O que é uma Compra Alavancada por Administração?

Management buyout (MBO) refere-se a um processo pelo qual as equipes de gestão existentes obtêm a maioria ou a totalidade das participações de controle no negócio. Esta é geralmente uma ação estratégica quando os fundadores desejam sair, uma grande empresa quer se desfazer de uma parte de seus negócios ou a equipe de gestão sente que tem capacidade de ter um desempenho melhor por conta própria.

Sim, o MBO é uma estratégia de saída em empresas SaaS. Isso permite que os fundadores ou empresas controladoras vendam suas participações, mantendo a estrutura e a continuidade da liderança na empresa em questão.

As etapas de uma MBO incluem: 

1. A Ideia: A equipe de gestão estabelece uma estratégia de ação para adquirir uma empresa, avaliando seu valor e organizando o financiamento.
2. Negociação: A equipe discute os direitos e obrigações do adquirente e dos atuais proprietários do negócio (indivíduos fundadores ou uma empresa controladora).
3. Financiamento: A MBO pode ser financiada por meio de capital próprio, dívida ou compra da empresa por meio de empréstimo de um financiador privado, um investidor de capital ou o vendedor.
4. Transição: A propriedade é transferida neste caso, e a equipe de gestão assume a responsabilidade de administrar o negócio, bem como determinar seu destino.

Geralmente, as MBOs (Management Buy Outs) podem precisar de quantias consideráveis de financiamento. Aqui estão algumas fontes comuns:

• Investimento Pessoal: É aqui que a equipe de gestão se autofinancia.
• Financiamento por Dívida: Bancos ou outras instituições concedem dinheiro a mutuários, que devem devolvê-lo após um período fixo com um valor extra conhecido como juros.
• Capital Privado: Essas empresas fornecem grandes quantias de capital por uma participação acionária e uma parte dos lucros.
• Financiamento do Vendedor: Em alguns casos, os antigos proprietários podem ter que oferecer um empréstimo à equipe de gestão para destacar sua confiança neles.

Vantagens

• Uma transição suave de liderança é caracterizada por uma transferência contínua das responsabilidades de liderança dentro da organização.
• Elementos de operação, cultura e visão contribuem para a eficácia da organização em combater as barreiras organizacionais.
• Tanto os funcionários quanto os clientes obtêm sinais de informação sobre as expectativas em relação ao futuro da organização.

Desvantagens

• O risco financeiro influencia a equipe de gestão de diferentes maneiras, incluindo decisões de investimento, volatilidade do mercado e crises econômicas.
• Conflitos com acionistas ou stakeholders surgem de prioridades divergentes, incluindo estratégia corporativa, políticas de dividendos ou governança.
• Implementar as mudanças necessárias pode levar a desafios ou interrupções de curto prazo na estrutura operacional da organização.
• Espera-se que as negociações envolvidas no processo sejam longas e complexas, exigindo uma consideração cuidadosa dos interesses e perspectivas das várias partes interessadas.