Czym jest finansowanie oparte na przychodach (RBF)?

Finansowanie oparte na przychodach (RBF) to metoda finansowania, w której firmy SaaS otrzymują kapitał z góry w zamian za procent swoich przyszłych przychodów. Firmy SaaS, posiadające stosunkowo stałe i przewidywalne strumienie dochodów, które pozwalają na rozsądne obliczenia spłat, mogą być uznane za odpowiednich kandydatów. 

Struktura RBF, która pozwala uniknąć podziału udziałów, może wpłynąć na elastyczność operacyjną firm SaaS.  Aby upewnić się, że jest ona zgodna z długoterminowymi celami finansowymi firmy, niezbędne jest dokładne zapoznanie się z warunkami i harmonogramem spłat.

Po pierwsze, dostawca RBF zapewnia finansowanie z góry dla startupu SaaS.  Z góry określona część miesięcznych dochodów firmy jest wykorzystywana do spłaty.  Trwa to do momentu spłaty całej należnej kwoty — kapitału wraz z opłatą — zgodnie z umową. 

Spłaty stanowią procent miesięcznych przychodów do momentu spłaty 120 000 USD. Na przykład, jeśli firma otrzyma 100 000 USD i zgodzi się na spłatę 1,2-krotności.  RBF to opcja finansowania, w której spłaty są powiązane z przychodami firmy.

Alternatywą dla tradycyjnego finansowania dłużnego lub kapitałowego jest finansowanie oparte na przychodach (RBF), jednak ważne jest, aby być świadomym zarówno jego zalet, jak i wad. 

Zalety

• RBF zmniejsza obciążenia w miesiącach o niższych przychodach, oferując elastyczne opcje spłaty, które są ściśle powiązane z przychodami firmy. 
• W przypadku RBF nie jest wymagane zrzeczenie się udziałów, co pozwala na utrzymanie kontroli nad firmą i jej własnością. 
• RBF dostosowuje bodźce między pożyczkodawcą a firmą, ponieważ pożyczkodawca korzysta na rozwoju firmy.  
• Pozwala na strategiczną ekspansję bez ograniczeń konwencjonalnego długu lub rozwodnienia kapitału, które towarzyszy finansowaniu kapitałowym.  

Wady:

• W porównaniu z typowymi pożyczkami koszt finansowania może być większy, szczególnie w przypadku szybkiego wzrostu przychodów. 
• RBF może nie być odpowiedni dla firm o nieregularnych przepływach pieniężnych lub tych, które nie generują jeszcze stałych przychodów. 
• Umowa o podziale przychodów może spowodować, że ostateczna kwota spłaty będzie różnić się od pierwotnej kwoty finansowania.  

Firmy SaaS mogą potencjalnie wykorzystać finansowanie oparte na przychodach (RBF) jako alternatywę dla finansowania opartego na kapitale własnym. Ponieważ RBF jest niedylucyjnym rodzajem finansowania, założyciele firmy zachowują pełną własność i kontrolę. Proces finansowania RBF jest powiązany z szybkością, z jaką środki stają się dostępne. RBF jest odpowiedni dla firm o stabilnych dochodach, ponieważ wymaga stałych źródeł przychodów, aby zagwarantować terminowe spłaty. 

Finansowanie oparte na przychodach może być rozważane przez firmy SaaS w określonych okolicznościach. Idealne są stałe, regularne strumienie dochodów, nacisk na skalowanie działalności i zapotrzebowanie na gotówkę bez zmniejszania kapitału własnego. 

W szczególności RBF jest skuteczny, gdy firmy SaaS chcą wydawać pieniądze na marketing i sprzedaż, aby przyspieszyć wzrost lub sfinansować inne ulepszenia operacyjne. Ponieważ jednak stały strumień przychodów jest niezbędny do spłaty, RBF zazwyczaj nie jest odpowiedni dla firm na etapie przedgenerowania przychodów.

