Qu'est-ce que le financement SaaS ?  

Le financement SaaS est un financement spécialement adapté aux entreprises de logiciel en tant que service (SaaS), axé sur les revenus récurrents et les mesures de croissance. Sa pertinence pour le recrutement, le marketing, les ventes et le développement de produits suggère un lien avec les modèles de croissance de l'entreprise. 

En raison de leur modèle économique basé sur l'abonnement, qui nécessite des horizons d'investissement plus longs pour réaliser des bénéfices, les entreprises SaaS ont souvent des besoins particuliers. 

Ne nécessitant ni garanties personnelles ni dilution du capital, les méthodes de financement alternatives comme le financement basé sur les revenus sont de plus en plus courantes.  Le fondateur conserve le contrôle et aucun changement n'est attendu concernant la cote de crédit de l'entreprise. 

Il existe différentes options de financement pour les startups SaaS, chacune avec ses propres caractéristiques :

• Le financement en capital-risque concerne la disponibilité des fonds pour les efforts d'expansion et d'évolutivité.
• Les investisseurs providentiels peuvent offrir des conseils et des investissements en phase de démarrage. 
• Avec l'alternative du bootstrapping, les fondateurs de SaaS peuvent conserver un contrôle total et éviter la dilution du capital.
• Le financement participatif, outre sa fonction financière, peut également créer un sentiment de communauté autour du produit.
• Le financement basé sur les revenus empêche la dilution des actions en fournissant un financement lié aux revenus. 
• Abandonner beaucoup de contrôle et de capitaux propres est souvent nécessaire lorsqu'on investit dans du capital-risque. 
• Comparés aux investisseurs en capital-risque, les investisseurs providentiels pourraient avoir moins d'argent. 
• L'ampleur de la croissance peut être liée à la disponibilité des ressources financières lors du démarrage par autofinancement.
• Le succès du financement participatif n'est pas garanti et nécessite une promotion intensive. 
• Si les revenus augmentent rapidement, le financement basé sur les revenus peut être plus coûteux que la dette traditionnelle. 

Les entreprises SaaS doivent examiner attentivement un certain nombre de variables essentielles avant de rechercher un financement afin de s'assurer qu'elles choisissent la meilleure ligne de conduite pour leur entreprise. Outre les indicateurs clés de performance importants tels que le revenu récurrent mensuel (MRR), le revenu récurrent annuel (ARR) et le coût d'acquisition client (CAC), cela implique de connaître leur stade de croissance actuel, leurs besoins de financement spécifiques, leurs actifs accessibles et leur tolérance au risque. 

Les entreprises avec de faibles taux de désabonnement et une croissance rapide du MRR, par exemple, sont favorisées par les investisseurs qui examinent attentivement le CAC et les coûts d'exploitation ; avoir un modèle économique évolutif, une adéquation produit-marché claire et des preuves de traction améliorent considérablement les chances d'obtenir un financement.  

Étant donné que les revenus récurrents réduisent le risque perçu et ouvrent des possibilités de financement, il est préférable de rechercher un financement lorsqu'un plan clair est en place, que l'acquisition durable de clients est démontrée et que l'adéquation produit-marché est confirmée.  

Parce que le financement fournit les ressources nécessaires pour couvrir les dépenses d'exploitation et se développer, il a un impact substantiel sur la piste et la croissance d'une entreprise SaaS.  Bien que la dette de risque offre moins de dilution, mais inclut des risques et des obligations de remboursement, le capital-risque peut soutenir une expansion rapide, mais peut diluer la propriété. 

Plus de 35 milliards de dollars ont été investis dans des entreprises SaaS en phase de démarrage en 2022, soulignant l'importance de l'investissement pour atteindre les objectifs de croissance.  Quelle que soit la source de financement, les startups SaaS doivent mettre l'accent sur la discipline financière pour gérer leurs fonds et maintenir une croissance durable dans le contexte économique actuel, où le bootstrapping est de plus en plus difficile.  

Comprendre les avantages et les inconvénients du financement par emprunt pour les entreprises SaaS est crucial, car il permet d'accélérer l'expansion sans réduire les capitaux propres.  Avant de choisir cette voie, il est essentiel d'évaluer soigneusement la situation financière de votre entreprise et sa capacité de remboursement. 

