SaaSスタートアップの資金調達方法：探し方、魅力の伝え方、獲得方法

SaaSスタートアップの資金調達を成功させるには、事業の準備のために資金ニーズを十分に理解し、投資家に効果的に説明することが不可欠です。ソフトウェアの開発、展開、オンライン販売には、特にスタートアップの初期段階では費用がかかる可能性があるため、スタートアップの資金調達はSaaS企業の存続に不可欠です。このガイドではSaaS資金調達の状況を概説し、プロセスを段階的に進める方法を紹介します。

資金調達エコシステムの仕組みを理解することは、慎重な分析が必要な複雑なプロセスになる可能性があります。SaaSをオンラインで販売する前に、誰からスタートアップSaaSの資金を調達すべきか、そして具体的にどのような資金が必要かを把握することが不可欠です。SaaSにとって適切な選択をするためには、まずいくつかの準備作業を行う必要があります。

まずは、スタートアップのステージを特定し、適切な資金調達タイプに合わせましょう。SaaS企業が活動しているステージは、求めるべき資金の種類を決定するのに役立ちます。以下に、各ステージの概要を簡単に説明します。

プレシードスタートアップステージ

プレシードステージは、最も小規模なSaaS企業のためのものです。このタイプの資金調達を求めるアーリーステージのスタートアップは、機能的なプロトタイプの構築や製品の市場投入に支援が必要となる場合があります。

これには、約100万ドル以下の少額の資本が必要となる場合があります。プレシード資金の獲得は非常に競争が激しく、投資家はアーリーステージのスタートアップに投資するために必要な確信を得るために、十分に開発された製品アイデアとしっかりとした創業チームを求めています。

• 特徴： アイデア段階、プロトタイプ開発、市場ニーズの検証。
• 資金ニーズ： 初期開発、市場調査、基本的なチーム構築のための少額（100万ドル未満）
• 資金源： エンジェル投資家、友人や家族、アクセラレーター、助成金、クラウドファンディング。

シードスタートアップステージ

シードステージは、一般的に最初の公式エクイティ資金調達ステージと見なされており、ソフトウェアおよびSaaS企業は10万ドルから200万ドルを調達する必要があります。この初期段階では、製品開発ニーズへの対応、チームの拡大、収益化の開始を支援するために資本が必要です。開発手法としてSaaSオープンソースを選択することは、一部の企業創設者にとって選択肢となります。 

資金調達の資格を得るには、プレシードラウンド以降、ビジネスの評価額がほぼ2倍になっている必要があります。また、Investopediaの報告によると、ビジネスの評価額は300万ドルから600万ドルの間であるべきですが、これらは大まかなガイドラインです。

• ステージ： 実用最小限の製品（MVP）が稼働し、初期顧客エンゲージメントを獲得し、ユーザーベースを確立している。
• 資金ニーズ： 製品開発、マーケティング、採用により多額の資金（10万ドルから200万ドル）
• 資金源： エンジェル投資家、シードステージのVC企業、アクセラレーター。

シリーズA - 収益創出

SaaSまたはソフトウェアビジネスは、収益の流れを確立し、成長の機会を追求すると、シリーズAの資金調達ステージを検討するようになる可能性があります。この段階では、SaaS顧客オンボーディングなど、既存のビジネスプロセスを最適化するための資金が必要になります。これにより、コンバージョン率の大幅な向上や顧客解約率の低下に大きく貢献できます。

この資金調達の規模はさまざまですが、企業は平均で約1,000万ドルを調達しています。投資家を引き付けるには、ビジネスモデルをさらに発展させ、将来のキャッシュフローの変動に耐えられることを示す必要があります。

• 要点： 確立された収益モデル、成長を続ける顧客基盤、拡大する事業範囲。
• 資金ニーズ： 事業の拡大、マーケティングの拡大、製品の強化のための多額の資金（平均1,000万ドル）。
• 資金源： シリーズAベンチャーキャピタル企業、グロースエクイティ企業。

