什么是SaaS应付账款周转天数 (DPO)？

应付账款周转天数 (DPO) 是一项财务指标，用于衡量公司支付债权人、供应商和销售商款项所需的时间长短。对于SaaS公司而言，其供应商主要是数据中心和云托管服务提供商（例如AWS、Microsoft Azure）、第三方API集成服务提供商、数字营销机构以及各种软件工具订阅供应商，因为它们不持有实物库存。

对于SaaS DPO计算，您需要参考资产负债表中的应付账款 (AP)，以及损益表 (P&L) 中的营收成本（有时报告为销货成本 (COGS)）和运营费用 (OpEx)。由于SaaS业务通常没有实物库存，您需要在正常的托管销货成本之外，将“运营费用 (OpEx)”中的营销工具和软件订阅也包括在内，以确保您的总对外负债数字正确无误。

数学公式是: DPO = (应付账款 ÷ 供应商相关费用总额) × 天数。

SaaS 实操示例：

以下是如何计算一个快速增长的 SaaS 业务在一个 365 天的财年内的年度 DPO。

•       步骤 1找出期末应付账款。您的年终资产负债表显示您的应付账款余额为 $150,000。
•       步骤 2：确定年度现金总支出。您的损益表列出年度托管和API销货成本为400,000美元，以及年度运营支出（软件工具、经常性承包商费用、营销服务）为800,000美元。综上所述，您的相关支出总计1,200,000美元。
•       步骤 3：执行计算。首先，用您的应付账款除以您的总支出，然后将结果乘以该期间的天数。

因此，这表明该企业通常在约45.6天（≈46天）内支付其发票。

•       营运资金优化: SaaS模式需要在产品和客户获取方面进行前期投入。DPO的管理方式会影响用于增长计划的运营资金（不产生利息）的可用性。
•       扩展：对于尚未实现正现金流的风险投资支持初创公司而言，支付周期管理可以影响其现金储备期的长短。当一家早期初创公司将付款条款从净30天过渡到净60天时，由此产生的10万美元额外现金，可以在潜在的稀释性融资需求出现之前，为其争取到额外一到两周的运营时间。

• 早期/A轮初创公司（30至45天）: 他们通常表现出议价能力较弱，这一特点与其当前发展阶段相符。初创公司的支付安排通常涉及Net-30（30天信用期）或立即信用卡支付，这是由于其信用记录尚在发展中所致。
• 成长阶段公司（45至60天）在此阶段的公司交易量显著增加，并获得B轮或C轮融资。这使得可以讨论延长付款期限。供应商在与高增长客户签订长期合同时，有时会提供Net-45或Net-60的付款条件。
• 成熟或盈利的企业SaaS（60至90天以上）上市或利润极高的企业软件公司拥有强大的采购能力。他们通常会设定条款，使其全球业务按Net-60或Net-90的支付周期运行，实质上是利用供应商的资金来提升其企业的现金转换指标。

• 细分关键供应商和商品供应商: 绝不要考虑拖延支付给您的任务关键型基础设施合作伙伴，例如云托管服务提供商（如AWS）或核心数据库。一旦在那一点发生中断，整个过程将彻底终止。在考虑调整付款期限时，非关键软件工具、营销机构或咨询公司可以被确定为考虑对象。
• 标准化新的采购流程涉及标准化；通常情况下，除非合同规模增加，否则不会与现有合作伙伴重新协商条款。相反，应制定一项政策，要求所有新供应商在签订合同前必须接受45天或60天净支付条款。
• 确保极致的可预测性：供应商重视可靠性胜过速度。如果您采用“Net-60”付款条件，您的自动化会计系统应在第60天准确处理付款。减少逾期付款和管理问题与长期建立信任密切相关。

• 高DPO对应于企业内部运营获得的、不涉及利息支付的资金。
• 因递延供应商付款而留存的现金，可被分配至具有明确回报潜力的渠道，例如销售人员发展或启动拓展客户获取活动。
• 现金周转周期 (CCC) 的调整可能会对资产负债表的状况产生影响。CCC 衡量的是将资源投资转化为客户订阅现金流入所需的时间。展现出的资本效率可能会影响潜在投资者或收购公司的兴趣水平。