Що таке мультиплікатор ARR SaaS?  

Множник SaaS ARR порівнює оцінку компаній «Програмне забезпечення як послуга» (SaaS), що базується на річному періодичному доході (ARR).  Використовуючи цей метод, інвестори отримують чіткіше уявлення про витрати, пов'язані з кожним доларом доходу, що генерується регулярно.  Перспективи майбутнього зростання та прибутковості також можна оцінити за допомогою множника ARR. 

Щоб розрахувати цей SaaS-показник, ви можете скористатися цією формулою:  

Мультиплікатор SaaS ARR = Вартість підприємства / Річний регулярний дохід (ARR)

Де: 

• Вартість підприємства (EV) = Ринкова вартість власного капіталу + Загальний борг - Грошові кошти та їх еквіваленти    
• Річний регулярний дохід (ARR) = Щомісячний періодичний дохід (MRR) x 12    

ARR має важливе значення для здатності бізнесу залучати капітал, особливо для SaaS або підприємств, що працюють за підпискою.  Ось причина: 

• Управління ризиками: Стабільність ARR мінімізує потенційні фінансові втрати для інвесторів, підвищуючи безпеку майбутніх прибутків.
• Фактор зростання: Зростання ARR може бути фактором, який інвестори враховують при оцінці потенціалу та масштабованості компанії. 

Фокус на ARR відрізняється залежно від етапу фінансування 

• Ранні етапи (початкове фінансування): Незважаючи на низький поточний ARR, інвестори надають більшого пріоритету ринковим можливостям та потенціалу зростання ARR. 
• Пізніші етапи (Серія B і далі): Чіткий шлях до прибутковості та історія стабільного зростання ARR стають вирішальними. 

Темпи зростання, розмір компанії та ринкові обставини мають суттєвий вплив на оцінку ARR SaaS-компаній.  Темп зростання 50% використовується як орієнтир для оціночних мультиплікаторів для компаній з ARR від $0 до $3 млн.  Мультиплікатор може збільшитися на 1x–2x за вищих темпів зростання.

Темпи зростання, галузева вертикаль та фінансовий успіх впливають на мультиплікатор ARR компанії.  Мультиплікатори ARR часто більші для компаній зі швидким зростанням у галузях зі значним ринковим потенціалом та високою прибутковістю.  Оцінюючи SaaS-компанію, інвестори враховують такі елементи, як: 

• прибутковість 
• коефіцієнт відтоку 
• вартість залучення клієнтів 
• життєвої цінності клієнта.  

Управління грошовими потоками, прибутковість та чисте утримання доходу є іншими важливими критеріями. EBITDA та щомісячний регулярний дохід (MRR) є іншими важливими міркуваннями для добре налагодженого бізнесу. 

На мультиплікатори ARR також можуть впливати ринкові умови, тому, оцінюючи фірму, важливо враховувати конкурентне та загальне економічне середовище.