Qu'est-ce qu'une stratégie de sortie par acquisition ?

Une stratégie de sortie par acquisition se produit lorsqu'un chef d'entreprise décide de vendre son entreprise à une autre entreprise. Cette méthode peut potentiellement entraîner une compensation financière pour les propriétaires initiaux, qui peut être influencée par la valeur perçue de leur entreprise.

Cette approche pourrait permettre une acquisition rapide de liquidités et un départ rapide pour saisir d'autres opportunités commerciales.

Les autres méthodes de sortie comprennent les introductions en bourse (entrée en bourse), la transmission de l'entreprise à la famille ou la liquidation des actifs et la fermeture de l'entreprise.

Conseil de pro : Si vous envisagez de faire partie d'une acquisition, il est préférable de planifier à l'avance. Mettez de l'ordre dans vos finances, identifiez les acquéreurs potentiels et obtenez des conseils d'experts pour maximiser la valeur de votre entreprise.

Exemple : Lorsque Facebook a acquis Instagram, il s'agissait d'une sortie par acquisition pour les fondateurs d'Instagram.

Voici les six étapes du processus d'acquisition : 

• Premier contact : L'initiative peut venir de l'acquéreur ou de l'entreprise cible, avec la possibilité d'ajouter une banque d'investissement pour identifier les acheteurs potentiels.
• Accord de non-divulgation (NDA) : Pour protéger la confidentialité, les deux parties conviennent d'un accord de non-divulgation concernant les informations sensibles.
• Due diligence : L’acquéreur effectue une enquête sur les finances, la technologie, la situation juridique, la dynamique d’équipe et la clientèle de l’entreprise, ce qui peut prendre des semaines, voire des mois.
• Lettre d’intention : Une fois satisfait, l’acquéreur envoie un document décrivant les termes de l’accord qu’il propose.
• Négociation : Les détails tels que la structure de paiement, le prix et les contrats des employés sont négociés de part et d’autre jusqu’à ce qu’un accord soit conclu.
• Conclusion : La propriété de l’entreprise est transférée une fois que les accords définitifs ont été signés par les deux parties.

Voici les différents types d’acquéreurs :

• Acquéreurs stratégiques : En règle générale, les grandes entreprises d’un même secteur cherchent à fusionner les talents, la technologie et les parts de marché, et envisagent également d’intégrer des produits à leurs services existants à des fins de concurrence. 
• Acquéreurs financiers : Sociétés de capital-investissement intéressées par un retour sur investissement financier et dont l'objectif pourrait être de revendre l'entreprise à profit ultérieurement.
• Concurrents : Lorsque des concurrents directs décident de collaborer en fusionnant leurs gammes de produits et en éliminant d'autres menaces concurrentielles au sein du secteur.

Les acquéreurs recherchent ces principaux indicateurs financiers :

• Revenu annuel récurrent (ARR) : Un indicateur clé du flux de revenus prévisible de votre entreprise.
• Coût d'acquisition client (CAC) : Le coût de acquisition de nouveaux clients.
• Taux de désabonnement client : Le taux auquel les clients cessent d'utiliser vos services.
• Marge brute : La partie du chiffre d'affaires d'une entreprise qui reste après déduction des coûts directs.
• Taux de croissance : Démontre le potentiel de revenus et de rentabilité futurs.

En préparation d'une acquisition :

• organiser les dossiers financiers
• constituer une équipe
• obtenir une évaluation professionnelle
• démontrer et surveiller adéquatement Métriques SaaS
• demander conseil à des avocats et à des conseillers financiers
• Assurer conformité légale

Ces étapes préparent l'entreprise à la due diligence et aux négociations. 

L'une des limites les plus courantes de l'acquisition de SaaS auxquelles sont confrontés les fondateurs est le manque de préparation adéquate.

Ne pas être en mesure de définir des objectifs précis pour l'acquisition de l'entreprise, des aspects comme le marché la croissance de l'entreprise ou la technologie, peut finalement conduire à des résultats inattendus et potentiellement insatisfaisants.

De plus, les fondateurs de SaaS peuvent avoir des évaluations irréalistes. Bien que vous puissiez avoir l'impression que le travail de votre vie vaut le prix que vous lui avez donné, il est important de l'évaluer sur la base d'un raisonnement précis. La clientèle, la technologie, projections financièreset les tendances du marché sont inclus dans la liste des aspects à considérer.

Le non-respect des réglementations légales et de conformité peut entraîner différentes complications.

N'oublions pas non plus les négociations. Certains fondateurs peuvent avoir des stratégies de négociation complexes qui bloquent le processus. Stratégie de sortie SaaS.