¿Qué es la valoración de SaaS?

La técnica de estimar el valor económico presente y futuro de una compañía SaaS se conoce como valoración SaaS. Los propietarios, inversores y posibles compradores deben ser conscientes del valor real de la compañía. El crecimiento es el enfoque principal de la valoración SaaS, que también determina el valor de salida futuro y el punto de entrada para los inversores.

La fórmula para la valoración de salida, que proporciona un múltiplo para la valoración de la compañía, es Valor de la Empresa (EV) / EBITDA. Debido a sus distintos modelos de ingresos recurrentes, la falta de productos físicos y las limitaciones de la cadena de suministro, las compañías SaaS se valoran de manera diferente a las empresas tradicionales. 

Aplicar múltiplos a los ingresos recurrentes, como los Ingresos Recurrentes Mensuales (MRR) o los Ingresos Recurrentes Anuales (ARR), es una de las muchas técnicas utilizadas en la valoración SaaS. La tasa de crecimiento, el valor de vida útil (LTV), los costos de adquisición de clientes (CAC) y el margen bruto son algunos de los factores que afectan la valoración. Una fórmula bien conocida es esta: 

ARR = (MRR * 12) + (MRR * 12 * 2,5 * Tasa de crecimiento) 

El crecimiento de los ingresos, el coste de adquisición de clientes (CAC), la tasa de cancelación, el mercado total direccionable (TAM), la rentabilidad y las métricas de clientes como los ingresos recurrentes mensuales (MRR) y el valor del tiempo de vida del cliente (CLTV) son algunas de las muchas variables que interactúan para definir el valor de una empresa SaaS. 

La valoración de SaaS se ve muy afectada por indicadores importantes como MRR, ARR, CAC, CLTV, la tasa de cancelación y el margen bruto. Varios factores, como una alta retención de clientes, una oportunidad de mercado considerable, una rápida expansión y la satisfacción del cliente, probablemente estén asociados con una valoración más alta. 

Sin embargo, la escalabilidad de la empresa y el estado del mercado también son factores importantes para establecer su valoración.

Un múltiplo de valoración SaaS es una estadística que calcula el valor económico de una empresa, generalmente observando sus ingresos. Considera parámetros SaaS clave como la Retención Neta de Ingresos (NRR), la tasa de crecimiento y los Ingresos Recurrentes Anuales (ARR). El múltiplo de valoración SaaS medio para las empresas que cotizan en bolsa era de 10.7x ARR en febrero de 2022.

El MRR tiene un impacto directo en el valor percibido de una empresa y en sus perspectivas de crecimiento futuro, lo que lo convierte en un componente crítico de las valoraciones SaaS. Un MRR mayor y constante puede influir en la percepción de la estabilidad y la previsibilidad de los ingresos, lo que podría afectar el interés de los inversores.

Un MRR más alto refleja la capacidad de una empresa para mantener clientes y proporcionar ingresos recurrentes, lo cual es crucial para las empresas SaaS.

Con una mayor previsibilidad financiera debido a un MRR más alto, los inversores pueden pronosticar con mayor confianza los flujos de ingresos futuros.

El crecimiento del MRR demuestra la capacidad de la empresa para crecer y ampliar su clientela, lo que aumenta aún más su valoración.

La naturaleza impredecible del MRR puede afectar la capacidad de la empresa para mantener su base de clientes y generar ingresos constantes.

Un MRR bajo sugiere una base de clientes pequeña y posiblemente menores posibilidades de crecimiento.

Estos son los pasos involucrados en la venta de una empresa SaaS: 

1. El primer paso es aumentar la valoración de su empresa. Demostrar un sólido crecimiento de clientes, fuentes de ingresos constantes y un buen margen de beneficio puede ayudarlo a lograr esto. 
2. El siguiente paso importante es programar la venta para que se alinee con el estado del mercado y el atractivo de su empresa. Asegúrese de que sus registros financieros estén actualizados y bien organizados para garantizar un procedimiento de diligencia debida sin problemas. Esté preparado para que los posibles compradores realicen la diligencia debida, lo que podría implicar examinar los documentos financieros, los acuerdos con los clientes y la configuración tecnológica de su empresa. 
3. Por último, planifique la fase de transición posterior a la venta, que debe incluir las transferencias de propiedad y el mantenimiento de las operaciones y la atención al cliente.

Siga estos pasos para presentar la valoración de su SaaS a los posibles inversores: 

1. Comience por familiarizarse con las diversas métricas y métodos de valoración que son pertinentes para las empresas SaaS, tales como CAC (Costo de Adquisición de Clientes), LTV (Valor del tiempo de vida del cliente)y ARR (Ingresos recurrentes anuales).
2. Cree una narrativa que muestre el potencial de crecimiento de la empresa SaaS, la capacidad de retención de clientes y la rentabilidad. Describa su mercado objetivo, su ventaja competitiva y su propuesta de valor distintiva. 
3. Cree informes concisos y comprensibles las predicciones financieras que muestren las ganancias, los costos y la rentabilidad futuros previstos de su empresa. Sea abierto y honesto sobre sus suposiciones y modifíquelas a la luz del estado del mercado y el éxito de su negocio. Puede proporcionar información sobre la tasa de crecimiento de su base de clientes, el ingreso promedio por usuario y el gasto de incorporar nuevos clientes, por ejemplo.