シリーズB - 株式ベースの資金調達

シリーズB資金調達は、株式ベースの資金調達の一形態であり、会社の株式を投資家に売却して資本を得ます。この資本は、成長を促進するための資金注入として機能します。 

Corporate Finance Institute（CFI）は、シリーズBの資金調達を目指すSaaS企業は、約1,000万ドルの高い評価額を必要としていると指摘しています。資金調達を確保するには、収益化戦略が成功している必要があります。さらに、製品の収益性を実証し、ビジネスがある程度のレベルで競争できることを証明する指標が必要です。

• 要点： 収益性、持続的な成長、確立された市場プレゼンス
• 資金ニーズ： さらなる拡大、新規市場への参入、潜在的な買収を促進するための大規模な投資
• 資金源： 後期VC企業、プライベートエクイティ企業

シリーズC - 最終段階の資金調達

これが最終段階の資金調達です。2019年には、シリーズCのスタートアップ企業は平均1億300万ドルを調達し、2012年の4,800万ドルから増加しました。 

この段階は積極的な拡大に焦点を当てています。投資家が得る株式を少なくするために、SaaSまたはソフトウェア会社はスケーリングのための十分な資本を生み出す必要があります。資金調達を受けるには、事業は投資リスクが低いと判断される程度に確立されている必要があります。

• 重要な要素： 大幅な収益創出、確固たる市場での地位、持続的な成長の追求。
• 資金ニーズ： 買収、国際展開、新製品ラインのための十分な資本。
• 資金源： 後期段階のVC企業、プライベートエクイティ企業、戦略的投資家。

SaaSスタートアップの資金調達段階を特定したら、資金調達の準備を始めましょう。ここにいくつかのヒントがあります：

説得力のある事業計画を作成する: SaaS企業の成長のためにStartup資金を使用するための詳細な事業計画が必要です。SaaSユーザーオンボーディングの改善など、さまざまな最適化タスクへの今後の投資に関する詳細を含める必要があります。 

• 会社のミッションステートメントと製品またはサービスの明確な説明の概要を示すエグゼクティブサマリー。
• 会社の説明では、事業目標、ターゲット市場、および提供できるソリューションの概要を説明します。
• 事業の強みと競合他社との比較を強調する市場分析。市場規模やトレンドなど、市場に対する理解を示してください。
• チームの役割と責任を含む、チームの明確な説明。
• 多様なチャネルを通じてSaaS顧客維持率の向上を目的とした、広告予算、ターゲット顧客の選択、およびプロモーション戦略の概要を示すマーケティングプラン。
• 必要な営業担当者を明記した営業計画、および営業担当者のオンボーディングまたはこれらのサービスのアウトソーシングの計画。
• 必要な投資額と、調達した資金の使用方法を規定した資金調達のリクエスト。

財務予測の作成 ビジネスで設定した財務目標を示したもの。必ず市場調査に基づいて作成してください。

• 収益予測：価格モデル、顧客獲得戦略、市場の成長に基づいて現実的な収益予測を作成します。
• 費用予算：製品開発、マーケティング、営業、および運用に関する予想費用を概説します。
• トラクションと指標：主要業績評価指標（KPI）と実績を紹介します。SaaSスタートアップの資金調達で成功のチャンスを得るには、以下の主要な指標を準備する必要があります。

強力なチームを構築する：

• 創業者: 事業に対する経験、情熱、コミットメントを示しましょう。
• 諮問委員会: 関連業界の専門知識を持つ諮問委員会を編成しましょう。
• 主要人材: 製品開発、マーケティング、営業における重要な役割に、才能ある人材を採用しましょう。

