Заснування SaaS
Що таке фінансування на основі доходу (RBF)?
Опубліковано: Червень 3, 2025

Що таке фінансування на основі доходу (RBF) для SaaS-компаній?
Фінансування на основі доходу (RBF) – це метод фінансування, за якого SaaS-компанії отримують авансовий капітал в обмін на певний відсоток своїх майбутніх доходів. SaaS-компанії, що мають відносно стабільні та передбачувані потоки доходів, які дозволяють проводити обґрунтовані розрахунки погашення, можуть вважатися відповідними кандидатами.
Структура RBF, яка уникає розподілу акцій, може впливати на операційну гнучкість SaaS-компаній. Щоб переконатися, що вона відповідає довгостроковим фінансовим цілям бізнесу, необхідно ретельно переглянути умови та графік погашення.
Як працює фінансування на основі доходу (RBF) для SaaS-компаній?
По-перше, постачальник RBF надає початкове фінансування SaaS-стартапу. Заздалегідь визначена частина щомісячного доходу бізнесу використовується як погашення. Це триває доти, доки вся належна сума — основна сума плюс комісія — не буде повернена згідно з домовленостями.
Погашення здійснюється у вигляді відсотка від щомісячного доходу, доки не буде повернуто $120 000. Наприклад, якщо бізнес отримує $100 000 і погоджується повернути 1,2 рази. RBF — це варіант фінансування, за якого погашення пов'язане з доходом компанії.
Які переваги та недоліки використання фінансування на основі доходу (RBF) для моєї SaaS-компанії?
Альтернативою традиційному борговому або акціонерному фінансуванню є фінансування на основі доходу (RBF), проте важливо знати як його переваги, так і недоліки.
Переваги
- RBF полегшує навантаження протягом менш активних місяців, пропонуючи гнучкі варіанти повернення коштів, тісно пов'язані з доходами вашого бізнесу.
- Завдяки RBF відмова від акцій не потрібна, що може дозволити зберегти контроль над бізнесом та право власності.
- RBF узгоджує стимули між кредитором і компанією, оскільки кредитор отримує вигоду від розширення компанії.
- Це дозволяє стратегічне розширення без обмежень традиційного боргу або розмивання, яке виникає при акціонерному фінансуванні.
Недоліки:
- Порівняно зі звичайними кредитами, вартість фінансування може бути вищою, особливо якщо ваші доходи швидко зростають.
- RBF може не підходити для бізнесу з нестабільним грошовим потоком або тих, які ще не генерують стабільний дохід.
- Угода про розподіл доходів може призвести до того, що остаточна сума погашення відрізнятиметься від початкової суми фінансування.
Як фінансування на основі доходу (RBF) допомагає SaaS-компаніям зберігати акціонерний капітал?
SaaS-компанії можуть потенційно використовувати фінансування на основі доходу (RBF) як альтернативу фінансуванню на основі акцій. Оскільки RBF є нерозмивним типом фінансування, засновники компанії зберігають повну власність і контроль. Процес фінансування RBF пов'язаний зі швидкістю, з якою кошти стають доступними. RBF підходить для компаній зі стабільним доходом, оскільки потребує стабільних джерел доходу для гарантування своєчасного погашення.
Коли фінансування на основі доходів (RBF) є добрим вибором для SaaS-компаній?
Фінансування на основі доходу може розглядатися SaaS-компаніями за певних обставин. Постійні, регулярні потоки доходів, акцент на масштабуванні операцій та потреба в готівці без зменшення частки власності є ідеальними умовами.
Зокрема, RBF є ефективним, коли SaaS-компанії бажають витрачати гроші на маркетинг та продажі, щоб стимулювати зростання або фінансувати інші операційні покращення. Однак, оскільки стабільний потік доходів є важливим для погашення, RBF зазвичай не підходить для компаній на стадії до отримання доходу.
Який рівень стабільності доходів потрібен SaaS-компаніям, щоб претендувати на фінансування на основі доходу (RBF)?
Від SaaS-компаній, які шукають фінансування на основі доходу, зазвичай вимагається висока стабільність доходу. Важливими показниками цієї стабільності є стабільний щомісячний періодичний дохід (MRR) та стабільний річний періодичний дохід (ARR), які демонструють стабільні джерела доходу.
