매출 기반 자금 조달(RBF)이란 무엇일까요?

RBF(수익 기반 금융)는 SaaS 기업이 미래 수익의 일정 비율을 대가로 선불 자본을 받는 자금 조달 방식입니다.  비교적 일관되고 예측 가능한 수입 흐름을 가지고 있어 합리적인 상환 계산이 가능한 SaaS 기업은 적절한 후보로 간주될 수 있습니다. 

지분 공유를 피하는 RBF의 구조는 SaaS 기업의 운영 유연성에 영향을 미칠 수 있습니다.  비즈니스의 장기적인 재무 목표에 부합하는지 확인하려면 조건 및 상환 일정을 철저히 검토하는 것이 필수적입니다.

먼저 RBF 제공업체는 SaaS 스타트업에 선불 자금을 제공합니다.  사업 월 소득의 미리 정해진 부분이 상환에 사용됩니다.  원금과 수수료를 합한 전체 금액이 합의대로 상환될 때까지 이는 계속됩니다. 

$120,000가 상환될 때까지 상환금은 월 매출의 일정 비율입니다. 예를 들어, 기업이 $100,000를 받고 1.2배를 상환하기로 동의하는 경우, RBF는 상환금이 회사 매출과 관련된 자금 조달 옵션입니다.

기존 부채 또는 지분 금융의 대안은 매출 기반 금융(RBF)이지만, 장점과 단점을 모두 알고 있는 것이 중요합니다. 

장점

• RBF는 비즈니스 수익과 밀접하게 연관된 유연한 상환 옵션을 제공하여 매출이 저조한 달의 부담을 덜어줍니다. 
• RBF를 사용하면 주식 포기가 필요하지 않으므로 비즈니스 제어 및 소유권을 유지할 수 있습니다. 
• RBF는 대출 기관이 회사의 확장으로 이익을 얻으므로 대출 기관과 회사 간의 인센티브를 조정합니다.  
• 기존 부채의 제한이나 지분 자금 조달로 인한 희석 없이 전략적 확장이 가능합니다.  

단점:

• 일반 대출에 비해 자금 조달 비용이 더 높을 수 있으며, 특히 수익이 빠르게 증가하는 경우 더욱 그렇습니다. 
• RBF는 현금 흐름이 불규칙적이거나 아직 안정적인 수익을 창출하지 못하는 비즈니스에는 적합하지 않을 수 있습니다. 
• 수익 공유 계약으로 인해 최종 상환 금액이 원래 자금 조달 금액과 다를 수 있습니다.  

SaaS 기업은 자기자본 기반 펀딩의 대안으로 수익 기반 금융(RBF)을 활용할 수 있습니다.  RBF는 비희석적 자금 조달 유형이므로 회사 설립자는 완전한 소유권과 통제권을 유지합니다.  RBF의 자금 조달 프로세스는 자금을 이용할 수 있는 속도와 관련이 있습니다.  RBF는 정기적인 상환을 보장하기 위해 안정적인 수익원이 필요하기 때문에 꾸준한 수입이 있는 기업에 적합합니다. 

SaaS 기업은 특정 상황에서 수익 기반 금융을 고려할 수 있습니다.  일관되고 정기적인 수입 흐름, 운영 확장에 대한 강조, 그리고 자기자본 감소 없이 현금 조달 요구 사항은 모두 이상적입니다. 

특히 SaaS 기업이 성장을 촉진하거나 다른 운영 개선에 자금을 지원하기 위해 마케팅 및 영업에 돈을 쓰고자 할 때 RBF는 효과적입니다.  그러나 상환에는 꾸준한 수익 흐름이 필수적이므로 RBF는 일반적으로 수익 발생 전 단계의 기업에는 적합하지 않습니다.

탄탄한 매출 안정성은 일반적으로 매출 기반 자금 조달을 추구하는 SaaS 기업에 필수적입니다.  이러한 일관성을 나타내는 중요한 지표는 꾸준한 월간 반복 매출(MRR)과 연간 반복 매출(ARR)이며, 이는 안정적인 수입원을 보여줍니다. 

재정적 안정성을 확인하기 위해 대출 기관은 종종 최소 6~12개월 동안 안정적이거나 증가하는 MRR/ARR을 요구합니다.  MRR/ARR 변동 또는 감소는 RBF 획득 용이성에 영향을 줄 수 있는 지표입니다. 

성장은 SaaS 기업의 RBF 자격 및 조건에 큰 영향을 미칩니다.  이러한 요소는 기업의 대출 상환 능력에 직접적인 영향을 미치기 때문에 RBF 공급업체는 꾸준한 매출 성장과 상당한 확장 가능성을 보이는 기업을 선호합니다. 

고성장 기업은 수익이 정체되거나 감소하는 기업에 비해 협상 옵션이 다를 수 있으며, 이는 상환 기간이나 수익 배분 비율과 같은 조건에 영향을 미칠 수 있습니다.  빠른 성장은 일반적으로 좋은 일이지만, 수익 상한선에 너무 빨리 도달하면 자금 조달의 총 비용이 증가할 수 있습니다.  따라서 성장률을 정확하게 예측하고 예상 수익에 맞는 조건을 협상하는 것이 중요합니다. 

RBF 제공업체는 주로 기업이 수익을 창출하고 성장을 유지하는 방식을 보여주는 KPI에 집중합니다.  꾸준한 수익 흐름과 전체 사업 규모를 보여주는 중요한 지표는 월간 반복 수익(MRR)과 연간 반복 수익(ARR)입니다. 

수익성 및 고객 유지를 이해하려면 다음을 모니터링해야 합니다. 고객 확보 비용(CAC), 이탈률, 그리고 고객 생애 가치(CLTV).  RBF 계약 이행 능력을 평가하기 위해 제공업체는 다음을 살펴봅니다. 총 마진 및 전반적인 재무 건전성  

일반적으로 SaaS 스타트업을 위한 RBF 자금은 월간 반복 매출(MRR)의 3배에서 8배까지 다양합니다.  회사의 MRR, 성장률, 고객 유지율 및 전반적인 재무 건전성을 포함한 여러 요인이 정확한 금액에 큰 영향을 미칩니다. 

더 큰 자금 조달 가능성은 종종 더 강력한 MRR과 눈에 띄는 성장의 결과이며, 운영에 더 큰 확장 유연성을 제공합니다.  조건이 회사의 재무 계획에 맞는지 확인하려면 상환 일정과 전체 자본 비용을 신중하게 고려하는 것이 중요합니다.

매출 기반 자금 조달(RBF)을 사용하는 SaaS 회사는 다음을 확인합니다. 

• 지속적인 성장: 기존 VC의 조정을 감안할 때 비희석 SaaS 자금 조달 옵션으로의 잠재적 전환과 관련이 있습니다. 
• 데이터와 AI는 잠재적으로 인수 프로세스 및 상환 맞춤화에 영향을 미치는 데 사용됩니다.
• 전문화: 특정 SaaS 버티컬에 대한 유연한 조건과 특별 제안. 
• 경쟁 시장에는 잠재적인 글로벌 확장, 참여 증가 및 다음과 같은 것들의 형성이 포함됩니다. 전략적 파트너십.
• ROI 중점: 단순히 빠른 확장보다는 장기적인 파트너십과 지속 가능한 성장을 우선시합니다.