Wat is SaaS-waardering?

De techniek van het schatten van de huidige en toekomstige economische waarde van een SaaS-bedrijf staat bekend als SaaS-waardering. Eigenaren, investeerders en potentiële kopers moeten zich allemaal bewust zijn van de werkelijke waarde van het bedrijf. Groei is de belangrijkste focus van SaaS-waardering, die ook de toekomstige exitwaarde en het toegangspunt voor investeerders bepaalt.

De formule voor exitwaardering, die een veelvoud geeft voor de waardering van het bedrijf, is Enterprise Value (EV) / EBITDA. Vanwege hun specifieke terugkerende omzetmodellen, gebrek aan fysieke grondstoffen en beperkingen in de supply chain, worden SaaS-bedrijven anders gewaardeerd dan traditionele bedrijven. 

Het toepassen van veelvouden op terugkerende inkomsten, zoals Maandelijkse Terugkerende Inkomsten (MRR) of Jaarlijkse Terugkerende Inkomsten (ARR), is een van de vele technieken die worden gebruikt bij SaaS-waardering. Groeipercentage, lifetime value (LTV), klantverwervingskosten (CAC) en brutomarge zijn enkele van de factoren die de waardering beïnvloeden. Een bekende formule is deze: 

ARR = (MRR * 12) + (MRR * 12 * 2,5 * Groeipercentage) 

Omzetgroei, customer acquisition cost (CAC), churn rate, total addressable market (TAM), winstgevendheid en klantstatistieken zoals Monthly Recurring Revenue (MRR) en Customer Lifetime Value (CLTV) zijn enkele van de vele variabelen die samen de waarde van een SaaS-bedrijf bepalen. 

De waardering van SaaS wordt sterk beïnvloed door belangrijke indicatoren zoals MRR, ARR, CAC, CLTV, churn rate en brutomarge. Verschillende factoren, waaronder een hoge klantretentie, een aanzienlijke marktkans, snelle expansie en klanttevredenheid, worden waarschijnlijk geassocieerd met een hogere waardering. 

De schaalbaarheid van het bedrijf en de marktsituatie zijn echter ook belangrijke factoren bij het bepalen van de waardering.

Een SaaS-waarderingsmultiple is een statistiek die de economische waarde van een bedrijf berekent, meestal door te kijken naar de omzet. Het houdt rekening met belangrijke SaaS-parameters zoals Net Revenue Retention (NRR), groeisnelheid en Annual Recurring Revenue (ARR). De gemiddelde SaaS-waarderingsmultiple voor beursgenoteerde bedrijven was 10,7x ARR vanaf februari 2022.

MRR heeft een directe invloed op de gepercipieerde waarde en toekomstige groeivooruitzichten van een bedrijf, waardoor het een cruciaal onderdeel is van SaaS-waarderingen. Een grotere en constante MRR kan de perceptie van omzetstabiliteit en voorspelbaarheid beïnvloeden, wat van invloed kan zijn op de interesse van investeerders.

Een hogere MRR weerspiegelt het vermogen van een bedrijf om klanten te behouden en terugkerende inkomsten te genereren, wat cruciaal is voor SaaS-bedrijven.

Met een verhoogde financiële voorspelbaarheid door een hogere MRR kunnen investeerders toekomstige inkomstenstromen met meer vertrouwen voorspellen.

De capaciteit van het bedrijf om te groeien en zijn klantenbestand uit te breiden, wordt aangetoond door de MRR-groei, wat de waardering nog verder verhoogt.

Het vermogen van het bedrijf om zijn klantenbestand te behouden en consistente inkomsten te genereren, kan worden beïnvloed door de onvoorspelbare aard van MRR.

Een lage MRR suggereert een klein klantenbestand en mogelijk tragere groeimogelijkheden.

Hier zijn de stappen die betrokken zijn bij de verkoop van een SaaS-bedrijf: 

1. Het verhogen van de waardering van uw bedrijf is de eerste stap. Het aantonen van een robuuste klantengroei, consistente inkomstenbronnen en een goede winstmarge kan u hierbij helpen. 
2. De volgende belangrijke stap is het timen van de verkoop, zodat deze is afgestemd op de staat van de markt en de aantrekkelijkheid van uw bedrijf. Zorg ervoor dat uw financiële administratie up-to-date en goed georganiseerd is om een vlotte due diligence-procedure te garanderen. Wees erop voorbereid dat potentiële kopers due diligence uitvoeren, wat kan inhouden dat ze de financiële documenten, klantenovereenkomsten en technologische configuratie van uw bedrijf bekijken. 
3. Maak ten slotte plannen voor de overgangsfase na de verkoop, inclusief de overdracht van eigendom en het behoud van bedrijfsvoering en klantenondersteuning.

Volg deze stappen om uw SaaS-waardering te presenteren aan potentiële investeerders: 

1. Begin met het vertrouwd maken met de verschillende statistieken en waarderingsmethoden die relevant zijn voor SaaS-bedrijven, zoals CAC (Customer Acquisition Cost), LTV (Customer Lifetime Value), en ARR (Annual Recurring Revenue).
2. Creëer een verhaal dat het groeipotentieel, het klantbehoud en de winstgevendheid van het SaaS-bedrijf laat zien. Beschrijf uw doelmarkt, concurrentievoordeel en onderscheidende waardepropositie. 
3. Maak beknopte en begrijpelijke financiële voorspellingen die de verwachte toekomstige inkomsten, kosten en winstgevendheid van uw bedrijf laten zien. Wees open en eerlijk over uw aannames en pas ze aan in het licht van de marktsituatie en het succes van uw bedrijf. U kunt informatie verstrekken over de groeisnelheid van uw klantenbestand, de gemiddelde omzet per gebruiker en de kosten van het aantrekken van nieuwe klanten, bijvoorbeeld.