Qu'est-ce que l'évaluation SaaS ?

La technique d'estimation de la valeur économique actuelle et future d'une entreprise SaaS est connue sous le nom d'évaluation SaaS. Les propriétaires, les investisseurs et les acheteurs potentiels doivent tous être conscients de la valeur réelle de l'entreprise. La croissance est l'élément central de l'évaluation SaaS, qui détermine également la valeur de sortie future et le point d'entrée pour les investisseurs.

La formule d'évaluation de la valeur de sortie, qui fournit un multiple pour l'évaluation de l'entreprise, est la valeur d'entreprise (EV) / EBITDA. En raison de leurs modèles de revenus récurrents distincts, de l'absence de produits physiques et des limitations de la chaîne d'approvisionnement, les entreprises SaaS sont évaluées différemment des entreprises traditionnelles. 

L'application de multiples aux revenus récurrents, tels que les revenus mensuels récurrents (MRR) ou les revenus annuels récurrents (ARR), est l'une des nombreuses techniques utilisées dans l'évaluation SaaS. Le taux de croissance, la valeur à vie (LTV), les coûts d'acquisition client (CAC) et la marge brute sont quelques-uns des facteurs qui influencent l'évaluation. Une formule bien connue est la suivante : 

ARR = (MRR * 12) + (MRR * 12 * 2,5 * Taux de croissance) 

La croissance du chiffre d'affaires, le coût d'acquisition client (CAC), le taux de désabonnement, le marché total adressable (TAM), la rentabilité et les indicateurs clients tels que les revenus mensuels récurrents (MRR) et la valeur vie client (CLTV) sont quelques-unes des nombreuses variables qui interagissent pour définir la valeur d'une entreprise SaaS. 

L'évaluation d'une entreprise SaaS est fortement influencée par des indicateurs importants tels que le MRR, l'ARR, le CAC, le CLTV, le taux de désabonnement et la marge brute. Plusieurs facteurs, notamment un taux de fidélisation élevé, une opportunité de marché importante, une expansion rapide et la satisfaction client, sont susceptibles d'être associés à une évaluation plus élevée. 

Cependant, l'évolutivité de l'entreprise et l'état du marché sont également des facteurs importants dans l'établissement de sa valeur.

Un multiple d'évaluation SaaS est une statistique qui calcule la valeur économique d'une entreprise, généralement en examinant ses revenus. Il prend en compte les paramètres SaaS clés tels que le taux de rétention des revenus nets (NRR), le taux de croissance et les revenus récurrents annuels (ARR). Le multiple d'évaluation SaaS médian pour les sociétés cotées en bourse était de 10,7x ARR en février 2022.

Le MRR a un impact direct sur la valeur perçue d'une entreprise et ses perspectives de croissance future, ce qui en fait un élément essentiel des évaluations SaaS. Un MRR plus important et constant peut influencer la perception de la stabilité et de la prévisibilité des revenus, ce qui pourrait avoir un impact sur l'intérêt des investisseurs.

Un MRR plus élevé reflète la capacité d'une entreprise à fidéliser ses clients et à générer des revenus récurrents, ce qui est crucial pour les entreprises SaaS.

Avec une prévisibilité financière accrue grâce à un MRR plus élevé, les investisseurs peuvent prévoir avec plus de confiance les flux de revenus futurs.

La capacité de l'entreprise à croître et à élargir sa clientèle est démontrée par la croissance du MRR, ce qui augmente encore plus sa valorisation.

La capacité de l'entreprise à maintenir sa clientèle et à générer des revenus constants peut être affectée par la nature imprévisible du MRR.

Un faible MRR suggère une petite clientèle et peut-être des possibilités de croissance plus lentes.

Voici les étapes impliquées dans la vente d'une entreprise SaaS : 

1. Augmenter la valorisation de votre entreprise est la première étape. Démontrer une croissance robuste de la clientèle, des sources de revenus constantes et une bonne marge bénéficiaire peuvent vous aider à y parvenir. 
2. L'étape importante suivante consiste à chronométrer la vente pour qu'elle corresponde à l'état du marché et à l'attrait de votre entreprise. Assurez-vous que vos documents financiers sont à jour et bien organisés pour garantir une procédure de due diligence transparente. Soyez prêt à ce que les acheteurs potentiels effectuent une due diligence, ce qui pourrait impliquer l'examen des documents financiers, des contrats clients et de la configuration technologique de votre entreprise. 
3. Enfin, planifiez la phase de transition après-vente, qui devrait inclure les transferts de propriété et le maintien des opérations et du support client.

Suivez ces étapes pour présenter l'évaluation de votre SaaS à des investisseurs potentiels : 

1. Commencez par vous familiariser avec les différentes mesures et méthodes d'évaluation pertinentes pour les entreprises SaaS, telles que CAC (Coût d'acquisition client), LTV (valeur vie client)et ARR (revenu annuel récurrent).
2. Élaborez un récit qui met en valeur le potentiel de croissance, les capacités de fidélisation de la clientèle et la rentabilité de l'entreprise SaaS. Décrivez votre marché cible, votre avantage concurrentiel et votre proposition de valeur distinctive. 
3. Créez des documents succincts et compréhensibles prévisions financières qui montrent les bénéfices, les coûts et la rentabilité futurs anticipés de votre entreprise. Soyez ouvert et honnête quant à vos hypothèses et modifiez-les en fonction de l'état du marché et du succès de votre entreprise. Vous pouvez fournir des informations sur le taux de croissance de votre clientèle, le revenu moyen par utilisateur et le coût d'acquisition de nouveaux clients, par exemple.