Qu'est-ce qu'un rachat d'entreprise par les salariés ?

Le rachat d'entreprise par les salariés (RES) désigne un processus par lequel les équipes de direction en place acquièrent la plupart ou la totalité des parts de contrôle de l'entreprise. Il s'agit généralement d'une action stratégique lorsque les fondateurs souhaitent se retirer, lorsqu'une grande entreprise souhaite se séparer d'une partie de ses activités ou lorsque l'équipe de direction estime avoir la capacité de mieux faire par elle-même.

Oui, le RES est une stratégie de sortie distinctive pour les entreprises SaaS. Cela permet aux fondateurs ou aux sociétés mères de céder leurs parts tout en maintenant la structure et la continuité du leadership dans l'entreprise en question.

Les étapes d'un MBO comprennent : 

1. L'idée : L'équipe de direction élabore une stratégie d'action pour acquérir une entreprise en évaluant sa valeur et en trouvant des financements.
2. Négociation : L'équipe discute des droits et obligations de l'acquéreur et des propriétaires actuels de l'entreprise (fondateurs ou société mère).
3. Financement : Le MBO peut être financé par des fonds propres, par l'emprunt ou par l'achat de l'entreprise au moyen d'un prêt consenti par un financier privé, un investisseur en capital ou le vendeur.
4. Transition : Dans ce cas, la propriété est transférée, et l'équipe de direction assume la responsabilité de la gestion de l'entreprise ainsi que de la détermination de son avenir.

En général, les MBO peuvent nécessiter des financements considérables. Voici des sources courantes :

• Investissement personnel : C'est là que l'équipe de direction se finance elle-même.
• Financement par emprunt : Les banques ou autres institutions prêtent de l'argent aux emprunteurs, qu'ils doivent rembourser après une période déterminée avec un montant supplémentaire appelé intérêt.
• Capital-investissement : Ces sociétés fournissent d'importants capitaux en échange d'une participation au capital et d'une part des bénéfices.
• Financement par le vendeur : Dans certains cas, les anciens propriétaires peuvent être amenés à consentir un prêt à l'équipe de direction afin de témoigner de leur confiance.

Avantages

• Une transition de direction harmonieuse se caractérise par un transfert transparent des responsabilités de direction au sein de l'organisation.
• Les éléments d'opération, la culture et la vision contribuent à l'efficacité de l'organisation à lutter contre les obstacles organisationnels.
• Les employés et les clients obtiennent des signes d'information sur les attentes concernant l'avenir de l'organisation.

Inconvénients

• Le risque financier influence l'équipe de direction de différentes manières, notamment les décisions d'investissement, la volatilité des marchés et les ralentissements économiques.
• Des conflits avec les actionnaires ou les parties prenantes surviennent en raison de priorités divergentes, notamment en matière de stratégie d'entreprise, de politiques de dividendes ou de gouvernance.
• La mise en œuvre des changements nécessaires peut entraîner des défis ou des perturbations à court terme au sein du cadre opérationnel de l'organisation.
• Les négociations impliquées dans le processus devraient être longues et complexes, nécessitant un examen attentif des intérêts et des points de vue des différentes parties prenantes.