SaaS 시드 펀딩이란 무엇인가요?

SaaS 시드 펀딩은 Software-as-a-Service (SaaS) 회사의 초기 현금 투자이며 Minimum Viable Product (MVP) 검증 후 운영 및 성장을 지원하기 위한 것입니다. 일반적으로 초기 견인력을 입증하고, 제품 시장 적합성을 달성하고, 제품 개발을 발전시키고, 원래 팀 이상으로 성장하는 데 사용됩니다.

시드 펀드는 SaaS 스타트업에서 제품을 개선하고, 초기 구독 수익을 창출하고, 사업 계획의 확장성을 입증하는 데 사용됩니다. SaaS 회사는 구독 기반 비즈니스 모델로 인해 특별한 자금 조달 요구 사항이 있기 때문에 회사의 개발 궤적이 더 확실해질 때까지 공식적인 평가를 연기하기 위해 초기 단계에서 전환 사채가 자주 사용됩니다.

시드 투자는 초기 SaaS 기업의 제품 개발 및 성장과 관련이 있습니다. 시드 투자는 제품 개발 및 제품-시장 적합성 평가를 위한 도구를 제공하며, 이는 결과에 영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 시드 펀딩 확보는 투자자의 신뢰와 추가 펀딩 라운드 가능성과 관련이 있습니다. 투자자들이 이러한 기술을 점점 더 많이 수용함에 따라, 설립자는 더 긴 활주로를 준비하고 자본 효율성을 우선시해야 합니다.

시드 자금은 기능적인 제품을 만들고 초기 고객 유치에 사용되는 반면, 프리시드 자금은 주로 제품 아이디어를 검증하고 창업팀을 구성하는 데 사용됩니다. 시드 단계 기업은 반복적인 매출을 창출하기 시작하는 반면, 프리시드 투자는 일반적으로 규모가 더 작고 스타트업이 중간 목표를 달성하는 데 도움이 됩니다.

초기 제품 개발을 위해서는 더 큰 투자자를 찾기 전에 SaaS 기업이 기반을 마련할 수 있도록 프리시드 자금이 필수적입니다. 시장의 요구가 확립되고 초기 성공이 입증되면 시드 자금을 현명하게 활용하여 사업을 확장해야 합니다.

SaaS 기업의 시드 자금은 스타트업의 성장 단계와 가치 평가에 따라 일반적으로 100만 달러에서 400만 달러까지 다양합니다. 엔젤 투자 시드는 평균 약 15만 달러인 반면, VC 주도 시드는 중간 규모가 약 150만 달러입니다. SaaS 스타트업의 일반적인 MRR은 VC 라운드가 시작되기 전에 5천 달러에서 2만 5천 달러 사이입니다.

스타트업은 고유한 요구 사항과 중요 시점을 신중하게 고려하여 최초 6~12개월 동안 운영 비용을 충당할 수 있는 충분한 시드머니를 확보해야 합니다.

자금 조달 지연 및 경제적 우려로부터 SaaS 기업을 보호하기 위해 24~36개월의 런웨이가 권장됩니다. 스타트업은 이러한 증가된 버퍼 덕분에 지속적인 성장과 제품 시장 적합성 달성에 집중할 수 있습니다. 더 긴 런웨이는 즉각적인 재정적 부담을 완화하여 기업 개발에 대해 보다 계획적이고 덜 반응적인 접근 방식을 장려합니다. 오늘날과 같이 자금 조달 환경이 더욱 빡빡해진 상황에서 이전의 18~24개월과는 대조적으로 더 긴 런웨이로 전환하는 것은 장기적인 생존에 특히 중요합니다.

총 시장 규모(TAM), 반복 매출 성장률, 고객 확보 비용(CAC)및 LTV:CAC 비율은 SaaS 시드 투자자가 고려하는 주요 요소입니다. 스타트업의 장기적인 생존 가능성을 평가할 때 이러한 매개변수는 시장 잠재력과 제품 시장 적합성을 결정하는 데 필수적입니다.

연간 반복 매출(ARR)이 100만 달러 미만인 SaaS 기업의 경우 반복 매출 성장률은 초기 견인력을 나타내기 때문에 매우 중요합니다. 낮은 것과 같은 지표 LTV/CAC 비율, 낮은 고객당 매출 또는 고객당 마이너스 이익은 투자자의 확장성에 대한 인식에 영향을 미칠 수 있습니다.

