Wat is de SaaS ARR-multipel?  

De SaaS ARR Multiple vergelijkt de waardering van Software-as-a-Service (SaaS)-bedrijven op basis van de jaarlijks terugkerende omzet (ARR).  Met deze methode krijgen investeerders een duidelijker beeld van de kosten die gepaard gaan met elke dollar aan regelmatig gegenereerde inkomsten.  Ook de toekomstige groei- en winstgevendheidsvooruitzichten kunnen worden geëvalueerd met behulp van de ARR Multiple. 

Om deze SaaS-metric te berekenen, kunt u de volgende formule gebruiken:  

SaaS ARR Multiple = Ondernemingswaarde / Jaarlijkse terugkerende omzet (ARR)

Waar: 

• Ondernemingswaarde (EV) = Marktwaarde van het eigen vermogen + Totale schuld - Liquide middelen    
• Jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) = Maandelijks terugkerende omzet (MRR) x 12    

ARR is essentieel voor het vermogen van een bedrijf om kapitaal te verkrijgen, met name voor SaaS- of op abonnementen gebaseerde ondernemingen.  Dit is de reden: 

• Risicobeheer: Consistentie in ARR minimaliseert potentiële financiële verliezen voor investeerders, waardoor de zekerheid van toekomstige inkomsten wordt vergroot.
• Groeifactor: ARR-groei kan een factor zijn die investeerders overwegen bij het beoordelen van het potentieel en de schaalbaarheid van een bedrijf. 

Focus op ARR verschilt per financieringsfase 

• Vroege stadia (Seed Funding): Ondanks een lage huidige ARR, geven investeerders een hogere prioriteit aan marktkansen en het groeipotentieel van ARR. 
• Latere stadia (Serie B en verder): Een duidelijke route naar winstgevendheid en een geschiedenis van consistente ARR-groei worden cruciaal. 

Het groeitempo, de bedrijfsgrootte en de marktomstandigheden hebben allemaal een aanzienlijke invloed op de ARR-waardering van SaaS-bedrijven.  Een groeipercentage van 50% wordt gebruikt als benchmark voor waarderingsmultiples voor bedrijven met een ARR van $0-$3M.  De multiple kan met 1x-2x toenemen bij hogere groeicijfers.

Groeipercentage, branche en financieel succes beïnvloeden de ARR-multiple van een bedrijf.  ARR-multiples zijn vaak hoger voor snelgroeiende bedrijven in sectoren met een aanzienlijk marktpotentieel en hoge winstgevendheid.  Bij het evalueren van een SaaS-bedrijf houden investeerders rekening met elementen zoals: 

• winstgevendheid 
• afhaakpercentage 
• kosten voor klantwerving 
• de levenslange waarde van de klant.  

Cashflowbeheer, winstgevendheid en netto-omzetretentie zijn andere cruciale criteria.  EBITDA en maandelijks terugkerende inkomsten (MRR) zijn andere belangrijke overwegingen voor gevestigde bedrijven. 

ARR-multiples kunnen ook worden beïnvloed door de marktomstandigheden; daarom is het bij het evalueren van een bedrijf van cruciaal belang om rekening te houden met de concurrerende en algemene economische omgeving.