsbemühungen.
• Angel-Investoren können Beratung und Investitionen in der Frühphase anbieten. 
• Mit der Bootstrapping-Alternative können SaaS-Gründer die vollständige Kontrolle behalten und eine Verwässerung des Eigenkapitals verhindern.
• Crowdfunding kann neben seiner finanziellen Funktion auch ein Gemeinschaftsgefühl im Zusammenhang mit dem Produkt schaffen.
• Umsatzbasierte Finanzierung verhindert die Aktienverwässerung, indem sie Finanzmittel in Verbindung mit dem Umsatz bereitstellt. 
• Bei Investitionen in Risikokapital ist es häufig notwendig, viel Kontrolle und Eigenkapital abzugeben. 
• Im Vergleich zu Risikokapitalgebern könnten Angel-Investoren weniger Geld haben. 
• Das Ausmaß des Wachstums kann beim Bootstrapping mit der Verfügbarkeit von finanziellen Ressourcen zusammenhängen.
• Erfolg beim Crowdfunding ist nicht garantiert und erfordert intensive Werbung. 
• Wenn der Umsatz schnell steigt, kann die umsatzbasierte Finanzierung teurer sein als traditionelle Schulden. 

SaaS-Unternehmen sollten vor der Suche nach Finanzierung eine Reihe wichtiger Variablen sorgfältig prüfen, um sicherzustellen, dass sie die beste Vorgehensweise für ihr Unternehmen wählen. Dazu gehört neben wichtigen KPIs wie monatlich wiederkehrendem Umsatz (MRR), jährlich wiederkehrendem Umsatz (ARR) und Kundenakquisitionskosten (CAC) auch die Kenntnis ihrer aktuellen Wachstumsphase, ihres spezifischen Finanzierungsbedarfs, ihrer verfügbaren Vermögenswerte und ihrer Risikobereitschaft. 

Unternehmen mit niedrigen Abwanderungsraten und schnellem MRR-Wachstum werden beispielsweise von Investoren bevorzugt, die CAC und Betriebskosten genau prüfen. Ein skalierbares Geschäftsmodell, eine klare Produkt-Markt-Passung und der Nachweis von Traktion verbessern die Chancen auf Finanzierung erheblich.  

Da wiederkehrende Einnahmen das wahrgenommene Risiko verringern und Finanzierungsmöglichkeiten eröffnen, ist es am besten, nach einer Finanzierung zu suchen, wenn ein klarer Plan vorhanden ist, eine nachhaltige Kundenakquise nachgewiesen und die Produkt-Markt-Passung bestätigt wurde.  

Da die Finanzierung die notwendigen Ressourcen für die Deckung der Betriebskosten und die Expansion bereitstellt, hat sie einen erheblichen Einfluss auf die Runway und das Wachstum eines SaaS-Unternehmens. Während Venture Debt weniger Verwässerung bietet, aber Risiken und Rückzahlungsverpflichtungen beinhaltet, kann Venture Capital eine schnelle Expansion unterstützen, aber auch zu einer Verwässerung des Eigentums führen. 

Im Jahr 2022 wurden mehr als 35 Milliarden US-Dollar in SaaS-Unternehmen in der Frühphase investiert, was die Bedeutung von Investitionen für das Erreichen von Wachstumszielen unterstreicht.  Unabhängig von der Finanzierungsquelle müssen SaaS-Startups in der gegenwärtigen Wirtschaftslage, in der Bootstrapping immer schwieriger wird, finanzielle Disziplin betonen, um ihren Runway zu verwalten und ein nachhaltiges Wachstum aufrechtzuerhalten.  

Es ist wichtig, die Vor- und Nachteile der SaaS-Schuldenfinanzierung zu verstehen, da sie ein Mittel zur Beschleunigung der Expansion darstellt, ohne das Eigenkapital zu reduzieren.  Bevor Sie sich für diese Vorgehensweise entscheiden, ist es wichtig, die finanzielle Lage und die Rückzahlungsfähigkeit Ihres Unternehmens sorgfältig zu prüfen. 

Eine nicht verwässernde Schuldenfinanzierung ermöglicht es Investoren und Unternehmern, ihren Eigentumsanteil zu behalten.

Die Fremdfinanzierung beinhaltet in der Regel keine Sitze im Vorstand oder Stimmrechte, was die weitere Steuerung der strategischen Ausrichtung des Unternehmens ermöglicht. 

Die Deckelung von Finanzierungsgebühren kann die Vorhersehbarkeit von Finanzplanungsprozessen beeinflussen. 

Fremdfinanzierung ist häufig mit Gebühren und Zinssätzen verbunden, die die Gesamtkosten des Kapitals beeinflussen können. 

