O que é avaliação de SaaS?

A técnica de estimar o valor econômico presente e futuro de uma empresa SaaS é conhecida como avaliação SaaS. Proprietários, investidores e possíveis compradores devem estar cientes do valor real da empresa. O crescimento é o foco principal da avaliação SaaS, que também determina o valor de saída futuro e o ponto de entrada para investidores.

A fórmula para avaliação de saída, que fornece um múltiplo para a avaliação da empresa, é Valor da Empresa (EV) / EBITDA. Devido aos seus distintos modelos de receita recorrente, falta de commodities físicas e limitações da cadeia de suprimentos, as empresas SaaS são avaliadas de forma diferente das empresas tradicionais. 

Aplicar múltiplos à receita recorrente, como Receita Recorrente Mensal (MRR) ou Receita Recorrente Anual (ARR), é uma das muitas técnicas usadas na avaliação SaaS. Taxa de crescimento, valor vitalício (LTV), custos de aquisição de clientes (CAC) e margem bruta são alguns dos fatores que afetam a avaliação. Uma fórmula bem conhecida é esta: 

RAR = (RM mensal * 12) + (RM mensal * 12 * 2,5 * Taxa de Crescimento) 

Crescimento da receita, custo de aquisição de clientes (CAC), taxa de churn, mercado total endereçável (TAM), lucratividade e métricas de clientes como Receita Recorrente Mensal (MRR) e Valor do Tempo de Vida do Cliente (CLTV) são algumas das muitas variáveis que interagem para definir o valor de uma empresa SaaS. 

A avaliação SaaS é muito impactada por indicadores importantes, como MRR, RAR, CAC, CLTV, taxa de churn e margem bruta. Vários fatores, incluindo alta retenção de clientes, uma oportunidade de mercado considerável, rápida expansão e satisfação do cliente, provavelmente estão associados a uma avaliação mais alta. 

No entanto, a escalabilidade da empresa e o estado do mercado também são fatores importantes para estabelecer sua avaliação.

Um múltiplo de avaliação SaaS é uma estatística que calcula o valor econômico de uma empresa, normalmente observando sua receita. Ele considera parâmetros SaaS importantes, como Retenção de Receita Líquida (NRR), taxa de crescimento e Receita Recorrente Anual (ARR). A mediana do múltiplo de avaliação SaaS para empresas de capital aberto era 10.7x ARR em fevereiro de 2022.

O MRR tem um impacto direto no valor percebido de uma empresa e nas perspectivas de crescimento futuro, tornando-se um componente crítico das avaliações SaaS. Um MRR maior e constante pode influenciar a percepção de estabilidade e previsibilidade da receita, o que pode impactar o interesse do investidor.

Um MRR mais alto reflete a capacidade de uma empresa de manter clientes e fornecer receita recorrente, o que é crucial para empresas SaaS.

Com o aumento da previsibilidade financeira de um MRR mais alto, os investidores podem prever com mais confiança os fluxos de receita futuros.

O crescimento do MRR demonstra a capacidade da empresa de crescer e ampliar sua clientela, elevando ainda mais sua avaliação.

A natureza imprevisível do MRR pode impactar a capacidade da empresa de manter sua base de clientes e gerar receita consistente.

Um MRR baixo sugere uma base de clientes pequena e, possivelmente, menores possibilidades de crescimento.

Aqui estão os passos envolvidos na venda de uma empresa SaaS: 

1. O primeiro passo é aumentar a avaliação da sua empresa. Demonstrar um crescimento robusto da base de clientes, fontes de receita consistentes e uma boa margem de lucro pode te ajudar a atingir esse objetivo. 
2. O próximo passo importante é cronometrar a venda para alinhar com o estado do mercado e o apelo da sua empresa. Certifique-se de que seus registros financeiros estejam atualizados e bem organizados para garantir um processo de due diligence tranquilo. Esteja preparado para que potenciais compradores realizem a due diligence, que pode envolver a análise dos documentos financeiros, contratos com clientes e configuração tecnológica da sua empresa. 
3. Por fim, faça planos para a fase de transição pós-venda, que deve incluir transferências de propriedade e manutenção das operações e do suporte ao cliente.

Siga estas etapas para apresentar a avaliação do seu SaaS a potenciais investidores: 

1. Comece por se familiarizar com as várias métricas e métodos de avaliação que são pertinentes às empresas SaaS, como CAC (Custo de Aquisição de Cliente), LTV (Customer Lifetime Value)e ARR (Annual Recurring Revenue).
2. Crie uma narrativa que mostre o potencial de crescimento da empresa SaaS, a capacidade de retenção de clientes e a rentabilidade. Descreva seu mercado-alvo, vantagem competitiva e proposta de valor distinta. 
3. Crie conciso e compreensível previsões financeiras que mostrem os ganhos, custos e rentabilidade futuros antecipados da sua empresa. Seja aberto e honesto sobre suas suposições e modifique-as de acordo com o estado do mercado e o sucesso do seu negócio. Você pode fornecer informações sobre a taxa de crescimento da sua base de clientes, a receita média por usuário e a despesa de trazer novos clientes, por exemplo.