Що таке фінансування SaaS?  

Фінансування SaaS - це фінансування, спеціально розроблене для бізнесу "Програмне забезпечення як послуга", яке зосереджено на періодичних доходах та показниках зростання. Його актуальність для найму, маркетингу, продажів та розробки продуктів вказує на зв'язок зі схемами зростання бізнесу. 

Компанії SaaS часто мають особливі потреби через свою бізнес-модель, що базується на підписці, яка вимагає тривалішого інвестиційного горизонту для отримання прибутку. 

Оскільки вони не вимагають особистих гарантій чи розмивання акціонерного капіталу, альтернативні методи фінансування, такі як фінансування на основі доходу, стають все більш поширеними. Засновник зберігає контроль, і очікуваних змін у кредитному рейтингу компанії немає. 

Існують різні варіанти фінансування SaaS-стартапів, кожен з яких має свої особливості:

• Венчурне фінансування стосується наявності коштів для розширення та масштабування.
• Ангельські інвестори можуть запропонувати керівництво та інвестиції на ранніх стадіях. 
• За допомогою альтернативи бутстрепінгу засновники SaaS можуть підтримувати повний контроль і запобігати розмиванню акціонерного капіталу.
• Краудфандинг, окрім своєї фінансової функції, також може створити відчуття спільноти, пов'язаної з продуктом.
• Фінансування на основі доходу запобігає розмиванню акцій, надаючи фінансування, пов'язане з доходом. 
• При інвестуванні у венчурний капітал часто необхідно відмовитися від значної частини контролю та власності. 
• Порівняно з венчурними капіталістами, бізнес-ангели можуть мати менше грошей. 
• Темпи зростання можуть бути пов'язані з наявністю фінансових ресурсів при самофінансуванні (бутстрепінгу).
• Успіх краудфандингу не гарантований і вимагає інтенсивного просування. 
• Якщо дохід швидко зростає, фінансування на основі доходу може бути дорожчим, ніж традиційне боргове фінансування. 

SaaS-компанії повинні ретельно розглянути низку важливих змінних, перш ніж шукати фінансування, щоб переконатися, що вони обирають найкращий курс дій для своєї компанії. Поряд з важливими KPI, такими як Щомісячний Рекурентний Дохід (MRR), Річний Рекурентний Дохід (ARR) та Вартість Залучення Клієнта (CAC), це передбачає знання їхньої поточної стадії зростання, конкретних потреб у фінансуванні, доступних активів та толерантності до ризику. 

Компанії з низьким рівнем відтоку клієнтів та швидким зростанням MRR, наприклад, користуються прихильністю інвесторів, які ретельно вивчають CAC та операційні витрати; наявність масштабованої бізнес-моделі, чіткої відповідності продукту ринку та доказів розвитку значно підвищують шанси на отримання фінансування.  

Оскільки регулярний дохід знижує сприйнятий ризик та відкриває можливості для фінансування, найкраще шукати фінансування, коли є чіткий план, продемонстровано стабільне залучення клієнтів та підтверджено відповідність продукту ринку.  

Оскільки фінансування надає необхідні ресурси для покриття операційних витрат та розширення, воно має суттєвий вплив на "злітну смугу" та зростання SaaS-компанії.  Хоча венчурний борг пропонує менше розмивання власності, але включає ризик та зобов'язання щодо повернення коштів, венчурний капітал може підтримати швидке розширення, але може розмити частку власності. 

У 2022 році в SaaS-компанії на ранніх стадіях було інвестовано понад 35 мільярдів доларів США, що підкреслює важливість інвестицій для досягнення цілей зростання.  Незалежно від джерела фінансування, SaaS-стартапи повинні зосередитися на фінансовій дисципліні, щоб керувати своїми ресурсами та підтримувати сталий розвиток у сучасній економічній ситуації, коли самофінансування стає все складнішим.  

Розуміння переваг і недоліків боргового фінансування SaaS має вирішальне значення, оскільки воно забезпечує засоби для прискорення розширення без зменшення власного капіталу.  Перш ніж обрати цей шлях, важливо ретельно оцінити фінансовий стан вашої компанії та її платоспроможність. 

