SaaSファンディングとは？  

SaaSファンディングとは、Software as a Serviceビジネスに特化した資金調達であり、経常収益と成長指標に重点を置いています。採用、マーケティング、営業、製品開発との関連性は、ビジネスの成長パターンとの関連を示唆しています。 

SaaS企業は、収益化までに長期間の投資が必要なサブスクリプションベースのビジネスモデルのため、特有のニーズを抱えていることがよくあります。 

個人保証や株式の希薄化を必要としないため、収益ベースの資金調達などの代替的な資金調達方法がますます一般的になっています。創業者は経営権を維持し、会社の信用スコアに変化はありません。 

SaaSスタートアップには、それぞれ独自の特徴を持つさまざまな資金調達オプションがあります。

• ベンチャーファイナンスは、事業拡大とスケーラビリティ向上のための資金調達に関連しています。
• エンジェル投資家は、ガイダンスと初期段階の投資を提供できます。 
• ブートストラップという選択肢により、SaaSの創業者は経営権を完全に維持し、株式の希薄化を防ぐことができます。
• クラウドファンディングは、資金調達機能に加えて、製品に関連するコミュニティ意識を醸成することもできます。
• 収益ベースの資金調達は、収益に連動した資金を提供することにより、株式の希薄化を防ぎます。 
• ベンチャーキャピタルに投資する際には、多くの支配権と株式を放棄することがしばしば必要になります。 
• ベンチャーキャピタリストと比較して、エンジェル投資家は資金が少ない可能性があります。 
• ブートストラップの場合、成長の程度は財源の利用可能性に関連している可能性があります。
• クラウドファンディングの成功は保証されておらず、集中的な宣伝活動が必要です。 
• 収益が急速に増加する場合、収益ベースの資金調達は従来の負債よりも費用がかかる可能性があります。 

SaaS企業は、資金調達を検討する前に、自社にとって最適な行動方針を選択していることを確認するために、いくつかの重要な変数を慎重に検討する必要があります。月間経常収益（MRR）、年間経常収益（ARR）、顧客獲得コスト（CAC）などの重要なKPIとともに、これには、現在の成長段階、特定の資金調達要件、アクセス可能な資産、およびリスク許容度を把握することが含まれます。 

例えば、低解約率と急速なMRR成長を遂げている企業は、CACや事業経費を綿密に審査する投資家から好まれます。スケーラブルなビジネスモデル、明確なプロダクトマーケットフィット、そしてトラクションの証拠を持つことは、資金調達を受ける可能性を大幅に向上させます。  

経常収益は認識されるリスクを軽減し、資金調達の機会を広げるため、明確な計画があり、持続可能な顧客獲得の実績があり、プロダクトマーケットフィットが確認された時点で資金調達を検討するのが最善です。  

資金調達は事業経費を賄い、事業を拡大するために必要なリソースを提供するため、SaaS企業のランウェイと成長に大きな影響を与えます。ベンチャーデットは希薄化が少ない一方でリスクと返済義務を伴いますが、ベンチャーキャピタルは急速な拡大を支援できる一方で所有権の希薄化につながる可能性があります。 

2022年には、アーリーステージのSaaS企業に350億ドル以上が投資され、成長目標の達成における投資の重要性が浮き彫りになりました。資金源に関わらず、SaaSスタートアップは、ブートストラップがますます困難になっている現在の経済状況において、ランウェイを管理し、持続可能な成長を維持するために、財務規律を重視しなければなりません。  

SaaSデットファイナンスの長所と短所を理解することは、エクイティを希薄化することなく事業拡大を加速させる手段を提供するため、非常に重要です。この方法を選択する前に、会社の財務状況と返済能力を慎重に評価することが不可欠です。 

デットファイナンスは、非希薄性の場合、投資家と起業家が所有権の割合を維持することを可能にします。

デットファンディングは通常、取締役会の議席や議決権を含まないため、企業の戦略的方向性を継続的に管理できます。 

融資手数料の上限設定は、財務計画プロセスの予測可能性に影響を与える可能性があります。 

負債による資金調達は、手数料と金利が伴うことが多く、資本の全体的なコストに影響を与える可能性があります。 

返済義務の有無は、以下の変化と相関関係がある場合があります キャッシュフロー。特に収益の伸びが鈍化したり、支出が急増したりする場合です。 

貸し手は担保を要求することがあります。これは、債務不履行が発生した場合、事業資産に影響を及ぼします。

ベンチャーファイナンスは、SaaS企業に希薄化のない資本を提供します。これは、事業拡大の促進やランウェイの延長によく利用されます。10%から15%の金利、当初の利息のみの期間、そしてその後の完全償却を伴うタームローンがこの契約の典型的な要素です。 

ストックワラントは、貸し手に一定の価格で事業の持分を購入する権利を与えるもので、ベンチャーファイナンス契約のもう1つの一般的な特徴です。 SaaS事業者は、ベンチャーファイナンスは通常、企業の成長に合わせて借り換えや再交渉を行うことで、財務上の柔軟性を提供することに留意する必要があります。 

SaaS企業は、未払い請求書に紐づく資金を利用することでキャッシュフローに影響を与えるメカニズムとして、インボイスファクタリングを検討することができます。 この方法は、運転資金のニーズが月次または四半期ごとの経常収益に関連付けられているスタートアップ企業に適用できます。

インボイスファクタリングにより、運転資金に即座にアクセスできます。 

長期債務なしで財務上の柔軟性を提供し、スタートアップ企業にとって使いやすいものです。 

インボイスファクタリングが適切に処理されない場合、顧客関係に悪影響を与える可能性があります。 

消費者は、ファクタリングプロセスを債権回収の一形態と見なす可能性があり、それによって顧客満足度と信頼が損なわれる可能性があります。  

SaaSビジネスは、従来の銀行融資から資金調達を受けることができます。ただし、メリットとデメリットの両方を検討する必要があります。  

一般的に、従来の銀行融資は、他の形態の負債による資金調達よりも低い金利です。 

それらは、合理的に安定した返済期間の提供を通じて財務計画に関連しています。

SaaS企業は、多くの場合、従来の銀行が融資を確保するために必要な担保を欠いています。 

SaaSスタートアップは、厳しい条件と、取引実績のある企業を優先するため、これらの融資を受けるのに苦労する可能性があります。 

多くの従来の銀行が採用しているビジネス戦略は、SaaSスタートアップへの資金提供に関する意思決定に影響を与えます。 

40のルール、収益倍数戦略、そして LTV に CAC比率 資金調達のための標準的なSaaS評価手法です。 非公開企業のリスクを考慮するために、公開SaaS企業から修正されたEV/Revenue指標は、収益倍数法で頻繁に使用されます。 Rule of 40は、企業の成長率と利益率を考慮することにより、バランスの取れた業績への洞察を提供します。  

SaaSの顧客関係は、より個別化されたサービスと改善されたサポートによる資金調達の影響を大きく受けます。 戦略的な意思決定を行うには、メリットとデメリットの両方を理解する必要があります。 

• パーソナライズされたオファーは、組み込み金融における顧客維持と満足度に影響を与える可能性があります。 
• カスタマーサクセスチーム 負債による資金調達を利用し、カスタマーサービスと顧客インタラクションに影響を与える可能性があります。
• 返済義務と高金利に関連する可能性のあるマーケティングおよび広告費用は、以下のコストを考慮する必要があります 新規顧客獲得. 
• 資金調達に関連する財務上の義務は影響を与える可能性があります 価格戦略これは、サービスの競争力に関連している可能性があります。