ピッチデックを作成する、そして専門的な事業計画も作成しましょう。事業計画には次の項目を含める必要があります。

• 課題: ターゲット市場にとって解決すべき課題を明確に定義しましょう。
• ソリューション: 独自のソリューションとその主要な機能と利点を説明しましょう。
• 市場機会: ターゲット市場の規模と可能性を示しましょう。
• トラクション: 主要な成果、マイルストーン、トラクション指標を示しましょう。
• チーム: チームメンバーとそれぞれの関連経験を紹介しましょう。
• ビジネスモデル: 収益モデルと価格戦略を説明しましょう。
• 財務予測: 財務予測と資金ニーズを示しましょう。
• 行動喚起: 資金要請と次のステップを明確に示しましょう。

バリュープロポジションを洗練させる:

• 独自のセールスポイント（USP）：競合他社と比べてSaaSソリューションを際立たせている点を明確にしましょう。
• 顧客メリット：製品またはサービスが顧客に提供する価値を明確に表現しましょう。
• 比較分析：代替手段と比較したソリューションの長所と短所を検討しましょう。

関連資料の収集：

SaaSスタートアップの資金調達において、組織は重要な役割を果たします。事業計画、ピッチデック、財務予測を準備しましょう。また、会社の設立を文書化するために政府機関に提出する必要がある書類一式である定款などの法的文書を更新することも役立ちます。

• 法的文書： 定款、運営契約、および関連するライセンスまたは許可を準備しましょう。
• 財務諸表： 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書などの財務諸表を収集しましょう。
• 知的財産： 製品またはサービスに関連する商標、特許、または著作権を確保しましょう。

さまざまな資金調達エコシステムには、それぞれ異なる法的、 logistical な、そして実際的な要件があります。最良のオプションを選択する前に、これらを徹底的に理解する必要があります。詳細な調査には初期の時間のコミットメントが必要ですが、将来的には時間とコストの節約につながる可能性があります。 

SaaS企業向けの最も一般的なスタートアップ資金調達オプションのリストをまとめ、長所と短所を詳しく見ていきます。

• ベンチャーキャピタル

ベンチャーキャピタル（VC）会社は、パートナーグループに投資ファンドへの出資を求めることで資金を調達し、通常は成長性の高いスタートアップに投資します。プライベートエクイティ（PE）と混同されることもありますが、どちらもリミテッドパートナー（LP）投資家から資金を調達し、非公開企業に投資します。

しかし、ベンチャーキャピタルとプライベートエクイティの事業運営には、投資先企業、投資額、投資に対する求める持分比率など、大きな違いがあります。 

ベンチャーキャピタルは通常、企業の持分比率の50％未満を生み出します。アーリーステージのスタートアップ投資における財務リスクがあるため、VCはより多くの企業に少額の資金を分散投資することを好みます。ベンチャーキャピタルは、プライベート市場におけるSaaSスタートアップの主要な資金源として際立っています。

Forbesによると、ベンチャーキャピタルの資金調達は通常100万ドルから500万ドルの間です。ベンチャーキャピタリストは、シリーズAの資金調達のために500万ドルから1,500万ドルの企業評価を要求します。VC資金を確保するには、ビジネスが大幅に成長する可能性があることを証明する必要があります。ベンチャーキャピタリストはSaaS企業の価値を示す指標を見たいので、いくつかの難しい質問に答える準備をしておきましょう。

• エンジェル投資家

エンジェル投資家は通常、（ファンドや企業ではなく）個人で事業に投資する個人です。資金提供と引き換えに、株式を譲渡することになります。 

通常、エンジェル投資家はベンチャーキャピタリストよりも少ない資本を提供します。Angel Capital Association によると、これらの投資家は 5,000 ドルから 100,000 ドルの間を投資する可能性が高いです。それと比較して、VC 企業は通常平均約 250 万ドルの資本を投資しますが、これらの値はかなり幅があります。 

ビジネスが開発の初期段階にある場合、エンジェル投資家から資金提供を受ける可能性が高くなります。一般的に、これらの投資家は最初の 3 年から 7 年以内に高い収益回転の可能性を持つ革新的な企業を探しています。