대부분의 SaaS 스타트업 라운드에서 설립자는 회사의 10~20%를 제공합니다. 조달되는 자금의 양과 회사의 가치는 이 비율에 큰 영향을 미칩니다.

시드 라운드는 일반적으로 2,000만 달러의 투자 후 가치를 가지며, 주식의 15%는 자금 조달을 위해 판매됩니다. 적절한 통제력과 미래 유연성을 유지하기 위해 설립자는 시드 라운드에서 회사 지분의 30% 이상을 매각해서는 안 됩니다.

시드 라운드에서 SaaS 비즈니스에 대한 설립자의 소유권은 감소합니다. 이는 의사 결정 권한을 수정하고 미래 배당금 지분과 관련될 수 있습니다. 시드 펀딩에서 설립자는 일반적으로 10~20%를 포기하며, 이후 희석화가 증가합니다. 

시드 이후 과반수 소유권을 유지하고 시리즈 A 이후 최소 50%를 유지하는 것이 필수적입니다. 충분한 자본을 확보하면서 희석화를 방지하는 기술을 사용해야 합니다. 과도한 희석화는 설립자의 의욕을 저하시키고 실행을 방해할 수 있습니다.

SaaS 분야의 잠재적 투자자의 경험과 실적 이력을 평가하는 것부터 시작하십시오. 회사의 잠재적 확장과 관련하여 투자자가 제공하는 자원과 네트워크를 평가하십시오. 투자자의 우선순위, 가치 및 투자 논지가 회사의 장기 목표 및 사명을 보완하는지 확인하십시오.

예를 들어 Crunchbase 또는 Visible Connect와 같은 웹사이트를 사용하여 이전에 유사한 SaaS 스타트업을 지원한 투자자를 찾으십시오. 목표가 귀하와 매우 유사하다면, 특히 초기 시드 단계에서 엔젤 투자자와 인큐베이터/액셀러레이터를 고려하십시오.

SaaS 스타트업의 경우 시드 라운드 발표는 장단점이 있는 전략적 선택이 될 수 있습니다. 고객, 경쟁업체 및 채용 계획에 미치는 영향을 신중하게 고려해야 합니다.

잠재 고객이 회사의 안정성과 신뢰성에 대해 갖는 관점과 관련이 있습니다.

시드 라운드 발표는 자금이 풍부하고 성장하는 회사에 대한 인재의 관심으로 인해 채용과 관련될 수 있습니다.

다른 마케팅 활동에 영향을 미칠 수 있으며 파트너가 비즈니스의 재정적 안정성에 대해 갖는 신뢰와 관련될 수 있습니다.

경쟁업체는 이 소식에 자극을 받아 노력을 강화하거나 자금을 조달할 수 있습니다.

일반적인 고객 확보 방법은 아니지만 경쟁업체들이 더욱 공격적으로 행동하기 시작할 수 있습니다.

SaaS 시드 펀딩 2023-2024년은 신중하지만 활발한 시장 상황을 보여줍니다..

• 약간 높아진 중간 라운드: 더 큰 라운드(500만 달러 이상)는 총 투자의 더 큰 부분을 차지하며, 중간 시드 라운드는 250만 달러에서 290만 달러 사이입니다. 가치 평가 상한선은 약 1,000만 달러로 일정하게 유지됩니다.
• 사전 가격이 정해진 라운드의 90% 이상이 SAFE를 사용하며, 이는 SaaS 펀딩 도구로 선호됩니다.
• AI가 최고입니다. 가장 인기 있는 산업은 여전히 AI, 특히 B2B 엔터프라이즈 AI, 엔터프라이즈 소프트웨어, 의료, 사이버 보안및 기후 기술입니다.
• 창업자에 대한 높은 기대: 강력한 단위 경제, 입증된 견인력(초기 제품-시장 적합성일지라도), 경험이 풍부한 팀, 명확한 수익성 확보 경로는 모두 투자자의 요구 사항입니다. “무슨 수를 써서라도 성장”은 버려졌습니다.
• 시장 조정: 벤처 캐피털 활동 속도가 감소했으며 2025년에 회복될 것으로 예상됩니다. 더 큰 규모의 계약과 최상위 분야가 자금의 대부분을 받고 있습니다. 지금도 VC들은 많은 "실탄(dry powder)"을 보유하고 있습니다.