Cos'è il finanziamento seed SaaS?

Il finanziamento seed per SaaS è la prima infusione di capitale di un'azienda Software-as-a-Service (SaaS) ed è destinato a supportare le operazioni e la crescita in seguito alla convalida del Minimum Viable Product (MVP). Solitamente viene impiegato per dimostrare una trazione iniziale, raggiungere la product-market fit, far progredire lo sviluppo del prodotto e crescere oltre il team originale.

I fondi seed vengono utilizzati dalle startup SaaS per migliorare il loro prodotto, ottenere un reddito da abbonamenti precoce e dimostrare la scalabilità del loro business plan. Poiché le aziende SaaS hanno esigenze di raccolta fondi speciali a causa del loro modello di business basato su abbonamento, il debito convertibile viene spesso utilizzato nelle fasi iniziali per posticipare la valutazione formale fino a quando la traiettoria di sviluppo dell'azienda non è più certa.

L'investimento seed è legato allo sviluppo e alla crescita del prodotto per le aziende SaaS in fase iniziale. Fornisce strumenti per lo sviluppo del prodotto e la valutazione dell'adattamento prodotto-mercato, fattori che possono influenzare i risultati. Ottenere finanziamenti seed è legato alla fiducia degli investitori e alla possibilità di ulteriori round di finanziamento. Poiché gli investitori adottano sempre più queste tecniche, i fondatori dovrebbero prepararsi a tempi più lunghi e dare priorità all'efficienza del capitale.

Mentre il seed money è destinato alla creazione di un prodotto funzionale e all'ottenimento di una trazione iniziale, il pre-seed funding viene utilizzato principalmente per convalidare l'idea di prodotto e assemblare un team fondatore. Mentre le aziende in fase seed stanno iniziando a produrre entrate ricorrenti, gli investimenti pre-seed sono solitamente inferiori e aiutano le startup a raggiungere traguardi intermedi.

Per lo sviluppo iniziale del prodotto, il pre-seed money è essenziale in quanto consente all'azienda SaaS di stabilire una base prima di cercare investitori più grandi. Una volta che l'esigenza del mercato è stata stabilita e che è stato dimostrato un certo successo iniziale, il seed money dovrebbe essere impiegato saggiamente per scalare l'attività.

Il capitale di seed per le aziende SaaS varia in genere da $ 1 a $ 4 milioni, a seconda dello stadio di crescita e della valutazione della startup. I seed finanziati da angel investor ammontano in media a circa $ 150.000, mentre i seed guidati da VC hanno una dimensione mediana di circa $ 1,5 milioni. Un MRR tipico per le startup SaaS è compreso tra $ 5.000 e $ 25.000 prima che venga raccolto un round di VC.

Considerando attentamente le loro esigenze e le loro tappe fondamentali, le startup dovrebbero ottenere abbastanza capitale iniziale per coprire i costi operativi per i primi sei-dodici mesi.

Si consiglia una pista di decollo di 24-36 mesi per proteggere le aziende SaaS da ritardi nei finanziamenti e da problemi economici. Grazie a questo maggiore margine di sicurezza, le startup possono concentrarsi sul raggiungimento di una crescita sostenuta e sull'adattamento prodotto-mercato. Una pista di decollo più lunga incoraggia un approccio più pianificato e meno reattivo allo sviluppo aziendale, alleviando la pressione finanziaria immediata. Con il clima di raccolta fondi odierno più rigido, questo passaggio a una pista di decollo più lunga, rispetto ai precedenti 18-24 mesi, è particolarmente importante per la sopravvivenza a lungo termine.

Mercato totale indirizzabile (TAM), Tasso di crescita del fatturato ricorrente, costo di acquisizione del cliente (CAC), e il rapporto LTV:CAC sono i principali fattori che gli investitori in capitale iniziale SaaS considerano. Quando si valuta la redditività a lungo termine di una startup, questi parametri sono essenziali per determinarne il potenziale di mercato e l'adattamento prodotto-mercato.