• アクセラレーターとインキュベーター

インキュベーターは、オフィススペース、資金、専門知識を組み合わせた物理的な空間です。これらのスペースは、ほとんどの場合、毎月の会費または（頻度は低いですが）株式と引き換えに「賃借」されます。 

インキュベーターは、トレーニング、ネットワークの紹介、設備などのメリットを提供できますが、特定のニーズを考慮し、提供されるサービスと一致させることが重要です。そのため、シードステージに最適です。 

アクセラレーターは、通常、民間資金で運営されるビジネスプログラムです。Forbes誌によると、アクセラレーターは通常、事業持分と引き換えにシードマネーを提供し、投資額は10,000ドルから120,000ドルの間です。 

後の成長段階に入っていますか？これらのプログラムは、一時的なサポート、メンターシップ、投資家へのアクセス、資金調達、教育リソースを提供し、スタートアップの進展を支援します。

• RBF - 売上高連動型資金調達

売上高連動型資金調達（ロイヤルティベースの資金調達とも呼ばれます）は、資金を調達する方法です。SaaS企業は投資家グループから融資を受け、投資家グループは投資の見返りとして、会社の株式ではなく、会社の継続的な粗収益の一定の割合を受け取ります。 

RBFでは、投資家は、事前に決定された金額が返済されるまで、事業収益の一定の割合を定期的に受け取ります。通常、この金額は元の投資額の3倍から5倍の範囲で設定されます。

RBFを通じて資金を調達する企業は、元の投資に対して定期的な支払いを求められますが、これはデットファイナンスとは異なります。未払い残高には利息が発生せず、支払いは事前に定義された金額である必要はありません。 

代わりに、事業の総収益に基づいて融資が行われ、返済は毎月の収益の一定割合に、元の投資額の乗数を掛けた金額となります。

• ブートストラッピング

ブートストラッピングとは、起業家が成長を促進するために外部投資に頼るのではなく、ほとんど、あるいは全く資本なしで会社を始める、ゼロからのビジネス構築のことです。創業者は、個人資金と事業収益から会社を設立し、構築しようとするときに、ブートストラッピングしていると見なすことができます。

これは、これまでに議論した以前の方法、たとえばエンジェル投資家やベンチャーキャピタル企業を通じて資金を調達することとは対照的です。代わりに、ブートストラップされた創業者は、貯蓄に頼るか、無駄のない運営を行うか、在庫の回転を速くします。企業が製品の予約注文を受け、調達した資金を使用して製品自体を構築し、提供することは珍しくありません。

ブートストラップで資金を調達する企業は、資金源が限られていることが多いため、発生する可能性のあるすべてのリスクを考慮した、適切な開発戦略を立てることが不可欠です。また、利用可能な資金はすべて、ビジネスモデルの最も重要な部分に適切に再配分する必要があります。 

注目すべきは、著名なSaaS企業やテクノロジー企業のいくつかが、自己資金によるスタートアップとして始まったことです。これらには、Facebook、eBay、Basecamp、GitHub、Plenty Of Fishなど、さまざまな企業が含まれます（ほんの一例です）。メリットとデメリットを詳しく見ていきましょう。

• クラウドファンディング

ソフトウェア、デジタル製品、またはSaaS業界のアーリーステージのスタートアップは、資金調達手段の可能性としてクラウドファンディングを検討するかもしれません。銀行などの1つの機関からの融資に依存する、より伝統的な資金調達方法とは異なり、クラウドファンディングは多数の人々から少額の投資を集める数勝負です。

クラウドファンディングキャンペーンは通常、オンラインプラットフォームを利用するため、創業者が潜在的な投資家と直接会って話し合う必要がなくなります。プラットフォームは、寄付者がさまざまな取り組みに参加し、貢献するための複数の経路を提供し、多くの場合、関心を高め、資金を集めることを目的としたキャンペーンによってサポートされています。

