買収による exit 戦略とは？

買収による出口戦略とは、企業オーナーが自分の会社を他の会社に売却することを決定したときに使用される言葉です。この方法では、元の所有者は、会社の認識価値に影響を受ける可能性のある金銭的な報酬を得られる可能性があります。

このアプローチにより、迅速に流動性を確保し、他のビジネスチャンスを追求するために速やかに離脱することが可能になります。

その他の出口方法としては、IPO（新規株式公開）、会社を家族に譲渡する、資産を清算して事業を閉鎖するなどがあります。

プロからのアドバイス: 買収の対象となることを検討している場合は、事前に計画を立てておくことが最善です。財務状況を整え、買収の可能性のある企業を特定し、専門家のアドバイスを受けて会社の価値を最大限に高めましょう。

例：FacebookによるInstagramの買収は、Instagramの創業者にとって、買収によるイグジットとなった。

買収プロセスにおける6つのステップは以下のとおりです。 

• 初回接触: 買収企業または買収対象企業のいずれかが主導権を握り、投資銀行を追加して潜在的な買い手を探し出すことも可能です。
• 秘密保持契約 (NDA): 機密情報を保護するために、両当事者は機密情報に関するNDAを締結します。
• デューデリジェンス: 買収企業は、企業の財務状況、技術、法的立場、チームの力関係、顧客基盤に関する調査を行います。これには数週間から数ヶ月かかる場合があります。
• 意向表明書 (LOI): 買収提案の内容に納得した場合、買収企業は取引条件を概説した文書を送付します。
• 交渉: 支払い構造、価格、従業員契約などの詳細について、双方が合意に達するまで交渉が行われます。
• クロージング: 最終的な契約書が両当事者によって署名された後、会社の所有権が譲渡されます。

買収企業の種類は次のとおりです。

• 戦略的買収企業: 一般的に、同じ業界の大規模企業は、人材、技術、市場シェアの統合を目指しており、競争のために製品を既存のサービスに統合することも検討しています。 
• 財務的買収企業: 将来的に売却して利益を得ることを目標とする可能性のある、財務的なROIに関心を持つプライベートエクイティファーム。
• 競合： 直接競合他社が、業界内の他の競争上の脅威を排除するために、製品ラインを統合して協力することを決定した場合。

買収企業は、以下のような重要な財務指標を探しています。

• 年間経常収益 (ARR): 会社の予測可能な収益源の重要な指標です。
• 顧客獲得単価 (CAC): ～にかかる費用 新規顧客獲得.
• 顧客解約率： 顧客がビジネスから離れていく割合です。
• 売上総利益： 直接費用を差し引いた後に残る、会社の収益の部分です。
• 成長率： 将来の収益性と収益性の可能性を示しています。

買収の準備として：

• 財務記録を整理する
• チームを編成する
• 専門家による評価を受ける
• 適切なものを実証し、監視する SaaS メトリクス
• 弁護士やファイナンシャルアドバイザーから専門家のアドバイスを求める
• 確保する 法令遵守

これらのステップは、デューデリジェンスと交渉に向けて会社を準備します。 

創業者たちが直面するSaaS買収の最も一般的な制限事項の1つは、適切な準備ができていないことです。

事業買収の具体的な目標、例えば市場の 事業成長 や技術など、を明確化できないことは、最終的に unexpected and potentially unsatisfying results につながる可能性があります。

さらに、SaaS 創業者は、非現実的な valuation を持っている可能性があります。自分のライフワークにつけた値札に見合う価値があると感じられるかもしれませんが、正確な根拠に基づいて評価することが重要です。顧客基盤、技術、 財務予測、市場トレンドは、考慮すべき側面のリストに含まれています。

法的規制やコンプライアンス規制を遵守しないと、さまざまな問題が発生する可能性があります。

交渉についても忘れてはなりません。創業者のなかには、交渉戦略が複雑で、このプロセスが滞ってしまう場合があります。 SaaS エグジット戦略.