Per le aziende SaaS con un fatturato ricorrente annuo (ARR) inferiore a 1 milione di dollari, il tasso di crescita del fatturato ricorrente è molto importante perché indica una trazione iniziale. Indicatori come un basso Rapporto LTV/CAC, bassi ricavi per cliente o profitti negativi per cliente potrebbero influenzare la percezione degli investitori sulla scalabilità.

Nella maggior parte dei round di startup SaaS, i fondatori cedono tra il 10 e il 20% dell'azienda. L'importo di denaro raccolto e la valutazione dell'azienda hanno un impatto significativo su questa percentuale.

Un seed round in genere ha una valutazione post-money di 20 milioni di dollari, con il 15% delle azioni vendute per il finanziamento. Per mantenere un controllo adeguato e una flessibilità futura, i fondatori dovrebbero evitare di vendere più del 30% del capitale sociale dell'azienda in un seed round.

In un seed round, la proprietà dei fondatori nell'attività SaaS diminuisce. Ciò potrebbe modificare la loro autorità decisionale e incidere sulla loro quota di dividendi futuri. In un finanziamento seed, i fondatori di solito cedono il 10-20%, con la conseguente diluizione crescente. 

Mantenere la proprietà di maggioranza dopo il seed e almeno il 50% dopo la Serie A è essenziale, utilizzando tecniche per prevenire la diluizione pur ottenendo capitale sufficiente, poiché una diluizione eccessiva può demotivare i fondatori e ostacolare l'esecuzione.

Iniziare valutando l'esperienza e la storia delle prestazioni dei possibili investitori nel settore SaaS. Valutare le risorse e la rete che forniscono in relazione alla potenziale espansione della vostra azienda. Assicurarsi che le loro priorità, i loro valori e la loro tesi di investimento siano complementari agli obiettivi e alla missione a lungo termine della vostra azienda.

Ad esempio, cerca investitori che hanno precedentemente supportato startup SaaS comparabili utilizzando siti web come Crunchbase o Visible Connect. Se il loro obiettivo è estremamente simile al tuo, considera gli angel investor e gli incubatori/acceleratori, soprattutto nella fase iniziale di seed.

Per una startup SaaS, annunciare un round seed può essere una scelta strategica con vantaggi e svantaggi. I possibili effetti su clienti, concorrenti e iniziative di assunzione dovrebbero essere attentamente considerati.

È associato alle opinioni dei potenziali clienti sulla stabilità e l'affidabilità dell'azienda.

L'annuncio di un round seed potrebbe essere correlato al reclutamento a causa del potenziale interesse da parte di talenti in aziende ben finanziate e in espansione.

Può influenzare altre iniziative di marketing ed essere correlato alla fiducia dei partner nella stabilità finanziaria dell'azienda.

I concorrenti potrebbero essere avvisati dalla notizia, il che potrebbe motivarli ad aumentare i loro sforzi o a raccogliere fondi.

Sebbene non sia in genere un metodo per acquisire clienti, i concorrenti potrebbero iniziare a comportarsi in modo più aggressivo.

Finanziamenti seed per SaaS nel 2023-2024 mostra un mercato cauto ma attivo.

• Round mediani leggermente più alti: round maggiori (sopra i $5M) ricevono una porzione maggiore dell'investimento totale, con round seed mediani tra $2.5 e $2.9 milioni. Il tetto di valutazione rimane costante a circa $10 milioni.
• Oltre il 90% dei round pre-determinati impiega SAFE, rendendoli lo strumento di finanziamento SaaS preferito.
• L'IA è suprema: i settori più popolari sono ancora L'IA, in particolare l'IA aziendale B2B, il software aziendale, l'assistenza sanitaria, sicurezza informaticae la tecnologia climatica.
• Maggiori aspettative per i fondatori: una solida economia di unità, una trazione comprovata (anche se si tratta di una prima aderenza prodotto-mercato), team esperti e percorsi chiari verso la redditività sono tutti requisiti per gli investitori. La "crescita a tutti i costi" è stata abbandonata.
• Aggiustamenti di mercato: il ritmo dell'attività di venture capital è diminuito e si prevede una ripresa nel 2025. Gli accordi più consistenti e i settori principali ricevono la maggior parte dei finanziamenti. Anche ora, i VC hanno molta "polvere secca".