Le financement par emprunt, lorsqu'il est non dilutif, permet aux investisseurs et aux entrepreneurs de conserver leur pourcentage de propriété.

Le financement par emprunt ne comprend généralement pas de sièges au conseil d'administration ni de droits de vote, ce qui permet de maintenir la gestion de la direction stratégique de l'entreprise. 

Le plafonnement des frais financiers peut affecter la prévisibilité des processus de planification financière. 

Le financement par emprunt implique souvent des frais et des taux d'intérêt, ce qui peut influencer le coût global du capital. 

La présence d'obligations de remboursement peut être corrélée à des changements dans flux de trésorerie, en particulier si la croissance des revenus ralentit ou si les dépenses augmentent fortement. 

Les prêteurs peuvent exiger des garanties, ce qui a des implications pour les actifs de l'entreprise en cas de défaut.

Le financement en capital-risque offre du capital non dilutif aux entreprises SaaS, fréquemment utilisé pour accroître l'expansion ou prolonger leur piste financière. Les prêts à terme avec des taux d'intérêt entre 10 % et 15 %, une période initiale d'intérêts seulement et une amortissement complet ultérieur sont des composantes typiques de l'accord. 

Les bons de souscription, qui donnent au prêteur le droit d'acheter des capitaux propres de l'entreprise à un certain prix, sont une autre caractéristique courante des accords de financement de risque.  Les entreprises SaaS doivent être conscientes que le financement de risque offre généralement une flexibilité financière à mesure que l'entreprise se développe grâce au refinancement ou à la renégociation. 

Les organisations SaaS peuvent envisager l'affacturage comme un mécanisme qui impacte les flux de trésorerie grâce à l'utilisation de capitaux liés aux factures impayées.  Cette méthode pourrait s'appliquer aux startups dont les besoins en fonds de roulement sont liés à des revenus mensuels ou trimestriels récurrents.

Le fonds de roulement est accessible instantanément grâce à l'affacturage. 

Il offre une flexibilité financière sans dette à long terme et est adapté aux startups. 

Si l'affacturage n'est pas géré correctement, il pourrait nuire aux relations avec les clients. 

Les consommateurs peuvent percevoir le processus d'affacturage comme une forme de recouvrement de créances, ce qui pourrait éroder leur satisfaction et leur confiance.  

Les entreprises SaaS peuvent recevoir des financements par le biais de prêts bancaires traditionnels. Cependant, il est important de considérer les avantages et les inconvénients.  

En général, les prêts bancaires traditionnels ont des taux d'intérêt plus bas que les autres formes de financement par emprunt. 

Ils se rapportent à la planification financière grâce à des périodes de remboursement raisonnablement stables.

Les entreprises SaaS manquent souvent des garanties exigées par les banques traditionnelles pour obtenir un prêt. 

Les startups SaaS peuvent avoir des difficultés à se qualifier pour ces prêts en raison de leurs conditions strictes et de la préférence des banques pour les entreprises ayant des antécédents commerciaux positifs. 

Les stratégies commerciales employées par de nombreuses banques traditionnelles influencent leurs décisions concernant le financement des startups SaaS. 

La règle des 40, la stratégie du multiple de revenus et le LTV Pour ratio CAC sont des techniques standard d'évaluation des SaaS pour le financement.  L'indicateur EV/Revenu, modifié par rapport aux entreprises SaaS publiques pour tenir compte des risques des entreprises privées, est fréquemment utilisé dans la méthode du multiple de revenu.  La règle des 40 donne un aperçu de la performance équilibrée en considérant le taux de croissance et la marge bénéficiaire d'une entreprise.  

Les relations avec les clients SaaS sont fortement impactées par le financement grâce à des services plus personnalisés et à un support amélioré.  La prise de décisions stratégiques nécessite une compréhension des avantages et des inconvénients. 

• La personnalisation des offres peut affecter la rétention et la satisfaction des clients dans le domaine de la finance intégrée. 
• Équipes de réussite client utilisent le financement par emprunt et peuvent influencer le service client et l'interaction.
• Les dépenses de marketing et de publicité, potentiellement liées à des engagements de remboursement et à des taux d'intérêt élevés, sont à prendre en considération dans le coût de acquisition de nouveaux clients. 
• Les obligations financières liées au financement peuvent avoir un impact Stratégies de tarification, ce qui peut être lié à la compétitivité du service.