Ce este evaluarea SaaS?

Tehnica de estimare a valorii economice prezente și viitoare a unei companii SaaS este cunoscută sub numele de evaluare SaaS. Proprietarii, investitorii și potențialii cumpărători trebuie să fie conștienți de valoarea reală a companiei. Creșterea este principalul obiectiv al evaluării SaaS, care determină și valoarea de ieșire viitoare și punctul de intrare pentru investitori.

Formula pentru evaluarea la ieșire, care oferă un multiplu pentru evaluarea companiei, este Valoarea Enterprise (EV) / EBITDA. Datorită modelelor lor distincte de venituri recurente, lipsei de mărfuri fizice și limitărilor lanțului de aprovizionare, companiile SaaS sunt evaluate diferit față de întreprinderile tradiționale. 

Aplicarea multiplilor la veniturile recurente, cum ar fi Venitul Recurent Lunar (MRR) sau Venitul Recurent Anual (ARR), este una dintre numeroasele tehnici utilizate în evaluarea SaaS. Rata de creștere, valoarea pe durata de viață (LTV), costurile de achiziție a clienților (CAC) și marja brută sunt câțiva dintre factorii care afectează evaluarea. O formulă binecunoscută este aceasta: 

ARR = (MRR * 12) + (MRR * 12 * 2.5 * Rata de creștere) 

Creșterea veniturilor, costul de achiziție a clienților (CAC), rata de abandon, piața totală adresabilă (TAM), profitabilitatea și indicatorii de performanță ai clienților, cum ar fi Venitul Recurent Lunar (MRR) și Valoarea Vieții Clientului (CLTV), sunt câteva dintre variabilele care interacționează pentru a defini valoarea unei companii SaaS. 

Evaluarea SaaS este puternic influențată de indicatori importanți precum MRR, ARR, CAC, CLTV, rata de abandon și marja brută. Mai mulți factori, inclusiv o rată ridicată de retenție a clienților, o oportunitate de piață semnificativă, o expansiune rapidă și satisfacția clienților, sunt probabil asociați cu o evaluare mai mare. 

Cu toate acestea, scalabilitatea companiei și starea pieței sunt, de asemenea, factori importanți în stabilirea evaluării acesteia.

Multiplul de evaluare SaaS este o statistică ce calculează valoarea economică a unei companii, de obicei analizând veniturile acesteia. Acesta ia în considerare parametri cheie SaaS precum Net Revenue Retention (NRR), rata de creștere și Annual Recurring Revenue (ARR). Multiplul median de evaluare SaaS pentru companiile listate la bursă era de 10.7x ARR în februarie 2022.

MRR are un impact direct asupra valorii percepute a unei companii și asupra perspectivelor de creștere viitoare, ceea ce îl face o componentă critică a evaluărilor SaaS. Un MRR mai mare și constant poate influența percepția stabilității și predictibilității veniturilor, ceea ce ar putea avea un impact asupra interesului investitorilor.

Un MRR mai mare reflectă capacitatea unei afaceri de a păstra clienții și de a genera venituri recurente, ceea ce este crucial pentru companiile SaaS.

Cu o predictibilitate financiară sporită datorită unui MRR mai mare, investitorii pot prognoza cu mai multă încredere fluxurile de venituri viitoare.

Capacitatea companiei de a crește și de a-și extinde clientela este demonstrată de creșterea MRR, ceea ce îi crește și mai mult valoarea.

Capacitatea companiei de a-și menține baza de clienți și de a genera venituri constante poate fi afectată de natura imprevizibilă a MRR.

Un MRR scăzut sugerează o bază de clienți mică și, eventual, posibilități de creștere mai lente.

Iată pașii implicați în vânzarea unei companii SaaS: 

1. Creșterea evaluării companiei este primul pas. Demonstrarea unei creșteri solide a numărului de clienți, a unor surse constante de venit și a unei marje de profit bune vă poate ajuta să realizați acest lucru. 
2. Următorul pas important este sincronizarea vânzării cu starea pieței și atractivitatea companiei dumneavoastră. Asigurați-vă că evidențele dumneavoastră financiare sunt actualizate și bine organizate pentru a asigura o procedură de due diligence fără probleme. Fiți pregătit ca potențialii cumpărători să efectueze due diligence, ceea ce ar putea implica examinarea documentelor financiare, a contractelor cu clienții și a configurației tehnologice ale companiei dumneavoastră. 
3. În cele din urmă, elaborați planuri pentru faza de tranziție post-vânzare, care ar trebui să includă transferuri de proprietate și menținerea operațiunilor și a asistenței pentru clienți.

Urmați acești pași pentru a prezenta evaluarea SaaS investitorilor potențiali: 

1. Începeți prin a vă familiariza cu diversele valori și metode de evaluare relevante pentru întreprinderile SaaS, cum ar fi CAC (Costul de Achiziție al Clientului), LTV (Valoarea pe durata de viață a clientului)și ARR (Venituri Recurente Anuale).
2. Creați o narațiune care prezintă potențialul de creștere al companiei SaaS, capacitățile de retenție a clienților și profitabilitatea. Descrieți piața țintă, avantajul competitiv și propunerea de valoare distinctă. 
3. Creați concis și ușor de înțeles previziunilor financiare care să arate câștigurile, costurile și profitabilitatea anticipate ale companiei dumneavoastră. Fiți deschiși și onești cu privire la presupunerile dumneavoastră și modificați-le în funcție de starea pieței și de succesul afacerii dumneavoastră. Puteți oferi informații despre rata de creștere a bazei de clienți, venitul mediu per utilizator și cheltuielile pentru atragerea de noi clienți, de exemplu.