Що таке початкове фінансування SaaS?

Початкове фінансування SaaS — це перше грошове вливання для компанії з програмним забезпеченням як послугою (SaaS), призначене для підтримки операцій та зростання після перевірки мінімально життєздатного продукту (MVP). Зазвичай, його використовують для демонстрації ранньої тяги, досягнення відповідності продукту ринку, просування розробки продукту та зростання за межі початкової команди.

Початкові фонди використовуються SaaS-стартапами для покращення свого продукту, отримання раннього доходу від передплати та демонстрації масштабованості свого бізнес-плану. Оскільки SaaS-компанії мають особливі потреби у залученні коштів через свою бізнес-модель, що базується на передплаті, конвертований борг часто використовується на ранніх стадіях, щоб відкласти офіційну оцінку доти, доки траєкторія розвитку компанії не стане більш певною.

Початкові інвестиції стосуються розвитку продукту та зростання для SaaS-компаній на ранніх стадіях. Вони надають інструменти для розробки продукту та оцінки відповідності продукту ринку, факторів, які можуть впливати на результати. Забезпечення початкового фінансування пов'язане з довірою інвесторів та можливістю додаткових раундів залучення коштів. Оскільки інвестори все частіше використовують ці методи, засновники повинні готуватися до більш тривалих "злітних смуг" та пріоритизувати ефективність використання капіталу.

В той час як початкове фінансування (seed money) призначене для створення функціонального продукту та отримання ранньої тяги, передпочаткове фінансування (pre-seed funding) здебільшого використовується для перевірки ідеї продукту та формування команди засновників. У той час як компанії на стадії початкового фінансування починають отримувати періодичний дохід, передпочаткові інвестиції зазвичай менші та допомагають стартапам досягати проміжних етапів.

Для раннього розвитку продукту передпочаткове фінансування (pre-seed money) є важливим, оскільки воно дозволяє SaaS-компанії створити фундамент, перш ніж шукати більших інвесторів. Як тільки ринкова потреба буде встановлена та продемонстровано певний ранній успіх, початкове фінансування (seed money) слід мудро використовувати для масштабування бізнесу.

Початковий капітал (Seed capital) для SaaS-компаній зазвичай коливається від 1 до 4 мільйонів доларів США, залежно від стадії зростання та оцінки стартапу. Початкові інвестиції від бізнес-ангелів (Angel-funded seeds) становлять у середньому близько 150 000 доларів США, тоді як початкові інвестиції під керівництвом венчурних фондів (VC-led seeds) мають медіану близько 1,5 мільйона доларів США. Типовий MRR (щомісячний періодичний дохід) для SaaS-стартапів становить від 5 до 25 тисяч доларів США до залучення раунду венчурного фінансування.

Стартапам слід отримати достатньо початкового капіталу, щоб покрити операційні витрати протягом перших шести-дванадцяти місяців, з урахуванням їхніх унікальних потреб та етапів розвитку.

Компаніям SaaS рекомендується мати резервний фонд на 24-36 місяців, щоб захиститися від затримок фінансування та економічних проблем. Завдяки цьому збільшеному буферу, стартапи можуть зосередитися на досягненні стабільного зростання та відповідності продукту ринку. Більший резервний фонд сприяє більш планомірному та менш реактивному підходу до розвитку компанії, зменшуючи негайне фінансове навантаження. У сучасному жорсткішому кліматі залучення коштів цей перехід до довшого періоду резервування, на відміну від попередніх 18-24 місяців, особливо важливий для довгострокового виживання.

Загальний доступний ринок (TAM), Темп зростання періодичного доходу, вартість залучення клієнта (CAC), та коефіцієнт LTV:CAC є основними факторами, які враховують початкові інвестори SaaS. Під час оцінки довгострокової життєздатності стартапу ці параметри є важливими для визначення його ринкового потенціалу та відповідності продукту ринку.