特定のビジネス、製品、長期目標に応じて、いくつかの異なる種類のクラウドファンディングが利用可能です。 

リワード型クラウドファンディング 多くの人が認識している方法です。一定額の寄付と引き換えに、投資家には通常、さまざまな特典が提供されます。製品やサービスへの早期アクセスや割引価格（「アーリーバード」価格）、または後日購入する人には提供されない追加のバンドル特典などがその例です。 

エクイティ・クラウドファンディング 他の投資獲得形態と最も類似しており、製品の先行販売ではなく、投資と引き換えに事業の一部を放棄することが含まれます。他のエクイティ投資と同様に、スタートアップの成功が各投資家の持分価値を決定するのに役立ちます。 

デット（またはローンベース） 銀行を経由するのではなく、複数の支援者から資金を調達する点で、ローンとよく似ています。これらの支援者は、合意した期日までに投資元本と固定金利を返済することを条件に、あなたのスタートアップに資金を提供します。これは、P2P（ピアツーピア）レンディングと呼ばれることがよくあります。

SaaSスタートアップの資金調達オプションを決定したら、投資家について調査する必要があります。しかし、個々のVC企業は年間1,000件以上の提案を受けているため、投資需要は供給をはるかに上回っています。投資家は選り好みをするため、説得力のある提案をしなければ、機会を逃すリスクがあります。

潜在的な投資家の特定：

• ベンチャーキャピタル企業： あなたの業界、ステージ、ビジネスモデルに投資しているVC企業を調査します。Crunchbase、PitchBookなどのオンラインリソースを活用し、 VC-Mapping 関連企業を特定します。
  Apollo.ioやHunter.ioなどのツールを使用して、VC企業の連絡先情報（パートナー、アナリスト）を収集します。これにより、ポートフォリオ企業、投資フォーカス、パートナーやアナリストの連絡先情報など、より的を絞ったアウトリーチが可能になります。
• エンジェル投資家： エンジェル投資家と繋がるために、AngelList、Crunchbase、Gust、Golden Seedsといったプラットフォームを探してみてください。LinkedInを使って、投資履歴と業界経験に基づいてエンジェル投資家を検索することもできます。
  スタートアップイベントやピッチコンテストに参加して、潜在的なエンジェル投資家と繋がりましょう。 
• アクセラレーターとインキュベーター Y Combinator、Techstars、500 Startupsなどのプログラムを検討しましょう。自分の業界に特化した地元のインキュベーターやアクセラレーターを調べてください。多くの大学では、学生主導のスタートアップのためのインキュベータープログラムを提供しています。
• クラウドファンディングプラットフォーム
  一般的なプラットフォーム Kickstarter、Indiegogo、GoFundMeなどのプラットフォームを検討して、幅広い層から資金を調達しましょう。
  エクイティ・クラウドファンディング SeedInvest、Republic、Wefunderなどのプラットフォームを検討して、株式と引き換えに資金を調達しましょう。
  ニッチプラットフォーム 特定の業界やオーディエンスに対応するニッチなクラウドファンディングプラットフォームを調べてください。

