O que é uma Estratégia de Saída por Aquisição?

Uma Estratégia de Saída por Aquisição refere-se a quando o proprietário de uma empresa decide vender sua empresa para outra empresa. Este método pode resultar em compensação financeira para os proprietários originais, que pode ser influenciada pelo valor percebido de sua empresa.

Essa abordagem pode permitir a rápida aquisição de liquidez e possibilitar uma saída rápida para buscar outras oportunidades de negócios.

Outros métodos de saída incluem IPOs (abertura de capital), passar a empresa para a família ou liquidar ativos e fechar o negócio.

Dica de Profissional: Se você está considerando fazer parte de uma aquisição, é melhor se planejar com antecedência. Organize suas finanças, identifique potenciais compradores e obtenha aconselhamento especializado para maximizar o valor da sua empresa.

Exemplo: Quando o Facebook adquiriu o Instagram, isso representou uma saída por aquisição para os fundadores do Instagram.

Aqui estão as seis etapas do processo de aquisição: 

• Contato Inicial: A iniciação pode partir tanto do adquirente quanto da empresa-alvo, com a opção de adicionar um banco de investimento para localizar potenciais compradores.
• Acordo de Confidencialidade (NDA): Para proteger a confidencialidade, ambas as partes concordam com um NDA em relação a informações confidenciais.
• Due Diligence: Uma investigação das finanças da empresa, tecnologia, situação legal, dinâmica da equipe e base de clientes é realizada pelo adquirente, e isso pode levar de semanas a meses.
• Carta de Intenções (LOI): Uma vez satisfeito, o adquirente envia um documento delineando os termos do acordo que está propondo.
• Negociação: Detalhes como estrutura de pagamento, preço e contratos de funcionários são negociados por ambas as partes até que um acordo seja firmado.
• Fechamento: A propriedade da empresa é transferida após a assinatura dos acordos finais por ambas as partes.

Os diferentes tipos de compradores são:

• Compradores Estratégicos: Normalmente, empresas de grande porte do mesmo setor buscam unir talentos, tecnologia e participação de mercado, e também consideram a integração de produto(s) em seus serviços existentes para fins de competição. 
• Compradores Financeiros: Empresas de private equity interessadas em um ROI financeiro que podem ter como objetivo a venda com lucro no futuro.
• Concorrentes: Quando concorrentes diretos decidem trabalhar juntos unindo linhas de produtos e eliminando outras ameaças competitivas no setor.

Os compradores estão de olho nestes indicadores financeiros principais:

• Receita Recorrente Anual (ARR): Um indicador fundamental do fluxo de receita previsível da sua empresa.
• Custo de Aquisição de Clientes (CAC): O custo de aquisição de novos clientes.
• Taxa de Churn de Clientes: A taxa na qual os clientes deixam de fazer negócios com você.
• Margem Bruta: A parcela da receita da empresa que sobra após a subtração dos custos diretos.
• Taxa de Crescimento: Demonstra o potencial de receita e lucratividade futuras.

Em preparação para a aquisição:

• organizar os registros financeiros
• montar uma equipe
• obter uma avaliação profissional
• demonstrar e monitorar a devida métricas de SaaS
• buscar aconselhamento profissional de advogados e consultores financeiros
• garantir conformidade legal

Estas etapas preparam a empresa para a due diligence e negociações. 

Uma das limitações mais comuns da aquisição de SaaS enfrentadas pelos fundadores é a falta de preparação adequada.

Não conseguir definir metas específicas para a aquisição do negócio, aspectos como mercado crescimento dos negócios ou tecnologia, podem levar a resultados inesperados e potencialmente insatisfatórios.

Além disso, os fundadores de SaaS podem ter avaliações irreais. Embora possa parecer que o trabalho de sua vida vale o preço que você definiu, é importante avaliá-lo com base em um raciocínio preciso. Base de clientes, tecnologia, projeções financeirase tendências de mercado estão incluídas na lista de aspectos a serem considerados.

A não conformidade com as regulamentações legais e de compliance pode levar a diferentes complicações.

E não vamos esquecer das negociações. Alguns fundadores podem ter estratégias de negociação complicadas que atrasam este Estratégia de saída para SaaS.