Що таке SaaS Days Payable Outstanding (DPO)?

Кількість днів кредиторської заборгованості (DPO) – це фінансовий показник, який кількісно визначає, скільки часу компанія витрачає на оплату своїм кредиторам, постачальникам і продавцям. Для SaaS-компаній постачальниками є переважно дата-центри та провайдери хмарного хостингу (наприклад, AWS, Microsoft Azure), сторонні постачальники послуг інтеграції API, агентства цифрового маркетингу та різні постачальники підписок на програмні інструменти, оскільки вони фізично не зберігають товарні запаси.

Для розрахунку DPO для SaaS вам слід звернутися до Балансу (Balance Sheet) щодо кредиторської заборгованості (AP) та до Звіту про прибутки та збитки (P&L) щодо собівартості реалізації (іноді відомої як собівартість реалізованих товарів (COGS)) та операційних витрат (OpEx). Оскільки SaaS-бізнеси зазвичай не мають фізичних запасів, вам необхідно включити “OpEx” маркетингові інструменти та підписки на програмне забезпечення на додаток до звичайної собівартості хостингу, щоб загальна сума ваших вихідних зобов'язань була правильною.

Математична формула:: DPO = (Кредиторська заборгованість ÷ Загальні витрати, пов'язані з постачальниками) × Кількість днів.

Практичний приклад SaaS:

Ось як розрахувати річний DPO для швидкозростаючого бізнесу SaaS протягом 365-денного фінансового року.

•       Крок 1: Знайдіть кінцеву кредиторську заборгованість. Ваш річний баланс показує, що ваш залишок AP становить $150 000.
•       Крок 2: Визначте загальні річні грошові витрати. У вашому звіті про прибутки та збитки зазначено річну собівартість хостингу та API (COGS) у розмірі $400 000 та річні операційні витрати (OpEx) (програмні засоби, регулярні рахунки підрядників, маркетингові послуги) у розмірі $800 000. Отже, враховуючи все вищезазначене, ваші відповідні витрати становлять $1 200 000.
•       Крок 3: Виконайте розрахунок. Спершу розділіть вашу AP на ваші загальні витрати, потім помножте результат на кількість днів у періоді.

Отже, це свідчить про те, що компанія зазвичай оплачує свої рахунки приблизно за 45,6 днів (≈46 днів).

•       Оптимізація оборотного капіталу: Модель SaaS потребує попередніх інвестицій у продукт та залучення клієнтів. Те, як управляється DPO, може впливати на наявність операційних коштів (які не нараховують відсотки), виділених на ініціативи зростання.
•       Розширення: Для стартапу з венчурним капіталом, який ще не досяг позитивного грошового потоку, управління платіжним циклом може впливати на тривалість його запасу грошових коштів. Коли стартап на ранній стадії переходить від умов оплати Net-30 до Net-60, отримані 100 000 доларів США додаткових коштів можуть бути співвідносними з додатковим тижнем або двома операційного часу до потенційної потреби у розмиваючому фінансуванні.

• Стартапи на ранній стадії/Серії А (від 30 до 45 днів): Вони зазвичай мають більш обмежену переговорну позицію, що є характерним для їхньої поточної стадії розвитку. Умови оплати для стартапів часто передбачають умови Net-30 або вимоги негайної оплати кредитною карткою, що є наслідком їхньої кредитної історії, яка формується.
• Компанії на стадії зростання (від 45 до 60 днів)Компанії на цьому етапі спостерігають значне зростання обсягів транзакцій та залучення раундів фінансування Серії B або C. Це дозволяє обговорювати розширені умови оплати. Постачальники іноді пропонують умови Net-45 або Net-60 при укладанні довгострокових контрактів з клієнтами, що швидко зростають.
• Зрілий або прибутковий Enterprise SaaS (60–90+ днів)Корпоративні програмні компанії, що публічно торгуються або є надзвичайно прибутковими, мають значну купівельну спроможність. Зазвичай вони встановлюють умови, змушуючи свої глобальні операції працювати за платіжними циклами Net-60 або Net-90, по суті, залучаючи капітал постачальників для покращення своїх метрик конверсії готівки підприємства.

• Сегментуйте критичних та товарних постачальників: Ніколи не відкладайте платежі вашим критично важливим інфраструктурним партнерам, таким як постачальники хмарного хостингу (наприклад, AWS) або основні бази даних. У разі виникнення перебоїв у цей момент, це призвело б до остаточного завершення процесу. При розгляді коригувань умов, некритичні програмні інструменти, маркетингові агенції або консалтингові фірми можуть бути розглянуті як об'єкти для перегляду.
• СтандартизаціяНові процеси закупівель передбачають стандартизацію; перегляд умов з поточними партнерами зазвичай не відбувається, якщо тільки не збільшується розмір контракту. Замість цього, встановіть політику, згідно з якою всі нові постачальники повинні погоджуватися на умови Net-45 або Net-60 до підписання контракту.
• Гарантуйте максимальну передбачуваність: Постачальники цінують надійність більше, ніж швидкість. Ваша автоматизована бухгалтерська система повинна обробляти платіж точно на 60-й день, якщо у вас є “Net-60.” Зменшення прострочених платежів та адміністративних проблем корелює зі встановленням довіри протягом тривалого часу.

• Високий DPO відповідає капіталу, отриманому від внутрішніх операцій бізнесу, який не передбачає виплати відсотків.
• Готівка, утримана від відстрочених платежів постачальникам, може бути спрямована на канали з виявленим потенціалом віддачі, такі як розвиток торгового персоналу або ініціювання розширеної діяльності із залучення клієнтів.
• Зміни в циклі конверсії грошових коштів (ЦКГК) можуть мати наслідки для стану Балансового звіту. ЦКГК вимірює час, необхідний для перетворення інвестицій у ресурси на грошові надходження від підписок клієнтів. Продемонстрована ефективність капіталу може вплинути на рівень зацікавленості потенційних інвесторів або компаній-поглиначів.