Для SaaS-компаній з річним регулярним доходом (ARR) менше 1 мільйона доларів США, темпи зростання регулярного доходу дуже важливі, оскільки вони вказують на ранню тягу. Такі показники, як низький Співвідношення LTV/CAC, низький дохід на клієнта або негативний прибуток на клієнта можуть вплинути на сприйняття інвесторами масштабованості.

У більшості раундів фінансування SaaS-стартапів засновники віддають від 10 до 20% компанії. Сума залучених коштів та оцінка компанії мають значний вплив на цей відсоток.

Початковий раунд фінансування зазвичай має оцінку після інвестицій у 20 мільйонів доларів США, при цьому 15% акцій продаються для фінансування. Щоб зберегти належний контроль та гнучкість у майбутньому, засновникам слід утримуватися від продажу понад 30% акцій компанії в початковому раунді.

У раунді початкового фінансування частка власності засновників у SaaS-бізнесі зменшується. Це може вплинути на їхні повноваження щодо прийняття рішень та на їхню частку в майбутніх дивідендах. Під час початкового фінансування засновники зазвичай поступаються 10–20% своєї частки, з подальшим збільшенням розмивання. 

Збереження контрольного пакету акцій після початкового раунду та щонайменше 50% після Серії A є важливим, використовуючи методи запобігання розмиванню частки, одночасно отримуючи достатній капітал, оскільки надмірне розмивання може демотивувати засновників та перешкоджати виконанню.

Почніть з оцінки досвіду та історії діяльності потенційних інвесторів у секторі SaaS. Оцініть ресурси та мережу, які вони надають, стосовно потенційного розширення вашої компанії. Переконайтеся, що їхні пріоритети, цінності та інвестиційна теза доповнюють довгострокові цілі та місію вашої фірми.

Наприклад, шукайте інвесторів, які раніше підтримували подібні SaaS-стартапи, використовуючи такі веб-сайти, як Crunchbase або Visible Connect. Якщо їхня мета дуже схожа на вашу, подумайте про бізнес-ангелів та інкубатори/акселератори, особливо на дуже ранній стадії початкового фінансування.

Для SaaS-стартапу оголошення про раунд початкового фінансування може бути стратегічним рішенням з перевагами та недоліками. Слід ретельно враховувати можливий вплив на клієнтів, конкурентів та ініціативи з найму.

Це пов'язано з думкою потенційних клієнтів щодо стабільності та надійності компанії.

Оголошення про раунд початкового фінансування може бути пов'язане з наймом через потенційний інтерес з боку талановитих спеціалістів до добре фінансованих, компаній, що розвиваються.

Це може вплинути на інші маркетингові ініціативи та стосуватися довіри партнерів до фінансової стабільності бізнесу.

Новина може насторожити конкурентів, що може спонукати їх до активізації зусиль або залучення коштів.

Хоча це зазвичай не є методом залучення клієнтів, конкуренти можуть почати діяти агресивніше.

Початкове фінансування SaaS у 2023-2024 показує обережний, але активний ринок.

• Трохи вищі середні раунди: більші раунди (понад $5 млн) отримують більшу частку від загального обсягу інвестицій, при цьому середні початкові раунди становлять від $2,5 до $2,9 млн. Ліміт оцінки залишається постійним на рівні близько $10 млн.
• Понад 90% раундів з попередньо визначеною ціною використовують SAFE, що робить їх найкращим інструментом фінансування SaaS.
• ШІ є головним: Найпопулярнішими галузями залишаються ШІ, зокрема B2B enterprise AI, програмне забезпечення для підприємств, охорона здоров'я, кібербезпека, та кліматичні технології.
• Вищі очікування від засновників: сильна економіка підрозділів, перевірена тяга (навіть якщо це раннє входження на ринок), досвідчені команди та чіткі шляхи до рентабельності – все це вимоги інвесторів. Від «Зростання будь-якою ціною» відмовилися.
• Коригування ринку: Темпи венчурного капіталу знизилися, а відновлення очікується у 2025 році. Більші угоди та провідні сектори отримують більшу частину фінансування. Навіть зараз венчурні капіталісти мають багато «сухого пороху».