Cos'è una strategia di uscita tramite acquisizione?

Una Strategia di Uscita tramite Acquisizione si riferisce al momento in cui un imprenditore decide di vendere la propria azienda a un'altra società. Questo metodo può potenzialmente tradursi in una compensazione finanziaria per i proprietari originali, che può essere influenzata dal valore percepito della loro azienda.

Questo approccio potrebbe consentire una rapida acquisizione di liquidità e permettere una partenza immediata per perseguire altre opportunità di business.

Altri metodi di uscita includono IPO (quotazione in borsa), passaggio dell'azienda alla famiglia o liquidazione dei beni e chiusura dell'attività.

Suggerimento: Se stai considerando di entrare a far parte di un'acquisizione, è meglio pianificare in anticipo. Metti in ordine le tue finanze, individua potenziali acquirenti e ottieni una consulenza specialistica per massimizzare il valore della tua azienda.

Esempio: Quando Facebook ha acquisito Instagram, si è trattato di un'uscita tramite acquisizione per i fondatori di Instagram.

Ecco i sei passaggi del processo di acquisizione: 

• Contatto iniziale: L'iniziativa può partire sia dall'acquirente che dalla società target, con la possibilità di coinvolgere una banca d'investimento per individuare potenziali acquirenti.
• Accordo di non divulgazione (NDA): Per tutelare la riservatezza, entrambe le parti concordano un NDA riguardante le informazioni sensibili.
• Due Diligence: L'acquirente conduce un'indagine approfondita sulla situazione finanziaria, la tecnologia, la posizione legale, le dinamiche del team e la base clienti dell'azienda, un processo che può richiedere da alcune settimane a diversi mesi.
• Lettera di intenti (LOI): Una volta soddisfatto, l'acquirente invia un documento che delinea i termini dell'accordo proposto.
• Negoziazione: Dettagli come la struttura di pagamento, il prezzo e i contratti dei dipendenti vengono negoziati da entrambe le parti fino al raggiungimento di un accordo.
• Chiusura: La proprietà dell'azienda viene trasferita dopo la firma degli accordi definitivi da parte di entrambe le parti.

Le diverse tipologie di acquirenti sono:

• Acquirenti Strategici: In genere, si tratta di aziende di grandi dimensioni dello stesso settore che cercano di unire talenti, tecnologie e quote di mercato e che stanno anche prendendo in considerazione l'integrazione di prodotti nei loro servizi esistenti a fini competitivi. 
• Acquirenti Finanziari: Società di private equity interessate a un ROI finanziario che potrebbe avere l'obiettivo di vendere per realizzare un profitto in futuro.
• Concorrenti: Quando i concorrenti diretti decidono di collaborare unendo le linee di prodotti ed eliminando altre minacce competitive nel settore.

Gli acquirenti sono alla ricerca di queste metriche finanziarie chiave:

• Fatturato Ricorrente Annuo (ARR): Un indicatore chiave del flusso di entrate prevedibile della tua azienda.
• Costo di Acquisizione del Cliente (CAC): Il costo di acquisizione di nuovi clienti.
• Tasso di abbandono dei clienti: La velocità con cui i clienti abbandonano la tua attività.
• Margine lordo: La parte di fatturato di un'azienda che rimane dopo aver sottratto i costi diretti.
• Tasso di crescita: Dimostra il potenziale di entrate e redditività future.

In preparazione all'acquisizione:

• organizzare i registri finanziari
• creare un team
• ottenere una valutazione professionale
• dimostrare e monitorare un'adeguata metriche SaaS
• richiedere una consulenza professionale da avvocati e consulenti finanziari
• Assicurati conformità legale

Questi passaggi preparano l'azienda alla due diligence e alle negoziazioni. 

Uno dei limiti più comuni dell'acquisizione di SaaS affrontati dai fondatori è la mancata preparazione adeguata.

Non essere in grado di individuare obiettivi specifici per l'acquisizione dell'azienda, aspetti come il mercato crescita aziendale o la tecnologia, possono portare a risultati inaspettati e potenzialmente insoddisfacenti.

Inoltre, i fondatori di SaaS potrebbero avere valutazioni irrealistiche. Sebbene possa sembrare che il lavoro di una vita valga il prezzo che gli avete dato, è importante valutarlo in base a un ragionamento preciso. La base di clienti, la tecnologia, proiezioni finanziariee le tendenze del mercato sono inclusi nell'elenco degli aspetti da considerare.

Il mancato rispetto delle normative legali e di conformità può comportare diverse complicazioni.

E non dimentichiamoci delle trattative. Alcuni fondatori potrebbero avere strategie di negoziazione complicate che bloccano questo Strategia di uscita per SaaS.