投資家の適合性を評価する 投資家にアプローチする前に、SaaSスタートアップにとって適切な相手かどうかを評価することが不可欠です。

• 投資対象:
  • 業界の一致性: 投資家はあなたの業界 (SaaS、ヘルスケア、フィンテックなど) に重点を置いていますか?
  • ステージの一致性: 投資家はあなたの現在のステージ (プレシード、シード、シリーズAなど) のスタートアップに投資していますか?
  • 投資テーゼ: 投資家の投資哲学は、あなたのビジネスモデルと成長戦略に合致していますか?
• 投資規模:
  • 典型的な投資額: 投資家の典型的な投資規模はどれくらいですか? あなたの資金ニーズと一致していますか?
  • ファンド規模: VCファームの場合、ファンドの規模を考慮してください。規模の大きいファンドは、後期段階の投資に適している可能性があります。
• 業界の専門知識:
  • 関連する経験: 投資家はSaaS企業への投資またはSaaS企業との協力経験がありますか?
  • ネットワークとコネクション: 投資家はあなたの業界で貴重なコネクションとメンターシップを提供できますか?
• 価値観の一致:
  • 共通の価値観: 投資家の価値観は、あなたの会社の文化やミッションと一致していますか？
  • 評判： 投資家の評判と実績を調査します。
• ポートフォリオ企業：
  • 競争環境： 投資家は競合他社に投資しましたか？
  • サクセスストーリー： 投資家の投資成功実績はどのようなものですか？

SaaSスタートアップの資金調達を受けるには、競合他社の中で目立つ必要があります。潜在的な投資家にアプローチするためのヒントをいくつかご紹介します。

紹介を受ける, 共通の知人を介して、投資家候補との面談を設定してもらうよう依頼してみましょう。SaaS関連のイベントに参加したり、LinkedInなどのプラットフォームでつながったりするのも、接触する有効な手段です。Eメールで連絡する場合には、構成のしっかりしたピッチデックを添付しましょう。

アプローチを調整する:

• ベンチャーキャピタル: 詳細なピッチデックと財務モデルを準備する。
• エンジェル投資家： あなたのストーリー、情熱、そして高い成長の可能性に焦点を当てる。
• アクセラレーター/インキュベーター: チームの可能性とビジネスの拡張性を強調する。
• クラウドファンディング: 明確な価値提案と報酬を備えた、説得力のあるキャンペーンページを作成する。

関係を構築:

• ネットワークを築く: 業界イベントに参加し、オンラインで投資家とつながる。
• 温かい紹介: 人脈を活用して投資家候補を紹介してもらう。
• 個別対応: 調査に基づき、真の関心を示す個別メッセージを作成する。

！粘り強く: 最初の拒絶に落胆しない。

フォローアップ コミュニケーションを維持する：投資家と連絡を取り合い、進捗状況の最新情報を提供します。進捗状況について話し合い、アドバイスを求めるために、投資家と定期的な会議や電話を設定します。

メンターシップを求める、 投資家の経験とネットワークを活用して、ガイダンスとサポートを得ます。

そして 長期的な関係を構築する 将来の資金調達ラウンドや戦略的パートナーシップの可能性のために、投資家との関係を築きます。

タームシートを理解する： タームシートは、提案された投資条件の概要を示す拘束力のない契約書です。重要な側面を注意深く確認してください。

• 評価： 合意された会社価値。
• エクイティ： 投資家が投資と引き換えに受け取る所有権の割合。
• 清算優先権： 会社が売却または清算された場合に、収益がどのように分配されるか。
• 希薄化防止条項： 将来のダウンラウンドの場合に、投資家の所有権持分を保護します。
• 取締役会の代表権： 投資家が御社の取締役会にメンバーを任命する権利。
• 保護条項： 特定の決定に対する拒否権など、投資家に付与される特別な権利。

有利な条件の交渉：

• 弁護士に相談する： 経験豊富な弁護士に相談して、あなたの利益が保護されるようにしてください。
• あなたの影響力を理解する： 交渉におけるあなたの影響力は、トラクション、市場機会、投資家の関心などの要因によって異なります。
• 主要な条件に焦点を当てる： 評価や支配権など、あなたにとって最も重要な条件の交渉を優先してください。

この詳細なガイドでは、資金調達能力に影響を与え、SaaSスタートアップの潜在的な成長に貢献する可能性のある一連の潜在的な行動について概説しています。競争の激しいSaaS資金調達の世界で成功するには、多くの場合、忍耐力、徹底的な事業準備、そして説得力のあるピッチが必要です。