SaaSの評価とは？

SaaS企業の現在および将来の経済価値を推定する手法は、SaaS評価として知られています。オーナー、投資家、そして将来の購入者は皆、企業の真の価値を認識している必要があります。成長はSaaS評価の主な重点であり、将来の出口価値と投資家の参入ポイントも決定します。

企業価値の倍数を算出する出口評価の公式は、企業価値（EV）/ EBITDAです。SaaS企業は、独自の経常収益モデル、物理的な商品の不足、およびサプライチェーンの制約により、従来の企業とは異なる方法で評価されます。 

月間経常収益（MRR）や年間経常収益（ARR）などの経常収益に倍数を適用することは、SaaS評価で使用される多くの手法の1つです。成長率、顧客生涯価値（LTV）、顧客獲得コスト（CAC）、粗利益率は、評価に影響を与える要因の一部です。よく知られている公式は次のとおりです： 

ARR = (MRR * 12) + (MRR * 12 * 2.5 * 成長率) 

SaaS企業の価値を決定づける多くの変数のいくつかとして、収益の伸び、顧客獲得コスト（CAC）、解約率、Total Addressable Market（TAM）、収益性、そして月間経常収益（MRR）や顧客生涯価値（CLTV）といった顧客指標が挙げられます。 

SaaSのバリュエーションは、MRR、ARR、CAC、CLTV、解約率、粗利益率といった重要な指標に大きく影響されます。高い顧客維持率、大きな市場機会、急速な拡大、顧客満足度など、いくつかの要因が高い評価につながる可能性があります。 

しかし、企業の拡張性と市場の状態も、バリュエーションを決定する上で重要な要素となります。

SaaSのバリュエーション・マルチプルは、通常収益を見ることによって企業の経済的価値を計算する統計です。Net Revenue Retention（NRR）、成長率、Annual Recurring Revenue（ARR）などの主要なSaaSパラメータを考慮します。上場企業のSaaSバリュエーション・マルチプルの中央値は、2022年2月時点で10.7倍のARRでした。

MRRは、企業の認識価値と将来の成長見通しに直接影響を与えるため、SaaSのバリュエーションの重要な要素となっています。MRRが大きく、かつ一定である場合、収益の安定性と予測可能性に対する認識に影響を与え、投資家の関心に影響を与える可能性があります。

MRRが高いほど、SaaS企業にとって重要な顧客維持と継続的な収益提供の能力が反映されます。

MRRの上昇による財務予測可能性の向上により、投資家は将来の収益の流れをより確実に予測できる可能性があります。

MRRの成長は、企業の成長力と顧客基盤拡大の能力を示すものであり、企業価値をさらに高めます。

MRRの予測不能な性質は、企業の顧客基盤維持と安定した収益確保の能力に影響を与える可能性があります。

低いMRRは、顧客基盤が小さく、成長の可能性が低いことを示唆しています。

SaaS企業を売却するための手順は以下のとおりです。 

1. 最初のステップは、企業価値を高めることです。堅調な顧客数の増加、安定した収益源、そして良好な利益率を示すことが、これに役立ちます。 
2. 次の重要なステップは、市場の状況と自社の魅力に合わせて売却のタイミングを調整することです。デューデリジェンス手続きを円滑に進めるために、財務記録を最新の状態に保ち、整理しておく必要があります。買収候補者によるデューデリジェンスの実施に備えてください。これには、会社の財務書類、顧客契約、技術的設定の調査が含まれる場合があります。 
3. 最後に、売却後の移行フェーズの計画を立てましょう。これには、所有権の移転、運用とカスタマーサポートの維持が含まれます。

SaaSの評価を潜在的な投資家に提示するには、次の手順に従います。 

1. まず、SaaS企業に関連するさまざまな指標と評価方法を理解することから始めます。たとえば、 CAC（顧客獲得コスト）, LTV（顧客生涯価値）、そして ARR（年間経常収益）.
2. SaaS企業の成長の可能性、顧客維持能力、収益性を示すストーリーを作り上げましょう。ターゲット市場、競争優位性、独自の価値提案について説明します。 
3. 簡潔で分かりやすい 財務予測 を作成し、会社の予想される将来の収益、コスト、収益性を示します。前提についてオープンかつ正直になり、市場の状況とビジネスの成功に応じて修正します。顧客基盤の成長率、ユーザーあたりの平均収益、 新規顧客獲得の費用に関する情報を提供できます。例えば、