Od firm SaaS ubiegających się o finansowanie oparte na przychodach zazwyczaj wymaga się dużej stabilności przychodów.  Ważnymi wskaźnikami tej stabilności są stałe miesięczne przychody cykliczne (MRR) i roczne przychody cykliczne (ARR), które wskazują na stabilne źródła dochodu. 

Aby zweryfikować stabilność finansową, kredytodawcy często wymagają co najmniej sześciu do dwunastu miesięcy stabilnego lub rosnącego MRR/ARR.  Wahania lub spadki MRR/ARR to wskaźniki, które mogą wpływać na łatwość uzyskania finansowania opartego na przychodach (RBF). 

Wzrost ma duży wpływ na kwalifikowalność firm SaaS do finansowania opartego na przychodach (RBF) oraz na jego warunki.  Ponieważ czynniki te mają bezpośredni wpływ na zdolność firmy do spłaty pożyczki, dostawcy RBF preferują firmy, które wykazują stały wzrost przychodów i znaczny potencjał rozwoju. 

Firmy odnotowujące wysokie tempo wzrostu mogą mieć inne możliwości negocjacyjne w porównaniu z firmami o płaskich lub spadających przychodach, co może potencjalnie wpływać na takie warunki, jak czas spłaty lub procent udziału w przychodach.  Chociaż szybki wzrost jest zazwyczaj korzystny, jeśli limit przychodów zostanie osiągnięty zbyt wcześnie, może to podnieść całkowity koszt finansowania.  Z tego powodu ważne jest, aby precyzyjnie prognozować wzrost i negocjować warunki odpowiadające oczekiwanym przychodom. 

Dostawcy RBF koncentrują się głównie na wskaźnikach KPI, które pokazują, w jaki sposób firma generuje dochód i utrzymuje swój wzrost.  Kluczowymi wskaźnikami pokazującymi stabilne strumienie przychodów i ogólną skalę działalności są miesięczne powtarzalne przychody (MRR) i roczne powtarzalne przychody (ARR). 

Zrozumienie rentowności i retencji klientów wymaga również monitorowania koszt pozyskania klienta (CAC), wskaźnik rezygnacji, oraz wartości życiowej klienta (CLTV).  Aby ocenić zdolność firmy do realizacji umowy RBF, dostawcy sprawdzają również marże brutto i ogólną kondycję finansową.  

Ogólnie rzecz biorąc, finansowanie RBF dla startupów SaaS może wynosić od trzech do ośmiu razy ich miesięczny powtarzalny przychód (MRR).  Szereg czynników, w tym MRR, tempo wzrostu, retencja klientów i ogólna kondycja finansowa, mają znaczący wpływ na dokładną kwotę. 

Większy potencjał finansowania jest często wynikiem silniejszego MRR i zauważalnego wzrostu, co daje operacjom większą elastyczność w skalowaniu.  Aby upewnić się, że warunki pasują do planu finansowego firmy, ważne jest, aby dokładnie rozważyć harmonogram spłat i ogólny koszt kapitału.

Firmy SaaS korzystające z finansowania opartego na przychodach (RBF) zauważą: 

• Ciągły wzrost: Koreluje z potencjalnym przejściem w kierunku niedylucyjnych opcji finansowania SaaS, biorąc pod uwagę korekty w tradycyjnym VC. 
• Dane i sztuczna inteligencja (AI) są wykorzystywane do potencjalnego wpływania na procesy ubezpieczeniowe i dostosowywanie spłat.
• Specjalizacja: Elastyczne warunki i specjalistyczne oferty dla poszczególnych branż SaaS. 
• Konkurencyjny rynek wiąże się z potencjalną globalną ekspansją, zwiększonym udziałem i tworzeniem partnerstw strategicznych.
• ROI Skupienie: Priorytetem są długoterminowe partnerstwa i zrównoważony wzrost, a nie tylko szybkie skalowanie.