Для підтвердження фінансової стабільності кредитори часто вимагають щонайменше від шести до дванадцяти місяців стабільного або зростаючого MRR/ARR. Коливання або падіння MRR/ARR є показниками, які можуть вплинути на легкість отримання RBF.
Як траєкторія зростання SaaS-компанії впливає на її право на отримання фінансування на основі доходу (RBF) та умови такого фінансування?
Зріст суттєво впливає на право SaaS-компаній на отримання RBF та умови його отримання. Оскільки ці елементи безпосередньо впливають на спроможність компанії повернути позику, постачальники RBF надають перевагу компаніям, які демонструють стабільне зростання доходів та значний потенціал для розширення.
Компанії, що швидко зростають, можуть мати різні варіанти переговорів порівняно з компаніями зі стабільним або падаючим доходом, що потенційно впливає на такі умови, як термін погашення або відсоток розподілу доходу. Хоча швидке зростання зазвичай є позитивним явищем, якщо ліміт доходу буде досягнуто надто швидко, це може збільшити загальну вартість фінансування. З цієї причини важливо точно прогнозувати зростання та домовлятися про умови, що відповідають очікуваному доходу.
На які показники SaaS звертають найбільшу увагу постачальники Revenue-Based Financing (RBF) під час оцінки компанії?
Постачальники RBF в основному зосереджуються на KPI, які показують, як бізнес генерує дохід та підтримує своє зростання. Ключовими показниками, що демонструють стабільні потоки доходів та загальний масштаб бізнесу, є щомісячний рекурентний дохід (MRR) та річний рекурентний дохід (ARR).
Розуміння прибутковості та утримання клієнтів також вимагає моніторингу вартість залучення клієнта (CAC), коефіцієнт відтоку, та Цінності Клієнта Протягом Життя (CLTV). Для оцінки спроможності компанії виконати угоду RBF, постачальники також розглядають валову маржу та загальний фінансовий стан.
Скільки фінансування SaaS-компанії зазвичай можуть отримати через фінансування на основі доходу (RBF)?
Загалом кажучи, фінансування RBF для SaaS-стартапів може становити від трьох до восьми їхніх щомісячних регулярних доходів (MRR). Ряд факторів, включаючи MRR, темпи зростання, утримання клієнтів та загальний фінансовий стан, мають значний вплив на точну суму.
Більший потенціал фінансування часто є результатом сильнішого MRR та помітного зростання, що дає операціям більшу гнучкість для масштабування. Щоб забезпечити відповідність умов фінансовому плану компанії, важливо ретельно враховувати графік погашення та загальну вартість капіталу.
Які майбутні тенденції фінансування на основі доходу для SaaS-компаній?
SaaS-компанії, що використовують фінансування на основі доходів (RBF), спостерігатимуть:
- Постійне зростання: корелює з потенційним переходом до нерозмивних варіантів фінансування SaaS, враховуючи коригування в традиційному венчурному капіталі.
- Дані та штучний інтелект використовуються для потенційного впливу на процеси андеррайтингу та налаштування погашення.
- Спеціалізація: Гнучкі умови та спеціалізовані пропозиції для окремих SaaS-вертикалей.
- Конкурентний ринок передбачає потенційне глобальне розширення, посилення участі та формування стратегічних партнерств.
- ROI Фокус: надавайте пріоритет довгостроковим партнерствам та сталому зростанню, а не просто швидкому масштабуванню.
Висновок
Фінансування на основі доходу надає SaaS-бізнесу опцію фінансування, яка може впливати на власний капітал інакше, ніж стандартні моделі фінансування SaaS. RBF характеризується змінними умовами повернення коштів на основі доходу, що потенційно робить його придатним для бізнесу зі стабільними MRR та ARR, а також визначеним шляхом розвитку, який прагне зберегти право власності та контроль.
SaaS-бізнеси можуть стратегічно використовувати цей фінансовий інструмент для підтримки сталого зростання та досягнення своїх довгострокових цілей, оскільки ландшафт RBF змінюється завдяки аналітичним даним та спеціалізованим продуктам, що гарантує їхнє майбутнє на ринку, який стає все більш конкурентним.