Qu'est-ce que le nombre de jours de paiement fournisseurs (DPO) SaaS ?

Le Délai de Paiement Fournisseurs (DPO) est un indicateur financier qui quantifie le temps qu'une entreprise met à payer ses créanciers, ses fournisseurs et ses vendeurs. Pour les entreprises SaaS, les fournisseurs sont principalement les centres de données et les fournisseurs d'hébergement cloud (par exemple, AWS, Microsoft Azure), les fournisseurs de services d'intégration d'API tiers, les agences de marketing numérique et divers fournisseurs d'abonnements d'outils logiciels, étant donné qu'elles ne détiennent pas physiquement de stocks.

Pour le calcul du DPO des SaaS, vous feriez référence au bilan pour les comptes fournisseurs (AP) et au compte de résultat (P&L) pour le coût des revenus (parfois désigné sous le nom de Coût des marchandises vendues (COGS)) et les charges d'exploitation (OpEx). Étant donné que les entreprises SaaS n'ont généralement pas de stock physique, vous devez inclure les outils marketing et les abonnements logiciels « OpEx » en plus des COGS d'hébergement habituels afin que le montant total de vos dettes sortantes soit exact.

La formule mathématique est: DPO = (Comptes fournisseurs ÷ Dépenses totales liées aux fournisseurs) × Nombre de jours.

Exemple pratique SaaS :

Voici comment vous calculeriez le DPO annuel pour une entreprise SaaS à forte croissance sur un exercice fiscal de 365 jours.

•       Étape 1: Trouvez les comptes fournisseurs de fin de période. Votre bilan de fin d'année indique que le solde de vos comptes fournisseurs (AP) s'élève à 150 000 $.
•       Étape 2: Identifiez le total des dépenses annuelles en espèces. Votre compte de résultat indique des COGS d'hébergement et d'API annuels de 400 000 $ et des OpEx annuelles (outils logiciels, factures récurrentes d'entrepreneurs, services marketing) de 800 000 $. Ainsi, tout compte fait, vos dépenses pertinentes s'élèvent à 1 200 000 $.
•       Étape 3: Effectuez le calcul. D'abord, divisez votre AP par le total de vos dépenses, puis multipliez le résultat par le nombre de jours de la période.

Ainsi, cela indique que l'entreprise paie généralement ses factures en environ 45,6 jours (≈46 jours).

•       Optimisation du fonds de roulement: Un modèle SaaS doit investir en amont dans le produit et l'acquisition de clients. La manière dont le DPO est géré peut influencer la disponibilité des fonds opérationnels (qui n'engendrent pas d'intérêts) alloués aux initiatives de croissance.
•       Extensions: Pour une startup financée par capital-risque qui n'a pas encore atteint la rentabilité de ses flux de trésorerie, la gestion du cycle de paiement peut influencer la durée de son autonomie financière. Lorsqu'une startup en phase de démarrage passe de conditions de paiement Net-30 à Net-60, les 100 000 $ de trésorerie additionnelle générés peuvent se traduire par une ou deux semaines supplémentaires de temps opérationnel avant une éventuelle exigence de financement dilutif.

• Startups en phase de démarrage / Série A (30 à 45 Jours): Elles présentent généralement une position de négociation plus limitée, une caractéristique cohérente avec leur stade de développement actuel. Les modalités de paiement pour les startups impliquent fréquemment des conditions Net-30 ou des exigences immédiates de carte de crédit, une conséquence de leur historique de crédit en développement.
• Entreprises en phase de croissance (45 à 60 jours): Les entreprises à ce stade connaissent une augmentation significative des volumes de transactions et l'obtention de tours de financement de série B ou C. Cela permet de discuter de conditions de paiement étendues. Les fournisseurs accordent parfois des délais de paiement Net-45 ou Net-60 lorsqu'ils s'engagent dans des contrats à long terme avec des clients à forte croissance.
• SaaS d'entreprise Mature ou Rentable (60 à 90+ jours): Les sociétés de logiciels d'entreprise cotées en bourse ou extrêmement rentables disposent d'un fort pouvoir d'achat. Elles dictent généralement les conditions, gérant leurs opérations mondiales avec des cycles de paiement à 60 ou 90 jours net, tirant ainsi parti du capital des fournisseurs pour améliorer leurs indicateurs de conversion de trésorerie d'entreprise.

• Segmenter les fournisseurs critiques et de commodités: N'envisagez jamais de suspendre les paiements à vos partenaires d'infrastructure critiques, tels que les fournisseurs d'hébergement cloud (par exemple, AWS) ou les bases de données principales. Si une interruption survenait à ce stade, le processus s'achèverait définitivement. Lors de l'examen des ajustements de conditions, les outils logiciels non critiques, les agences de marketing ou les cabinets de conseil pourraient être considérés comme des entités à examiner.
• Standardisation: Les nouveaux processus d'approvisionnement impliquent une standardisation ; la renégociation des conditions avec les partenaires actuels ne se produit généralement pas à moins que la taille du contrat n'augmente. Au lieu de cela, établissez une politique selon laquelle tous les nouveaux fournisseurs doivent accepter des conditions Net-45 ou Net-60 avant la signature du contrat.
• Garantir une prévisibilité maximale: Les fournisseurs valorisent la fiabilité plus que la rapidité. Votre système comptable automatisé doit gérer le paiement exactement le 60e jour si vous avez un “Net-60.” Une réduction des retards de paiement et des problèmes administratifs est corrélée à l'établissement de la confiance sur de longues périodes.

• Un DPO élevé correspond à des capitaux obtenus des opérations internes de l'entreprise qui n'impliquent pas de paiements d'intérêts.
• Les liquidités conservées grâce aux paiements fournisseurs différés peuvent être affectées à des canaux présentant un potentiel de rendement identifié, tels que le développement du personnel de vente ou le lancement d'activités d'acquisition de clientèle étendues.
• Les modifications du cycle de conversion de trésorerie (CCT) peuvent avoir des implications pour l'état du bilan. Le CCT mesure le temps nécessaire pour convertir les investissements en ressources en flux de trésorerie provenant des abonnements clients. Une efficacité du capital démontrée peut influencer les niveaux d'intérêt des investisseurs potentiels ou des entreprises acquéreuses.