Wat is SaaS-financiering?  

SaaS-financiering is financiering die expliciet is afgestemd op Software as a Service-bedrijven, met een focus op terugkerende inkomsten en groeicijfers. De relevantie ervan voor werving, marketing, verkoop en productontwikkeling suggereert een verband met bedrijfsgroeipatronen. 

Vanwege hun op abonnementen gebaseerde bedrijfsmodel, wat langere investeringshorizonnen vereist om winst te realiseren, hebben SaaS-bedrijven vaak specifieke behoeften. 

Omdat ze geen persoonlijke garanties of aandelendilusie vereisen, worden alternatieve financieringsmethoden zoals op omzet gebaseerde financiering steeds gebruikelijker.  De oprichter behoudt de controle en er wordt geen verandering in de kredietscore van het bedrijf verwacht. 

Er zijn verschillende financieringsmogelijkheden voor SaaS-startups, elk met hun eigen kenmerken:

• Venture-financiering heeft betrekking op de beschikbaarheid van fondsen voor uitbreidings- en schaalbaarheidsinspanningen.
• Angel-investeerders kunnen begeleiding en investeringen in een vroeg stadium bieden. 
• Met het bootstrapping-alternatief kunnen SaaS-oprichters de volledige controle behouden en aandelendilusie voorkomen.
• Crowdfunding kan, naast de financiële functie, ook een gevoel van gemeenschap creëren rond het product.
• Op omzet gebaseerde financiering voorkomt aandelendilusie door financiering te bieden die gekoppeld is aan de omzet. 
• Het opgeven van veel controle en aandelenkapitaal is vaak noodzakelijk bij investeringen in durfkapitaal. 
• In vergelijking met durfkapitalisten beschikken angel investors mogelijk over minder geld. 
• De mate van groei kan verband houden met de beschikbaarheid van financiële middelen bij bootstrapping.
• Succes met crowdfunding is niet gegarandeerd en vereist intensieve promotie. 
• Als de omzet snel stijgt, kan op omzet gebaseerde financiering duurder zijn dan traditionele schulden. 

SaaS-bedrijven moeten een aantal essentiële variabelen zorgvuldig overwegen voordat ze op zoek gaan naar financiering om ervoor te zorgen dat ze de beste handelwijze voor hun bedrijf kiezen. Naast belangrijke KPI's zoals Monthly Recurring Revenue (MRR), Annual Recurring Revenue (ARR) en Customer Acquisition Cost (CAC), betekent dit dat ze hun huidige groeifase, specifieke financieringsbehoeften, beschikbare activa en risicotolerantie kennen. 

Bedrijven met lage churn rates en snelle MRR-groei worden bijvoorbeeld bevoordeeld door investeerders die CAC en operationele kosten nauwkeurig onderzoeken; een schaalbaar bedrijfsmodel, een duidelijke product-market fit en bewijs van tractie verbeteren de kans op financiering aanzienlijk.  

Aangezien terugkerende inkomsten het waargenomen risico verminderen en financieringsmogelijkheden openen, is het het beste om naar financiering te zoeken wanneer er een duidelijk plan is, duurzame klantenwerving is aangetoond en de product-market fit is bevestigd.  

Omdat financiering de benodigde middelen biedt om operationele kosten te dekken en uit te breiden, heeft het een aanzienlijke impact op de runway en groei van een SaaS-bedrijf.  Hoewel venture debt minder verwatering biedt, maar risico's en terugbetalingsverplichtingen met zich meebrengt, kan venture capital snelle expansie ondersteunen, maar kan het eigendom verwateren. 

In 2022 werd meer dan $ 35 miljard geïnvesteerd in SaaS-bedrijven in een vroeg stadium, wat het belang van investeringen voor het behalen van groeidoelen onderstreept.  Ongeacht de financieringsbron moeten SaaS-startups de nadruk leggen op financiële discipline om hun runway te beheren en duurzame groei te behouden in de huidige economische situatie, waarin bootstrapping steeds moeilijker wordt.  

Inzicht in de voor- en nadelen van SaaS-schuldfinanciering is cruciaal, omdat het een middel biedt om de expansie te versnellen zonder het eigen vermogen te verminderen.  Voordat u voor deze handelwijze kiest, is het essentieel om de financiële status en terugbetalingscapaciteit van uw bedrijf zorgvuldig te beoordelen. 

Schuldfinanciering, wanneer niet-verwaterend, stelt beleggers en ondernemers in staat hun eigendomspercentage te behouden.

