Czym jest mnożnik SaaS ARR?  

Wskaźnik SaaS ARR Multiple porównuje wycenę firm Software-as-a-Service (SaaS) w oparciu o roczny powtarzalny przychód (ARR).  Dzięki tej metodzie inwestorzy uzyskują lepsze zrozumienie wydatków związanych z każdym dolarem regularnie generowanego dochodu.  Perspektywy przyszłego wzrostu i rentowności można również ocenić za pomocą wskaźnika ARR Multiple. 

Aby obliczyć tę metrykę SaaS, możesz skorzystać z następującego wzoru:  

Wskaźnik SaaS ARR Multiple = Wartość przedsiębiorstwa / Roczny Przychód Rekurencyjny (ARR)

Gdzie: 

• Wartość przedsiębiorstwa (EV) = Wartość rynkowa kapitału własnego + Całkowite zadłużenie – Gotówka i ekwiwalenty gotówki    
• Roczny Przychód Rekurencyjny (ARR) = Miesięczny powtarzalny przychód (MRR) x 12    

ARR jest niezbędny dla zdolności firmy do pozyskiwania kapitału, szczególnie w przypadku przedsiębiorstw SaaS lub opartych na subskrypcji.  Oto powód: 

• Zarządzanie ryzykiem: Stabilność ARR minimalizuje potencjalne straty finansowe dla inwestorów, zwiększając bezpieczeństwo przyszłych zysków.
• Czynnik wzrostu: Wzrost ARR może być czynnikiem, który inwestorzy biorą pod uwagę, oceniając potencjał i skalowalność firmy. 

Skupienie na ARR różni się w zależności od etapu finansowania 

• Wczesne etapy (finansowanie zalążkowe): Pomimo niskiego obecnego ARR, inwestorzy priorytetowo traktują szanse rynkowe i potencjał wzrostu ARR. 
• Późniejsze etapy (Seria B i dalsze): Wyraźna droga do rentowności i udokumentowany, stały wzrost ARR stają się kluczowe. 

Tempo wzrostu, wielkość firmy i uwarunkowania rynkowe mają istotny wpływ na wycenę ARR firm SaaS.  Wskaźnik wzrostu 50% jest używany jako punkt odniesienia dla wielokrotności wyceny dla firm z ARR od 0 do 3 mln USD.  Wielokrotność może wzrosnąć o 1-2x przy wyższych wskaźnikach wzrostu.

Wskaźnik wzrostu, branża i sukces finansowy wpływają na wielokrotność ARR firmy.  Wielokrotności ARR są często większe w przypadku szybko rozwijających się firm w branżach o znacznym potencjale rynkowym i wysokiej rentowności.  Oceniając firmę SaaS, inwestorzy biorą pod uwagę takie elementy, jak: 

• rentowność 
• wskaźnik rezygnacji 
• koszty pozyskania klienta 
• wartość klienta w całym okresie jego życia.  

Zarządzanie przepływami pieniężnymi, rentowność i wskaźnik utrzymania przychodów netto są innymi kluczowymi kryteriami.  EBITDA i miesięczny powtarzalny przychód (MRR) są innymi ważnymi kwestiami dla dobrze ugruntowanych firm. 

Wskaźniki ARR mogą być również zależne od warunków rynkowych, dlatego przy ocenie firmy należy uwzględnić konkurencyjne i ogólne otoczenie gospodarcze.