Czym jest strategia wyjścia oparta na przejęciu?

Strategia wyjścia z inwestycji poprzez przejęcie odnosi się do sytuacji, gdy właściciel firmy decyduje się na sprzedaż swojej firmy innej firmie. Metoda ta może potencjalnie przynieść korzyści finansowe pierwotnym właścicielom, na co może mieć wpływ postrzegana wartość ich firmy.

Takie podejście może umożliwić szybkie uzyskanie płynności finansowej i pozwolić na sprawne odejście w celu realizacji innych możliwości biznesowych.

Inne metody wyjścia z inwestycji to IPO (wejście na giełdę), przekazanie firmy rodzinie lub likwidacja aktywów i zamknięcie firmy.

Wskazówka: Jeśli rozważasz możliwość stania się częścią przejęcia, najlepiej zaplanuj to z wyprzedzeniem. Uporządkuj swoje finanse, wskaż potencjalnych nabywców i zasięgnij porady eksperta, aby zmaksymalizować wartość swojej firmy.

Przykład: Kiedy Facebook przejął Instagram, było to wyjście z inwestycji poprzez przejęcie dla założycieli Instagrama.

Oto sześć etapów procesu przejęcia: 

• Wstępny kontakt: Inicjatywę może podjąć zarówno podmiot przejmujący, jak i firma będąca celem przejęcia, z możliwością zaangażowania banku inwestycyjnego w celu znalezienia potencjalnych nabywców.
• Umowa o zachowaniu poufności (NDA): W celu ochrony poufności obie strony uzgadniają umowę NDA dotyczącą poufnych informacji.
• Due diligence: Podmiot przejmujący przeprowadza badanie finansów firmy, technologii, sytuacji prawnej, dynamiki zespołu i bazy klientów, co może zająć od kilku tygodni do kilku miesięcy.
• List intencyjny (LOI): Po uzyskaniu satysfakcjonujących wyników due diligence, podmiot przejmujący przesyła dokument określający proponowane warunki transakcji.
• Negocjacje: Szczegóły, takie jak struktura płatności, cena i umowy z pracownikami, są negocjowane przez obie strony do czasu osiągnięcia porozumienia.
• Sfinalizowanie: Własność firmy zostaje przeniesiona po podpisaniu ostatecznych umów przez obie strony.

Różne rodzaje podmiotów zainteresowanych przejęciem to:

• Inwestorzy strategiczni: Zazwyczaj są to duże firmy z tej samej branży, które dążą do połączenia talentów, technologii i udziałów w rynku, a także rozważają integrację produktów z istniejącymi usługami w celu zwiększenia konkurencyjności. 
• Inwestorzy finansowi: Firmy private equity zainteresowane finansowym zwrotem z inwestycji, których celem może być sprzedaż z zyskiem w przyszłości.
• Konkurencja: Kiedy bezpośredni konkurenci decydują się na współpracę poprzez połączenie linii produktów i wyeliminowanie innych zagrożeń konkurencyjnych w branży.

Podmioty zainteresowane przejęciem szukają następujących kluczowych wskaźników finansowych:

• Roczne Powtarzalne Przychody (ARR): Kluczowy wskaźnik przewidywalnego strumienia przychodów Twojej firmy.
• Koszt Pozyskania Klienta (CAC): Koszt pozyskiwaniem nowych klientów.
• Wskaźnik odejść klientów: Wskaźnik, który określa, jak szybko klienci rezygnują z usług Twojej firmy.
• Marża brutto: Część przychodów firmy pozostała po odjęciu kosztów bezpośrednich.
• Wskaźnik wzrostu: Pokazuje potencjał w zakresie przyszłych przychodów i rentowności.

W ramach przygotowań do przejęcia:

• uporządkuj dokumentację finansową
• zgromadzić zespół
• uzyskać profesjonalną wycenę
• zapewnić i monitorować prawidłowe Wskaźniki SaaS
• zasięgnąć profesjonalnej porady prawników i doradców finansowych
• zapewnić zgodność z przepisami prawa

Te kroki przygotowują firmę do due diligence i negocjacji. 

Jednym z najczęstszych ograniczeń w przejęciach SaaS, z jakimi borykają się założyciele, jest brak odpowiedniego przygotowania.

Brak możliwości określenia konkretnych celów przejęcia firmy, aspektów takich jak rynek rozwój biznesu lub technologii, może ostatecznie prowadzić do nieoczekiwanych i potencjalnie niezadowalających rezultatów.

Dodatkowo, założyciele firm SaaS mogą mieć nierealistyczne wyceny. Chociaż może Ci się wydawać, że praca Twojego życia jest warta ceny, którą jej nadałeś, ważne jest, aby ocenić ją w oparciu o precyzyjne uzasadnienie. Baza klientów, technologia, projekcje finansoweoraz trendy rynkowe to tylko niektóre z aspektów, które należy wziąć pod uwagę.

Nieprzestrzeganie przepisów prawnych i regulacyjnych może prowadzić do różnych komplikacji.

I nie zapominajmy o negocjacjach. Niektórzy założyciele mogą mieć skomplikowane strategie negocjacyjne, które opóźniają Strategia wyjścia z SaaS.