Was ist eine Ausstiegsstrategie im Rahmen einer Unternehmensübernahme?

Eine Acquisition Exit Strategy bezieht sich auf den Fall, dass ein Unternehmer beschließt, sein Unternehmen an ein anderes Unternehmen zu verkaufen. Diese Methode kann zu einer finanziellen Entschädigung der ursprünglichen Eigentümer führen, die vom wahrgenommenen Wert ihres Unternehmens beeinflusst werden kann.

Dieser Ansatz könnte die schnelle Beschaffung von Liquidität ermöglichen und einen zügigen Ausstieg erlauben, um andere Geschäftsmöglichkeiten zu verfolgen.

Weitere Ausstiegsmethoden sind Börsengänge (IPOs), die Übergabe des Unternehmens an die Familie oder die Liquidation von Vermögenswerten und die Schließung des Unternehmens.

Profi-Tipp: Wenn Sie erwägen, Teil einer Akquisition zu werden, ist es am besten, vorauszuplanen. Bringen Sie Ihre Finanzen in Ordnung, identifizieren Sie potenzielle Käufer und holen Sie Expertenrat ein, um den Wert Ihres Unternehmens zu maximieren.

Beispiel: Als Facebook Instagram erwarb, war dies ein Acquisition Exit für die Gründer von Instagram.

Hier sind die sechs Schritte des Übernahmeprozesses: 

• Erstkontakt: Die Initiative kann entweder vom Käufer oder vom Zielunternehmen ausgehen, mit der Option, einen Investmentbanker hinzuzuziehen, um potenzielle Käufer zu finden.
• Geheimhaltungsvereinbarung (NDA): Zum Schutz vertraulicher Informationen vereinbaren beide Parteien eine NDA.
• Due Diligence: Der Käufer führt eine Untersuchung der Unternehmensfinanzen, der Technologie, der Rechtslage, der Teamdynamik und des Kundenstamms durch, die Wochen bis Monate dauern kann.
• Absichtserklärung (LOI): Wenn der Käufer zufrieden ist, sendet er ein Dokument, in dem die Bedingungen des von ihm vorgeschlagenen Geschäfts dargelegt sind.
• Verhandlung: Details wie Zahlungsstruktur, Preis und Mitarbeiterverträge werden von beiden Seiten ausgehandelt, bis eine Einigung erzielt wird.
• Abschluss: Das Eigentum an dem Unternehmen geht nach Unterzeichnung der endgültigen Vereinbarungen durch beide Parteien über.

Die verschiedenen Arten von Käufern sind:

• Strategische Käufer: In der Regel handelt es sich um große Unternehmen derselben Branche, die Talent, Technologie und Marktanteile zusammenführen möchten und auch die Integration von Produkten in ihre bestehenden Dienstleistungen zu Wettbewerbszwecken in Betracht ziehen. 
• Finanzinvestoren: Private-Equity-Gesellschaften, die an einem finanziellen ROI interessiert sind und möglicherweise das Ziel haben, in Zukunft gewinnbringend zu verkaufen.
• Wettbewerber: Wenn direkte Wettbewerber beschließen, zusammenzuarbeiten, indem sie Produktlinien zusammenlegen und andere Wettbewerbsbedrohungen in der Branche eliminieren.

Käufer suchen nach diesen wichtigen Finanzkennzahlen:

• Jährlicher wiederkehrender Umsatz (ARR): Ein wichtiger Indikator für die Berechenbarkeit Ihrer Einnahmequellen.
• Kundenakquisitionskosten (CAC): Die Kosten für der Gewinnung neuer Kunden verbunden sind.
• Kundenabwanderungsrate: Die Rate, mit der Kunden Ihr Unternehmen verlassen.
• Bruttomarge: Der Teil des Unternehmensumsatzes, der nach Abzug der direkten Kosten übrig bleibt.
• Wachstumsrate: Zeigt das Potenzial für zukünftige Einnahmen und Rentabilität auf.

In Vorbereitung auf eine Übernahme:

• Finanzaufzeichnungen ordnen
• ein Team zusammenstellen
• eine professionelle Unternehmensbewertung einholen
• ordnungsgemäße Verfahren demonstrieren und überwachen SaaS-Kennzahlen
• professionelle Beratung von Anwälten und Finanzberatern einholen
• sicherstellen Rechtliche Konformität

Diese Schritte bereiten das Unternehmen auf Due Diligence und Verhandlungen vor. 

Einer der häufigsten Fehler, die Gründer bei SaaS-Akquisitionen machen, ist die unzureichende Vorbereitung.

Wenn keine konkreten Ziele für die Unternehmensakquisition festgelegt werden können, sind Aspekte wie Markt- Geschäftswachstum oder Technologie, kann letztendlich zu unerwarteten und möglicherweise unbefriedigenden Ergebnissen führen.

Darüber hinaus haben SaaS-Gründer möglicherweise unrealistische Bewertungen. Auch wenn es sich so anfühlen mag, als wäre Ihr Lebenswerk den Preis wert, den Sie ihm gegeben haben, ist es wichtig, es auf der Grundlage präziser Argumente zu bewerten. Kundenstamm, Technologie, Finanzprognosenund Markttrends gehören zu den Aspekten, die berücksichtigt werden sollten.

Die Nichteinhaltung von Gesetzen und Compliance-Vorschriften kann zu verschiedenen Komplikationen führen.

Und vergessen wir nicht die Verhandlungen. Manche Gründer haben komplizierte Verhandlungsstrategien, die dies verzögern. SaaS-Exitstrategie.