Czym jest finansowanie SaaS?  

Finansowanie SaaS to finansowanie dostosowane specjalnie do firm Software as a Service, koncentrujące się na powtarzalnych przychodach i wskaźnikach wzrostu. Jego znaczenie dla rekrutacji, marketingu, sprzedaży i rozwoju produktu sugeruje związek ze wzorcami wzrostu firmy. 

Firmy SaaS często mają specyficzne potrzeby ze względu na model biznesowy oparty na subskrypcji, który wymaga dłuższego horyzontu inwestycyjnego do osiągnięcia zysków. 

Alternatywne metody finansowania, takie jak finansowanie oparte na przychodach, stają się coraz bardziej powszechne, ponieważ nie wymagają gwarancji osobistych ani rozwodnienia kapitału. Założyciel zachowuje kontrolę, a ocena kredytowa firmy nie powinna ulec zmianie. 

Istnieją różne opcje finansowania startupów SaaS, każda z własnymi cechami:

• Finansowanie venture capital odnosi się do dostępności środków na działania związane z ekspansją i skalowalnością.
• Aniołowie biznesu mogą zaoferować doradztwo i inwestycje na wczesnym etapie rozwoju. 
• Dzięki alternatywie bootstrappingu, założyciele firm SaaS mogą zachować pełną kontrolę i zapobiec rozwodnieniu kapitału.
• Crowdfunding, oprócz swojej funkcji finansowej, może również stworzyć poczucie wspólnoty wokół produktu.
• Finansowanie oparte na przychodach zapobiega rozwodnieniu udziałów, zapewniając finansowanie powiązane z przychodami. 
• W przypadku inwestowania w kapitał wysokiego ryzyka często konieczne jest zrzeczenie się dużej kontroli i udziałów. 
• W porównaniu z inwestorami venture capital, aniołowie biznesu mogą dysponować mniejszymi środkami. 
• Stopień wzrostu może być powiązany z dostępnością zasobów finansowych podczas bootstrappingu.
• Sukces w crowdfundingu nie jest gwarantowany i wymaga intensywnej promocji. 
• Jeśli przychody szybko rosną, finansowanie oparte na przychodach może być droższe niż tradycyjny dług. 

Firmy SaaS powinny dokładnie rozważyć szereg istotnych zmiennych, zanim zaczną szukać finansowania, aby upewnić się, że wybierają najlepszy sposób działania dla swojej firmy. Oprócz ważnych wskaźników KPI, takich jak miesięczny powtarzalny przychód (MRR), roczny powtarzalny przychód (ARR) i koszt pozyskania klienta (CAC), oznacza to znajomość ich obecnego etapu wzrostu, konkretnych wymagań finansowych, dostępnych aktywów i tolerancji ryzyka. 

Firmy o niskim współczynniku odejść klientów (churn rate) i szybkim wzroście MRR są na przykład faworyzowane przez inwestorów, którzy dokładnie analizują CAC i koszty operacyjne; skalowalny model biznesowy, jasne dopasowanie produktu do rynku (product-market fit) i dowody na trakcję znacznie zwiększają szanse na uzyskanie finansowania.  

Ponieważ powtarzalne przychody zmniejszają postrzegane ryzyko i otwierają możliwości finansowania, najlepiej poszukiwać go, gdy istnieje jasny plan, wykazano zrównoważone pozyskiwanie klientów i potwierdzono dopasowanie produktu do rynku (product-market fit).  

Ponieważ finansowanie zapewnia zasoby niezbędne do pokrycia kosztów operacyjnych i rozwoju, ma istotny wpływ na "wybieg" (runway) i wzrost firmy SaaS. Dług venture (venture debt) oferuje mniejsze rozwodnienie udziałów, ale wiąże się z ryzykiem i obowiązkiem spłaty, podczas gdy kapitał venture (venture capital) może wesprzeć szybką ekspansję, ale może rozwodnić udziały właścicielskie. 

W 2022 roku ponad 35 miliardów dolarów zainwestowano w firmy SaaS na wczesnym etapie rozwoju, co podkreśla znaczenie inwestycji w osiąganiu celów wzrostu. Niezależnie od źródła finansowania, startupy SaaS muszą kłaść nacisk na dyscyplinę finansową, aby zarządzać swoimi zasobami i utrzymać zrównoważony wzrost w obecnej sytuacji gospodarczej, gdy bootstrapping staje się coraz trudniejszy.  

Zrozumienie zalet i wad finansowania dłużnego SaaS jest kluczowe, ponieważ zapewnia ono sposób na przyspieszenie ekspansji bez zmniejszania kapitału własnego. Przed wyborem tego sposobu działania należy dokładnie ocenić sytuację finansową firmy i zdolność do spłaty zadłużenia. 

