¿Qué es una estrategia de salida por adquisición?

Una estrategia de salida por adquisición se refiere a cuando el propietario de un negocio decide vender su empresa a otra. Este método puede resultar en una compensación financiera para los propietarios originales, que puede verse influida por el valor percibido de su empresa.

Este enfoque podría permitir la rápida adquisición de liquidez y permitir una salida rápida para buscar otras oportunidades de negocio.

Otros métodos de salida incluyen las OPV (salir a bolsa), la transmisión de la empresa a la familia o la liquidación de activos y el cierre del negocio.

Consejo profesional: Si está considerando la posibilidad de formar parte de una adquisición, lo mejor es planificar con antelación. Ponga en orden sus finanzas, identifique a los posibles compradores y obtenga asesoramiento experto para maximizar el valor de su empresa.

Ejemplo: Cuando Facebook adquirió Instagram, fue una salida por adquisición para los fundadores de Instagram.

Estos son los seis pasos del proceso de adquisición: 

• Contacto inicial: La iniciación puede ser por parte del comprador o de la empresa objetivo, con la opción de añadir un banco de inversión para localizar posibles compradores.
• Acuerdo de confidencialidad (NDA): Para proteger la confidencialidad, ambas partes acuerdan un NDA en relación con la información sensible.
• Due Diligence: El comprador realiza una investigación de las finanzas de la empresa, la tecnología, la situación legal, la dinámica del equipo y la base de clientes, que puede durar de semanas a meses.
• Carta de Intención (LOI): Una vez satisfecho, el comprador envía un documento que describe los términos del acuerdo que propone.
• Negociación: Los detalles como la estructura de pago, el precio y los contratos de los empleados se negocian de cada lado hasta que se llega a un acuerdo.
• Cierre: La propiedad de la empresa se transfiere después de que los acuerdos finales son firmados por ambas partes.

Los diferentes tipos de compradores son:

• Compradores estratégicos: Por lo general, las empresas grandes dentro de la misma industria buscan fusionar talento, tecnología y participación de mercado, y también están considerando la integración de productos en sus servicios existentes con fines de competencia. 
• Compradores financieros: Empresas de capital privado interesadas en un ROI financiero que podrían tener como objetivo la venta con fines de lucro en el futuro.
• Competidores: Cuando los competidores directos deciden trabajar juntos uniendo líneas de productos y eliminando otras amenazas competitivas en la industria.

Los compradores buscan estas métricas financieras clave:

• Ingresos recurrentes anuales (ARR): Un indicador clave del flujo de ingresos predecible de su empresa.
• Costo de adquisición de clientes (CAC): El costo de la adquisición de nuevos clientes.
• Tasa de rotación de clientes: La tasa a la que los clientes abandonan su negocio.
• Margen bruto: La parte de los ingresos de una empresa que queda después de restar los costos directos.
• Tasa de crecimiento: Demuestra el potencial de ingresos y rentabilidad futuros.

En preparación para la adquisición:

• organizar los registros financieros
• reunir un equipo
• obtener una valoración profesional
• demostrar y supervisar el correcto métricas SaaS
• buscar asesoramiento profesional de abogados y asesores financieros
• garantizar cumplimiento legal

Estos pasos preparan a la empresa para la diligencia debida y las negociaciones. 

Una de las limitaciones más comunes de la adquisición de SaaS que enfrentan los fundadores es no prepararse adecuadamente.

No poder determinar objetivos específicos para la adquisición del negocio, aspectos como el mercado crecimiento empresarial o la tecnología, pueden en última instancia conducir a resultados inesperados y potencialmente insatisfactorios.

Además, los fundadores de SaaS pueden tener valoraciones poco realistas. Si bien puede parecer que el trabajo de tu vida vale el precio que le diste, es importante evaluarlo con base en un razonamiento preciso. Base de clientes, tecnología, proyecciones financierasy las tendencias del mercado se incluyen en la lista de aspectos a considerar.

El incumplimiento de las normas legales y de cumplimiento puede dar lugar a diversas complicaciones.

Y no nos olvidemos de las negociaciones. Algunos fundadores pueden tener estrategias de negociación complicadas que retrasan este estrategia de salida de SaaS.