Che cos'è il multiplo ARR SaaS?  

Il SaaS ARR Multiple confronta la valutazione delle aziende Software-as-a-Service (SaaS) basata sull'annual recurring revenue (ARR).  Utilizzando questo metodo, gli investitori ottengono una comprensione più chiara delle spese associate a ogni dollaro di reddito generato regolarmente.  Anche le prospettive di crescita e redditività future possono essere valutate utilizzando l'ARR Multiple. 

Per calcolare questa metrica SaaS, è possibile utilizzare questa formula:  

SaaS ARR Multiple = Enterprise Value / Ricavi ricorrenti annuali (ARR)

Dove: 

• Enterprise Value (EV) = Valore di mercato del capitale proprio + Debito totale - Liquidità e mezzi equivalenti    
• Ricavi ricorrenti annuali (ARR) = Monthly Recurring Revenue (MRR) x 12    

L'ARR è essenziale per la capacità di un'azienda di ottenere capitali, in particolare per le aziende SaaS o basate su abbonamento.  Questo è il motivo: 

• Gestione del rischio: La coerenza dell'ARR riduce al minimo le potenziali perdite finanziarie per gli investitori, migliorando la sicurezza dei guadagni futuri.
• Fattore di crescita: La crescita dell'ARR può essere un fattore che gli investitori considerano quando valutano il potenziale e la scalabilità di un'azienda. 

L'attenzione sull'ARR varia a seconda della fase di finanziamento 

• Fasi iniziali (Seed Funding): Nonostante un ARR attuale basso, gli investitori danno maggiore priorità alle opportunità di mercato e al potenziale di crescita dell'ARR. 
• Fasi successive (Serie B e successive): Un percorso chiaro verso la redditività e una solida esperienza di crescita costante dell'ARR diventano cruciali. 

Il ritmo di crescita, le dimensioni dell'azienda e le circostanze di mercato hanno un impatto sostanziale sulla valutazione dell'ARR delle aziende SaaS.  Un tasso di crescita del 50% viene utilizzato come benchmark per i multipli di valutazione per le aziende con un ARR di $ 0- $ 3 milioni.  Il multiplo può aumentare di 1x-2x con tassi di crescita più elevati.

Il tasso di crescita, il settore verticale e il successo finanziario influiscono sul multiplo ARR di un'azienda.  I multipli ARR sono spesso maggiori per le aziende ad alta crescita in settori con un potenziale di mercato significativo e un'elevata redditività.  Quando valutano un'azienda SaaS, gli investitori prendono in considerazione elementi come: 

• redditività 
• tasso di abbandono 
• costi di acquisizione dei clienti 
• valore del ciclo di vita del cliente.  

Gestione del flusso di cassa, redditività e Net Revenue Retention sono altri criteri cruciali. EBITDA e ricavi mensili ricorrenti (MRR) sono altre considerazioni importanti per le aziende consolidate. 

I multipli di ARR possono anche essere influenzati dalle condizioni di mercato, pertanto, quando si valuta un'azienda, è fondamentale tenere conto del contesto competitivo e dell'ambiente economico generale.