Finansowanie dłużne, gdy jest niedylucyjne, pozwala inwestorom i przedsiębiorcom zachować swój udział w kapitale.

Finansowanie dłużne zazwyczaj nie obejmuje miejsc w zarządzie ani praw głosu, co pozwala na kontynuowanie zarządzania strategicznym kierunkiem firmy. 

Ograniczenie opłat finansowych może wpłynąć na przewidywalność procesów planowania finansowego. 

Finansowanie dłużne często wiąże się z opłatami i stopami procentowymi, które mogą wpływać na ogólny koszt kapitału. 

Obecność zobowiązań do spłaty może korelować ze zmianami w przepływ środków pieniężnych, szczególnie jeśli wzrost przychodów zwalnia lub wydatki gwałtownie rosną. 

Pożyczkodawcy mogą żądać zabezpieczenia, co ma konsekwencje dla aktywów firmy w przypadku niewywiązania się ze zobowiązań.

Finansowanie venture oferuje firmom SaaS niedylucyjny kapitał, który jest często wykorzystywany do zwiększenia ekspansji lub wydłużenia ich "czasu na pasie startowym".  Typowymi elementami umowy są pożyczki terminowe z oprocentowaniem od 10% do 15%, początkowym okresem spłaty samych odsetek i późniejszą pełną amortyzacją. 

Warranty subskrypcyjne, które dają pożyczkodawcy prawo do zakupu udziałów w firmie po określonej cenie, są kolejną powszechną cechą umów finansowania venture capital.  Firmy SaaS powinny być świadome, że finansowanie venture capital zazwyczaj oferuje elastyczność finansową w miarę rozwoju firmy poprzez refinansowanie lub renegocjację. 

Organizacje SaaS mogą rozważyć faktoring faktur jako mechanizm, który wpływa na przepływy pieniężne poprzez wykorzystanie kapitału związanego z nierozliczonymi fakturami.  Ta metoda może być odpowiednia dla startupów, których zapotrzebowanie na kapitał obrotowy jest powiązane z powtarzalnymi miesięcznymi lub kwartalnymi przychodami.

Kapitał obrotowy jest natychmiast dostępny dzięki faktoringowi faktur. 

Zapewnia elastyczność finansową bez długoterminowego zadłużenia i jest przyjazny dla startupów. 

Niewłaściwe zarządzanie faktoringiem faktur może zaszkodzić relacjom z klientami. 

Konsumenci mogą postrzegać proces faktoringu jako formę windykacji, co może obniżyć ich zadowolenie i zaufanie.  

Firmy SaaS mogą otrzymywać finansowanie z tradycyjnych kredytów bankowych. Należy jednak rozważyć zarówno zalety, jak i wady.  

Generalnie tradycyjne kredyty bankowe mają niższe oprocentowanie niż inne formy finansowania dłużnego. 

Wiążą się one z planowaniem finansowym poprzez zapewnienie racjonalnie stabilnych okresów spłaty.

Firmom SaaS często brakuje zabezpieczenia, którego wymagają tradycyjne banki, aby udzielić pożyczki. 

Startupy SaaS mogą mieć trudności z uzyskaniem tych pożyczek ze względu na ich rygorystyczne warunki i preferencje dla firm z udokumentowanym doświadczeniem w udanym handlu. 

Strategie biznesowe stosowane przez wiele tradycyjnych banków wpływają na ich decyzje dotyczące finansowania startupów SaaS. 

Zasada 40, strategia wielokrotności przychodów i LTV Do współczynnik CAC są standardowymi technikami wyceny SaaS dla finansowania.  Wskaźnik EV/Przychód, zmodyfikowany z uwzględnieniem ryzyka przedsiębiorstw prywatnych na podstawie danych z publicznych firm SaaS, jest często używany w metodzie krotności przychodów.  Reguła 40 zapewnia wgląd w zrównoważoną wydajność, biorąc pod uwagę stopę wzrostu firmy plus marżę zysku.  

Relacje z klientami SaaS są w dużym stopniu uzależnione od finansowania poprzez bardziej zindywidualizowane usługi i lepsze wsparcie.  Podejmowanie strategicznych decyzji wymaga zrozumienia zarówno korzyści, jak i wad. 

• Personalizacja ofert może wpłynąć na retencję i satysfakcję klientów w ramach rozwiązań embedded finance. 
• Zespoły ds. sukcesu klienta korzystają z finansowania dłużnego i mogą wpływać na obsługę klienta i interakcję.
• Wydatki na marketing i reklamę, potencjalnie związane ze zobowiązaniami do spłaty i wysokimi stopami procentowymi, są elementem kosztów pozyskiwaniem nowych klientów. 
• Zobowiązania finansowe związane z finansowaniem mogą mieć wpływ Strategie cenowe, co może mieć związek z konkurencyjnością usługi.