Schuldfinanciering omvat doorgaans geen bestuurszetels of stemrechten, waardoor het management de strategische richting van het bedrijf kan blijven bepalen. 

Het maximeren van financieringskosten kan de voorspelbaarheid van financiële planningsprocessen beïnvloeden. 

Schuldfinanciering brengt vaak kosten en rentetarieven met zich mee, die de totale kapitaalkosten kunnen beïnvloeden. 

De aanwezigheid van terugbetalingsverplichtingen kan correleren met veranderingen in cashflow, met name als de omzetgroei afneemt of de uitgaven stijgen. 

Kredietverstrekkers kunnen zekerheden eisen, wat gevolgen heeft voor bedrijfsactiva in geval van wanbetaling.

Venture-financiering biedt niet-verwaterend kapitaal aan SaaS-bedrijven, dat vaak wordt gebruikt om de expansie te vergroten of hun runway te verlengen. Termijnleningen met rentetarieven tussen 10% en 15%, een initiële periode met alleen rentebetalingen en daaropvolgende volledige aflossing zijn typische onderdelen van de overeenkomst. 

Aandelenwarrants, die de kredietverstrekker het recht geven om bedrijfsaandelen tegen een bepaalde prijs te kopen, zijn een ander veelvoorkomend kenmerk van durfinancieringsregelingen.  SaaS-bedrijven moeten zich ervan bewust zijn dat durfinanciering doorgaans financiële flexibiliteit biedt naarmate het bedrijf groeit door herfinanciering of heronderhandeling. 

SaaS-organisaties kunnen factoring van facturen overwegen als een mechanisme dat de cashflow beïnvloedt door het gebruik van kapitaal dat is gekoppeld aan openstaande facturen.  Deze methode kan van toepassing zijn op startups waarvan de behoefte aan werkkapitaal is gekoppeld aan terugkerende maandelijkse of driemaandelijkse inkomsten.

Werkkapitaal is direct toegankelijk via factoring van facturen. 

Het biedt financiële flexibiliteit zonder langlopende schulden en is startup-vriendelijk. 

Als factoring van facturen niet correct wordt afgehandeld, kan dit de klantrelaties schaden. 

Consumenten kunnen het factoringproces zien als een vorm van incasso, wat hun tevredenheid en vertrouwen kan aantasten.  

SaaS-bedrijven kunnen financiering ontvangen via traditionele bankleningen. Overweeg echter zowel de voor- als nadelen.  

Over het algemeen hebben traditionele bankleningen lagere rentetarieven dan andere vormen van schuldfinanciering. 

Ze hebben betrekking op financiële planning door middel van het bieden van redelijk stabiele terugbetalingstermijnen.

SaaS-bedrijven missen vaak de zekerheden die traditionele banken vereisen voor een lening. 

SaaS-startups kunnen moeite hebben om in aanmerking te komen voor deze leningen vanwege de strenge voorwaarden en de voorkeur voor bedrijven met een bewezen track record. 

De bedrijfsstrategieën van veel traditionele banken beïnvloeden hun beslissingen met betrekking tot financiering voor SaaS-startups. 

De Rule of 40, de strategie van de omzetmultiple, en de LTV Om CAC-ratio zijn standaard SaaS-waarderingstechnieken voor financiering.  De EV/Revenue-indicator, aangepast van publieke SaaS-bedrijven om rekening te houden met de risico's van particuliere ondernemingen, wordt vaak gebruikt in de methode met omzetmultiplen.  De Rule of 40 biedt inzicht in evenwichtige prestaties door rekening te houden met de groeisnelheid plus winstmarge van een bedrijf.  

SaaS-klantrelatties worden sterk beïnvloed door financiering via meer geïndividualiseerde diensten en verbeterde ondersteuning.  Het nemen van strategische beslissingen vereist inzicht in zowel de voordelen als de nadelen. 

• Het personaliseren van aanbiedingen kan de klantenbinding en -tevredenheid binnen embedded finance beïnvloeden. 
• Customer Success Teams gebruiken schuldfinanciering en kunnen de klantenservice en -interactie beïnvloeden.
• Marketing- en reclamekosten, mogelijk gekoppeld aan terugbetalingsverplichtingen en hoge rentetarieven, zijn een factor in de kosten van het werven van nieuwe klanten. 
• Financiële verplichtingen met betrekking tot financiering kunnen van invloed zijn Prijsstrategieën, wat mogelijk verband houdt met het concurrentievermogen van de service.