¿Qué es la financiación SaaS?  

La financiación SaaS es una financiación adaptada explícitamente a las empresas de Software como Servicio, centrada en los ingresos recurrentes y las métricas de crecimiento. Su relevancia para la contratación, el marketing, las ventas y el desarrollo de productos sugiere una conexión con los patrones de crecimiento empresarial. 

Debido a su modelo de negocio basado en suscripciones, que requiere horizontes de inversión más largos para obtener ganancias, las empresas SaaS suelen tener necesidades particulares. 

Dado que no requieren garantías personales ni dilución de capital, los métodos de financiación alternativos, como la financiación basada en ingresos, son cada vez más comunes. El fundador conserva el control y no se esperan cambios en la calificación crediticia de la empresa. 

Existen diferentes opciones de financiación para las startups SaaS, cada una con sus propias características:

• La financiación de riesgo se refiere a la disponibilidad de fondos para los esfuerzos de expansión y escalabilidad.
• Los inversores ángeles pueden ofrecer orientación e inversión en etapas iniciales. 
• Con la alternativa del bootstrapping, los fundadores de SaaS pueden mantener el control total y evitar la dilución del capital.
• El crowdfunding, además de su función financiera, también puede crear un sentido de comunidad en torno al producto.
• La financiación basada en ingresos evita la dilución de las acciones al proporcionar financiación vinculada a los ingresos. 
• Al invertir en capital de riesgo, a menudo es necesario ceder una cantidad considerable de control y capital. 
• En comparación con los capitalistas de riesgo, los inversionistas ángeles podrían tener menos dinero. 
• El alcance del crecimiento puede estar relacionado con la disponibilidad de recursos financieros al iniciar un negocio con recursos propios (bootstrapping).
• El éxito con el crowdfunding no está asegurado y requiere una promoción intensiva. 
• Si los ingresos aumentan rápidamente, la financiación basada en los ingresos puede ser más costosa que la deuda tradicional. 

Las empresas SaaS deben considerar cuidadosamente una serie de variables esenciales antes de buscar financiación para asegurarse de que están eligiendo el mejor curso de acción para su empresa. Además de los KPI importantes como los Ingresos Recurrentes Mensuales (MRR), los Ingresos Recurrentes Anuales (ARR) y el Coste de Adquisición de Clientes (CAC), esto implica conocer su etapa de crecimiento actual, los requisitos de financiación específicos, los activos accesibles y la tolerancia al riesgo. 

Las empresas con bajas tasas de abandono y un rápido crecimiento de MRR, por ejemplo, reciben el favor de los inversores que examinan detenidamente el CAC y los costos operativos; tener un modelo de negocio escalable, un claro encaje producto-mercado y evidencia de tracción mejoran enormemente las posibilidades de obtener financiación.  

Dado que los ingresos recurrentes reducen el riesgo percibido y abren oportunidades de financiación, es mejor buscar financiación cuando se tiene un plan claro, se demuestra una adquisición sostenible de clientes y se confirma el encaje producto-mercado.  

Debido a que la financiación proporciona los recursos necesarios para cubrir los gastos operativos y expandirse, tiene un impacto sustancial en la pista y el crecimiento de una empresa SaaS.  Si bien la deuda de riesgo ofrece menos dilución, pero incluye riesgo y obligaciones de reembolso, el capital de riesgo puede respaldar una rápida expansión, pero puede diluir la propiedad. 

En 2022, se invirtieron más de $35 mil millones en compañías SaaS en etapa inicial, lo que subraya la importancia de la inversión para lograr los objetivos de crecimiento.  Independientemente de la fuente de financiamiento, las startups SaaS deben enfatizar la disciplina financiera para administrar sus recursos y mantener un crecimiento sostenible en la situación económica actual, cuando el bootstrapping es cada vez más difícil.  

Comprender los beneficios y desventajas del financiamiento de deuda para SaaS es crucial, ya que proporciona un medio para acelerar la expansión sin reducir el capital.  Antes de elegir este curso de acción, es esencial evaluar cuidadosamente el estado financiero y la capacidad de reembolso de su empresa. 

El financiamiento de deuda, cuando no es dilutivo, permite a los inversores y emprendedores conservar su porcentaje de propiedad.

