¿Qué son las estrategias de salida para SaaS?

Una estrategia de salida para Software como Servicio (SaaS) es un plan que describe cómo los inversores y fundadores de la empresa pretenden, eventualmente, obtener un retorno de su inversión y salir de la empresa. Implica convertir el valor que han creado en ganancias monetarias observables.

Existen diferentes tipos de estrategias de salida que las empresas SaaS pueden elegir, cada una con su propio conjunto de beneficios y limitaciones.

Para las empresas SaaS, existen tres estrategias de salida principales:

• Fusiones y Adquisiciones (M&A)
• Ofertas Públicas Iniciales (OPI)
• Inversiones de Capital Privado (PE). 

Esto permite a los fundadores dejar el negocio saliendo a bolsa, vendiendo su participación a una firma de PE o vendiendo la totalidad de la organización.

Cada una de estas posibilidades es una opción diferente a la liquidación, con sus propios pros y contras. 

• Las fusiones y adquisiciones (M&A) son potencialmente rápidas y lucrativas.
• Las ofertas públicas iniciales (OPI) pueden conducir a los mercados públicos, lo que afecta la valoración.
• Las inversiones de capital privado conducen a asociaciones.  

La estrategia de salida se basa en los objetivos comerciales, la etapa de desarrollo, el rendimiento financiero y las condiciones del mercado.

Los siguientes factores deben ser examinados por los fundadores de SaaS que desean una estrategia de salida:

• Objetivos personales y financieros: Considere sus expectativas financieras. ¿Está considerando una salida completa o parcial? 
• Etapa de desarrollo de la empresa: ¿Se encuentra su empresa en una etapa en la que una OPI es una opción real? ¿Está preparado para el escrutinio público y los requisitos de presentación de informes de esta opción?
• Condiciones de mercado: ¿El mercado en su industria es actualmente favorable para las ofertas públicas iniciales o las actividades de fusiones y adquisiciones?
• Valoración de la empresa: Considere qué estrategia de salida es la mejor para que su empresa aproveche el valor.

Tenga en cuenta estos puntos para encontrar una estrategia de salida adecuada para su empresa.

Tenga en cuenta lo siguiente al diseñar su plan de salida:

• Crecimiento: Mantenga sus tasas de ingresos y adquisición de clientes.
• Equipo: Para crear su plan, cuente con un equipo de liderazgo capaz.
• Finanzas: Mantén tus registros financieros transparentes y en orden.
• Base de clientes: Asegúrate de que tus clientes sean la prioridad para que se mantengan fieles.
• Producto: Para mantenerte competitivo, asegúrate de que tu producto evolucione con el tiempo.

Esto modificará el atractivo de la empresa para compradores e inversores, afectando la valoración y el proceso de salida.

El promedio depende de muchos factores, incluyendo el clima del mercado, la rentabilidad, la tasa de crecimiento y los ingresos recurrentes anuales (ARR).

Pero en general, las empresas SaaS suelen valorarse entre 5 y 10 veces su ARR, y algunas empresas superan estos múltiplos.

Ten en cuenta que estas son cifras promedio y no la valoración exacta que puedes esperar, ya que depende de tus características específicas.

Las implicaciones fiscales dependerán de las características específicas del individuo, así como de las regulaciones locales.

• Fusiones y Adquisiciones (M&A): Los accionistas generalmente deben pagar impuestos sobre las ganancias de capital.
• Oferta Pública Inicial (IPO): Los inversores y empleados que ejerzan opciones sobre acciones podrían ser responsables de impuestos sobre las ganancias de capital.
• Inversión de Capital Privado (PE): Los impuestos dependen de la estructura del acuerdo, pudiéndose aplicar impuestos sobre las ganancias de capital o impuestos sobre la renta.

Consulte a un profesional de impuestos para comprender las responsabilidades fiscales relevantes para cada estrategia de salida.