レベニューベースドファイナンス（RBF）とは何ですか？

RBF（収益ベースの資金調達）とは、SaaS企業が将来の収益の一部と引き換えに先行資本を受け取る資金調達方法です。SaaS企業は、比較的安定した予測可能な収入源を持ち、合理的な返済計算が可能であるため、適切な候補者と見なされる場合があります。 

RBFの構造は、株式の共有を避けるため、SaaS企業の事業運営の柔軟性に影響を与える可能性があります。事業の長期的な財務目標に合致するよう、条件および返済スケジュールを徹底的に確認することが不可欠です。

まず、RBFプロバイダーはSaaSスタートアップ企業に先行投資を行います。事業の月収のうち、あらかじめ決められた部分が返済に充てられます。これは、元金と手数料を含む未払い額の全額が合意に従って返済されるまで続きます。 

返済は、$120,000が返済されるまで、月収の一定割合となります。たとえば、ある事業が$100,000を受け取り、1.2倍の返済に同意した場合などです。RBFは、返済額が企業の収益に関連付けられている資金調達オプションです。

従来の負債または株式による資金調達の代替手段として、収益ベースの資金調達（RBF）がありますが、そのメリットとデメリットの両方を認識することが重要です。 

メリット

• RBFは、事業収益と密接に関連した柔軟な返済オプションを提供することにより、売上の少ない月の負担を軽減します。 
• RBFでは株式の放棄は不要なため、事業の支配権と所有権を維持できます。 
• RBFは、貸し手が会社の拡大から利益を得るため、貸し手と会社の間のインセンティブを調整します。  
• 従来の負債の制限や株式資金調達に伴う希薄化なしに、戦略的拡大を可能にします。  

デメリット：

• 一般的な融資と比較して、特に収益が急速に増加している場合、資金調達コストが高くなる可能性があります。 
• RBFは、キャッシュフローが不安定な企業や、まだ安定した収益を生み出していない企業には適さない場合があります。 
• 収益分配の取り決めにより、最終返済額が当初の資金調達額と異なる場合があります。  

SaaSビジネスは、エクイティベースの資金調達に代わる手段として、売上高に基づく資金調達（RBF）を活用できる可能性があります。　RBFは非希薄型の資金調達であるため、会社の創業者は完全な所有権と支配権を維持します。　RBFの資金調達プロセスは、資金が利用可能になる速度に関連しています。　RBFは、定期的返済を保証するために安定した収益源を必要とするため、安定した収入のあるビジネスに適しています。 

SaaSビジネスは、特定の状況下で売上高に基づく資金調達を検討できます。　一貫性のある定期的な収入の流れ、事業規模の拡大への重点、およびエクイティを減らさないキャッシュの要件はすべて理想的です。 

特に、SaaS企業が成長を促進するため、またはその他の事業改善のための資金をマーケティングと販売に費やしたい場合、RBFは効果的です。　ただし、安定した収益の流れは返済に不可欠であるため、RBFは通常、収益化前の段階のビジネスには適していません。

SaaS企業がrevenue-based financingを受けるには、通常、強力な収益安定性が必要です。 この一貫性の重要な指標は、安定した毎月の月間経常収益（MRR）と年間経常収益（ARR）であり、これらは安定した収入源を示しています。 

財務の安定性を確認するために、貸し手は多くの場合、6か月から12か月以上の安定または増加するMRR / ARRを求めます。 MRR / ARRの変動または減少は、RBF取得の容易さに影響を与える可能性のある指標です。 

成長は、SaaS企業のRBFの適格性と条件に大きな影響を与えます。 これらの要素は、企業の融資返済能力に直接影響を与えるため、RBFサプライヤーは、安定した収益の成長と大きな拡大の可能性を示す企業を優先します。 

高成長率を経験している企業は、収益が横ばいまたは減少している企業と比較して、交渉の選択肢が異なる場合があり、返済期間や収益分配率などの条件に影響を与える可能性があります。急成長は通常は良いことですが、収益の上限に早く達しすぎると、資金調達コスト全体が上昇する可能性があります。このため、成長を正確に予測し、予想収益に合った条件で交渉することが重要です。 

RBFプロバイダーは、主に、企業がどのように収益を生み出し、成長を維持しているかを示すKPIに焦点を当てています。安定した収益の流れと全体的な事業規模を示す重要な指標は、月間経常収益（MRR）と年間経常収益（ARR）です。 

収益性と顧客維持率を理解するには、次の項目を監視する必要もあります。 顧客獲得コスト（CAC）, 解約率、および顧客生涯価値（CLTV）。RBF契約を履行する企業の能力を評価するために、プロバイダーは次の点も確認します。 粗利益率 および全体的な財務健全性。  

一般的に、SaaSスタートアップ向けのRBF資金調達は、月間経常収益（MRR）の3倍から8倍の範囲になります。企業の MRRは、月額サブスクリプションからの予測可能な定期収入を表します。、成長率、顧客維持率、および全体的な財務状況など、多くの要因が正確な金額に大きな影響を与えます。 

より多くの資金調達の可能性は、多くの場合、より強力なMRRと目に見える成長の結果であり、事業の拡張に大きな柔軟性をもたらします。条件が会社の財務計画に適合することを保証するために、返済スケジュールと資本コスト全体を慎重に検討することが重要です。

収益ベースの資金調達（RBF）を使用しているSaaS企業は、以下を確認します。 

• 継続的な成長：従来のVCの調整を考慮すると、非希薄化SaaS資金調達オプションへの潜在的な移行と相関しています。 
• データとAIは、引受プロセスと返済のカスタマイズに影響を与える可能性を高めるために利用されます。
• 専門化：特定のSaaS分野向けの柔軟な条件と専門的なオファー。 
• 競争の激しい市場には、潜在的なグローバル展開、参加者の増加、そして以下のようなものの形成が伴います 戦略的パートナーシップ.
• ROI 焦点：単なる迅速なスケーリングではなく、長期的なパートナーシップと持続可能な成長を優先する。