La financiación de deuda generalmente no incluye puestos en el consejo o derechos de voto, lo que permite la gestión continua de la dirección estratégica de la empresa. 

La limitación de los cargos financieros puede afectar la previsibilidad de los procesos de planificación financiera. 

La financiación mediante deuda a menudo implica comisiones y tasas de interés, lo que puede influir en el coste total del capital. 

La presencia de obligaciones de reembolso puede correlacionarse con cambios en flujo de caja, particularmente si el crecimiento de los ingresos se desacelera o los gastos aumentan. 

Los prestamistas pueden solicitar garantías, lo que tiene implicaciones para los activos de la empresa en caso de incumplimiento.

La financiación de riesgo ofrece capital no dilutivo a las empresas SaaS, que se utiliza con frecuencia para aumentar la expansión o extender su pista de despegue. Los préstamos a plazo con tasas de interés entre el 10% y el 15%, un período inicial de solo intereses y una posterior amortización total son componentes típicos del acuerdo. 

Las garantías de acciones, que otorgan al prestamista el derecho a comprar capital social de la empresa a un precio determinado, son otra característica común de los acuerdos de financiación de riesgo.  Las empresas SaaS deben ser conscientes de que la financiación de riesgo suele ofrecer flexibilidad financiera a medida que la empresa crece al ser refinanciada o renegociada. 

Las organizaciones SaaS pueden considerar el factoraje de facturas como un mecanismo que impacta el flujo de caja mediante el uso de capital vinculado a facturas pendientes.  Este método podría ser aplicable a las startups cuyas necesidades de capital de trabajo estén vinculadas a ingresos recurrentes mensuales o trimestrales.

El capital de trabajo es accesible al instante a través del factoraje de facturas. 

Proporciona flexibilidad financiera sin deudas a largo plazo y es apto para startups. 

Si el factoraje de facturas no se maneja adecuadamente, podría dañar las relaciones con los clientes. 

Los consumidores pueden ver el proceso de factoraje como una forma de cobro de deudas, lo que podría erosionar su satisfacción y confianza.  

Las empresas SaaS pueden recibir financiación mediante préstamos bancarios tradicionales. Sin embargo, considere tanto las ventajas como las desventajas.  

Generalmente, los préstamos bancarios tradicionales tienen tasas de interés más bajas que otras formas de financiación de deuda. 

Se relacionan con la planificación financiera a través de la provisión de períodos de amortización razonablemente estables.

Las empresas SaaS a menudo carecen de las garantías que los bancos tradicionales requieren para asegurar un préstamo. 

Las startups SaaS pueden tener dificultades para calificar para estos préstamos debido a sus estrictas condiciones y preferencia por empresas con un historial de comercio exitoso. 

Las estrategias comerciales empleadas por muchos bancos tradicionales impactan en sus decisiones con respecto a la financiación de startups SaaS. 

La Regla del 40, la estrategia de múltiplos de ingresos y LTV Para la ratio CAC son técnicas estándar de valoración de SaaS para la financiación.  El indicador EV/Ingresos, modificado de los negocios SaaS públicos para tener en cuenta los riesgos de las empresas privadas, se utiliza con frecuencia en el método de múltiplos de ingresos.  La Regla del 40 proporciona información sobre el rendimiento equilibrado al considerar la tasa de crecimiento de una empresa más el margen de beneficio.  

Las relaciones con los clientes de SaaS se ven muy afectadas por la financiación a través de servicios más individualizados y una mejor asistencia.  Tomar decisiones estratégicas requiere comprender tanto los beneficios como los inconvenientes. 

• La personalización de las ofertas puede afectar la retención y la satisfacción del cliente dentro de las finanzas integradas. 
• Equipos de éxito del cliente utilizan financiación de deuda y pueden influir en el servicio al cliente y la interacción.
• Los gastos de marketing y publicidad, potencialmente vinculados a compromisos de reembolso y altas tasas de interés, son una consideración en el costo de la adquisición de nuevos clientes. 
• Las obligaciones financieras relacionadas con la financiación pueden afectar de precios, lo que puede estar relacionado con la competitividad del servicio.