¿Qué es el múltiplo de ingresos anuales recurrentes (ARR) en SaaS?  

El SaaS ARR Multiple compara la valoración basada en los ingresos recurrentes anuales (ARR) de las empresas de Software como Servicio (SaaS).  Utilizando este método, los inversores obtienen una comprensión más clara de los gastos asociados a cada dólar de ingresos generado regularmente.  Las perspectivas de crecimiento futuro y rentabilidad también pueden evaluarse utilizando el ARR Multiple. 

Para calcular esta métrica SaaS, puede utilizar esta fórmula:  

SaaS ARR Multiple = Valor de la Empresa / Ingresos recurrentes anuales (ARR)

Dónde: 

• Valor de la Empresa (EV) = Valor de Mercado del Capital + Deuda Total - Efectivo y Equivalentes de Efectivo    
• Ingresos recurrentes anuales (ARR) = Ingresos Recurrentes Mensuales (MRR) x 12    

El ARR es esencial para la capacidad de una empresa de obtener capital, especialmente para empresas SaaS o basadas en suscripciones. Esta es la razón: 

• Gestión de riesgos: La consistencia del ARR minimiza las posibles pérdidas financieras para los inversores, lo que mejora la seguridad de las ganancias futuras.
• Factor de crecimiento: El crecimiento del ARR puede ser un factor que los inversores consideren al evaluar el potencial y la escalabilidad de una empresa. 

El enfoque en el ARR difiere según la etapa de financiación 

• Etapas iniciales (financiación inicial): A pesar de un ARR actual bajo, los inversores dan mayor prioridad a la oportunidad de mercado y al potencial de crecimiento del ARR. 
• Etapas posteriores (Serie B y posteriores): Una ruta clara hacia la rentabilidad y un historial de crecimiento constante de los ingresos recurrentes anuales (ARR) se vuelven cruciales. 

El ritmo de crecimiento, el tamaño de la empresa y las circunstancias del mercado tienen un impacto sustancial en la valoración de los ingresos recurrentes anuales (ARR) de las empresas SaaS.  Una tasa de crecimiento del 50% se utiliza como punto de referencia para los múltiplos de valoración para empresas con un ARR de $0 a $3 millones.  El múltiplo puede aumentar de 1 a 2 veces con tasas de crecimiento más altas.

La tasa de crecimiento, el sector industrial y el éxito financiero afectan el múltiplo de ingresos recurrentes anuales (ARR) de una empresa.  Los múltiplos de ARR suelen ser mayores para las empresas de alto crecimiento en industrias con un potencial de mercado significativo y una alta rentabilidad.  Al evaluar una empresa SaaS, los inversores tienen en cuenta elementos como: 

• rentabilidad 
• tasa de abandono 
• costos de adquisición de clientes 
• el valor de vida del cliente.  

Gestión del flujo de caja, rentabilidad y retención neta de ingresos son otros criterios cruciales. EBITDA y ingresos recurrentes mensuales (MRR) son otras consideraciones importantes para empresas bien establecidas. 

Los múltiplos de ARR también pueden verse afectados por las condiciones del mercado, por lo tanto, al evaluar una empresa, es fundamental tener en cuenta el entorno económico competitivo y general.