Боргове фінансування, якщо воно нерозмивне, дозволяє інвесторам та підприємцям зберегти свою частку власності.

Боргове фінансування зазвичай не передбачає місць у раді директорів чи права голосу, що дозволяє продовжувати управління стратегічним напрямком бізнесу. 

Обмеження фінансових витрат може вплинути на передбачуваність процесів фінансового планування. 

Боргове фінансування часто включає комісії та процентні ставки, що може вплинути на загальну вартість капіталу. 

Наявність зобов'язань щодо погашення може корелювати зі змінами у грошовий потік, особливо якщо зростання доходів сповільнюється або витрати різко зростають. 

Кредитори можуть вимагати заставу, що має наслідки для бізнес-активів у разі дефолту.

Венчурне фінансування пропонує SaaS-компаніям нерозмивний капітал, який часто використовується для збільшення розширення або продовження їхнього шляху. Термінові позики з процентними ставками від 10% до 15%, початковим періодом сплати лише відсотків та подальшою повною амортизацією є типовими компонентами угоди. 

Варранти на акції, які надають кредитору право купувати частку в бізнесі за певною ціною, є ще однією поширеною рисою угод венчурного фінансування.  SaaS-бізнеси повинні знати, що венчурне фінансування зазвичай пропонує фінансову гнучкість у міру зростання компанії завдяки рефінансуванню або перегляду умов. 

SaaS-організації можуть розглядати факторинг рахунків як механізм, що впливає на грошовий потік через використання капіталу, пов'язаного з неоплаченими рахунками.  Цей метод може бути застосовним для стартапів, потреби яких в оборотному капіталі пов'язані з регулярними щомісячними або щоквартальними доходами.

Обороткий капітал стає миттєво доступним завдяки факторингу рахунків. 

Він забезпечує фінансову гнучкість без довгострокової заборгованості та є зручним для стартапів. 

Якщо факторинг рахунків здійснюється неналежним чином, це може зашкодити відносинам з клієнтами. 

Споживачі можуть розглядати процес факторингу як форму стягнення боргів, що може підірвати їхню задоволеність та довіру.  

SaaS-компанії можуть отримувати фінансування за допомогою традиційних банківських кредитів. Однак, слід враховувати як переваги, так і недоліки.  

Як правило, традиційні банківські кредити мають нижчі процентні ставки, ніж інші форми боргового фінансування. 

Вони пов'язані з фінансовим плануванням завдяки забезпеченню досить стабільних періодів погашення.

SaaS-компаніям часто бракує застави, яку традиційні банки вимагають для забезпечення кредиту. 

SaaS-стартапам може бути важко отримати ці кредити через їхні жорсткі умови та перевагу для бізнесів з історією успішної торгівлі. 

Бізнес-стратегії, що використовуються багатьма традиційними банками, впливають на їхні рішення щодо фінансування SaaS-стартапів. 

Правило 40, стратегія мультиплікатора доходу та LTV Щоб коефіцієнт CAC є стандартними методами оцінки SaaS для фінансування.  Показник EV/Revenue (співвідношення вартості підприємства до виручки), модифікований з урахуванням ризиків приватних підприємств на основі даних публічних SaaS-компаній, часто використовується в методі дохідного мультиплікатора.  Правило 40 дає уявлення про збалансовану продуктивність, враховуючи темпи зростання компанії та рентабельність.  

Взаємини з клієнтами SaaS значною мірою залежать від фінансування завдяки більш індивідуалізованим послугам та покращеній підтримці.  Прийняття стратегічних рішень вимагає розуміння як переваг, так і недоліків. 

• Персоналізація пропозицій може вплинути на утримання клієнтів та їхню задоволеність у вбудованих фінансах. 
• Команди з успіху клієнтів використовують боргове фінансування, що може вплинути на обслуговування клієнтів та взаємодію з ними.
• Витрати на маркетинг та рекламу, потенційно пов'язані з зобов'язаннями щодо погашення та високими процентними ставками, є важливим фактором у вартості залученням нових клієнтів. 
• Фінансові зобов'язання, пов'язані з фінансуванням, можуть вплинути Цінові стратегії, що може стосуватися конкурентоспроможності сервісу.