O que é o Múltiplo ARR de SaaS?  

O Múltiplo ARR do SaaS compara a avaliação de empresas de Software como Serviço (SaaS) com base na receita recorrente anual (ARR).  Usando este método, os investidores obtêm uma compreensão mais clara das despesas associadas a cada dólar de receita gerada regularmente.  As perspectivas de crescimento futuro e rentabilidade também podem ser avaliadas usando o Múltiplo ARR. 

Para calcular esta métrica SaaS, você pode usar esta fórmula:  

Múltiplo SaaS ARR = Valor da Empresa / Receita Recorrente Anual (ARR)

Onde: 

• Valor da Empresa (EV) = Valor de Mercado do Patrimônio Líquido + Dívida Total - Caixa e Equivalentes de Caixa    
• Receita Recorrente Anual (ARR) = Receita Recorrente Mensal (MRR) x 12    

A ARR é essencial para a capacidade de uma empresa obter capital, especialmente para empresas SaaS ou baseadas em assinatura. Este é o motivo: 

• Gestão de Risco: A consistência da ARR minimiza potenciais perdas financeiras para os investidores, aumentando a segurança nos ganhos futuros.
• Fator de Crescimento: O crescimento da ARR pode ser um fator que os investidores consideram ao avaliar o potencial e a escalabilidade de uma empresa. 

O Foco na ARR Difere de Acordo com a Fase de Financiamento 

• Estágios Iniciais (Financiamento Semente): Apesar de uma ARR atual baixa, os investidores priorizam a oportunidade de mercado e o potencial de crescimento da ARR. 
• Estágios Posteriores (Série B e Além): Um caminho claro para a lucratividade e um histórico de crescimento consistente da ARR tornam-se cruciais. 

O ritmo de crescimento, o tamanho da empresa e as circunstâncias do mercado têm um impacto substancial na avaliação da ARR das empresas SaaS. Uma taxa de crescimento de 50% é usada como referência para múltiplos de avaliação para empresas com uma ARR de US$ 0 a US$ 3 milhões. O múltiplo pode aumentar em 1x a 2x com taxas de crescimento mais altas.

A taxa de crescimento, o setor vertical e o sucesso financeiro afetam o múltiplo da ARR de uma empresa. Os múltiplos da ARR costumam ser maiores para empresas de alto crescimento em setores com potencial de mercado significativo e alta lucratividade. Ao avaliar uma empresa SaaS, os investidores levam em consideração elementos como: 

• lucratividade 
• taxa de rotatividade 
• custos de aquisição de clientes 
• valor vitalício do cliente.  

Gestão de fluxo de caixa, lucratividade e retenção líquida de receita são outros critérios cruciais. EBITDA e receita recorrente mensal (MRR) são outras considerações importantes para empresas bem estabelecidas. 

Os múltiplos de ARR também podem ser impactados pelas condições de mercado, portanto, ao avaliar uma empresa, é fundamental levar em consideração o ambiente econômico competitivo e geral.