Das Vorhandensein von Rückzahlungspflichten kann mit Veränderungen korrelieren in Cashflow, insbesondere wenn sich das Umsatzwachstum verlangsamt oder die Ausgaben stark steigen. 

Kreditgeber können Sicherheiten verlangen, was im Falle eines Zahlungsverzugs Auswirkungen auf die Unternehmenswerte hat.

Risikofinanzierung bietet SaaS-Unternehmen nicht verwässerndes Kapital, das häufig zur Steigerung der Expansion oder zur Verlängerung ihrer finanziellen Reichweite verwendet wird. Laufzeitdarlehen mit Zinssätzen zwischen 10 % und 15 %, einer anfänglichen Zinszahlungsperiode und anschließender vollständiger Amortisation sind typische Bestandteile der Vereinbarung. 

Aktienoptionsscheine, die dem Kreditgeber das Recht einräumen, Unternehmensanteile zu einem bestimmten Preis zu erwerben, sind ein weiteres gängiges Merkmal von Risikofinanzierungsvereinbarungen.  SaaS-Unternehmen sollten sich bewusst sein, dass Risikofinanzierungen durch Refinanzierung oder Neuverhandlung üblicherweise finanzielle Flexibilität bieten, wenn das Unternehmen wächst. 

SaaS-Unternehmen können Factoring als einen Mechanismus in Betracht ziehen, der sich auf den Cashflow auswirkt, indem Kapital verwendet wird, das an ausstehende Rechnungen gebunden ist.  Diese Methode könnte für Startups anwendbar sein, deren Bedarf an Betriebskapital mit wiederkehrenden monatlichen oder vierteljährlichen Einnahmen verbunden ist.

Betriebskapital ist durch Factoring sofort verfügbar. 

Es bietet finanzielle Flexibilität ohne langfristige Schulden und ist startup-freundlich. 

Wenn Factoring nicht angemessen gehandhabt wird, kann es die Kundenbeziehungen schädigen. 

Verbraucher könnten das Factoring als eine Form des Inkasso betrachten, was ihre Zufriedenheit und ihr Vertrauen untergraben könnte.  

SaaS-Unternehmen können Finanzierungen durch traditionelle Bankkredite erhalten. Allerdings sollten sowohl die Vorteile als auch die Nachteile berücksichtigt werden.  

Im Allgemeinen haben traditionelle Bankkredite niedrigere Zinssätze als andere Formen der Fremdfinanzierung. 

Sie beziehen sich auf die Finanzplanung durch die Bereitstellung von relativ stabilen Rückzahlungszeiträumen.

SaaS-Unternehmen fehlt häufig die Sicherheit, die traditionelle Banken zur Sicherung eines Kredits benötigen. 

SaaS-Startups können aufgrund der strengen Bedingungen und der Bevorzugung von Unternehmen mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz Schwierigkeiten haben, sich für diese Kredite zu qualifizieren. 

Die Geschäftsstrategien vieler traditioneller Banken beeinflussen ihre Entscheidungen hinsichtlich der Finanzierung von SaaS-Startups. 

Die 40er-Regel, die Umsatzmultiplikatorstrategie und die LTV Um CAC-Verhältnis sind gängige SaaS-Bewertungstechniken für Finanzierungen. Der EV/Umsatz-Indikator, der von öffentlichen SaaS-Unternehmen modifiziert wurde, um die Risiken privater Unternehmen zu berücksichtigen, wird häufig bei der Umsatzmultiplikatormethode verwendet. Die 40er-Regel gibt Aufschluss über eine ausgewogene Performance, indem sie die Wachstumsrate plus Gewinnmarge eines Unternehmens berücksichtigt.  

SaaS-Kundenbeziehungen werden durch die Finanzierung durch individuellere Dienstleistungen und verbesserten Support stark beeinflusst. Strategische Entscheidungen erfordern ein Verständnis der Vor- und Nachteile. 

• Die Personalisierung von Angeboten kann die Kundenbindung und -zufriedenheit im Bereich Embedded Finance beeinflussen. 
• Kundenerfolgsteams nutzen Fremdfinanzierung und können den Kundenservice und die Interaktion beeinflussen.
• Marketing- und Werbeausgaben, die möglicherweise an Rückzahlungsverpflichtungen und hohe Zinssätze gebunden sind, sind ein Faktor bei den Kosten von der Gewinnung neuer Kunden verbunden sind. 
• Finanzielle Verpflichtungen im Zusammenhang mit der Finanzierung können sich auswirken Preismodelle, was sich auf die Wettbewerbsfähigkeit des Service auswirken kann.