O que é o Múltiplo ARR SaaS?  

O Múltiplo ARR do SaaS compara a avaliação de empresas de Software como Serviço (SaaS) com base na receita recorrente anual (ARR).  Usando este método, os investidores obtêm uma compreensão mais clara das despesas associadas a cada dólar de receita gerada regularmente.  Perspectivas de crescimento futuro e rentabilidade também podem ser avaliadas usando o Múltiplo ARR. 

Para calcular esta métrica SaaS, pode usar esta fórmula:  

Múltiplo ARR SaaS = Valor da Empresa / Receita recorrente anual (ARR)

Onde: 

• Valor da Empresa (EV) = Valor de Mercado do Patrimônio Líquido + Dívida Total - Caixa e Equivalentes de Caixa    
• Receita recorrente anual (ARR) = Receita Recorrente Mensal (MRR) x 12    

A RAR é essencial para a capacidade de uma empresa obter capital, especialmente para empresas SaaS ou baseadas em assinaturas. Este é o motivo: 

• Gestão de Risco: A consistência da RAR minimiza as perdas financeiras potenciais para os investidores, aumentando a segurança nos ganhos futuros.
• Fator de Crescimento: O crescimento da RAR pode ser um fator que os investidores consideram ao avaliar o potencial e a escalabilidade de uma empresa. 

O Foco na RAR Difere de Acordo com a Fase de Financiamento 

• Estágios Iniciais (Financiamento Semente): Apesar de uma RAR atual baixa, os investidores priorizam a oportunidade de mercado e o potencial de crescimento da RAR. 
• Estágios Posteriores (Série B e Além): Um caminho claro para a rentabilidade e um histórico de crescimento consistente da ARR tornam-se cruciais. 

O ritmo de crescimento, o tamanho da empresa e as circunstâncias do mercado têm um impacto substancial na avaliação da ARR das empresas SaaS.  Uma taxa de crescimento de 50% é usada como referência para múltiplos de avaliação para empresas com uma ARR de $0 a $3 milhões.  O múltiplo pode aumentar em 1x a 2x com taxas de crescimento mais elevadas.

A taxa de crescimento, o setor de atividade e o sucesso financeiro afetam o múltiplo da ARR de uma empresa.  Os múltiplos da ARR são frequentemente maiores para empresas de alto crescimento em setores com potencial de mercado significativo e alta rentabilidade.  Ao avaliar uma empresa SaaS, os investidores levam em consideração elementos como: 

• rentabilidade 
• taxa de rotatividade 
• custos de aquisição de clientes 
• valor da vida útil do cliente.  

Gestão do fluxo de caixa, rentabilidade e retenção de receita líquida são outros critérios cruciais. EBITDA e receita recorrente mensal (MRR) são outras considerações importantes para empresas bem estabelecidas. 

Os múltiplos de ARR também podem ser impactados pelas condições de mercado, portanto, ao avaliar uma empresa, é fundamental levar em consideração o ambiente econômico competitivo e geral.