Cos'è il Days Payable Outstanding (DPO) del SaaS?

I Giorni di Pagamento Fornitori (DPO) sono una metrica finanziaria che quantifica il tempo impiegato da un'azienda per pagare i suoi creditori, fornitori e venditori. Per le aziende SaaS, i fornitori principali sono i data center e i provider di cloud hosting (ad esempio, AWS, Microsoft Azure), i fornitori di servizi di integrazione API di terze parti, le agenzie di marketing digitale e vari fornitori di abbonamenti a strumenti software, poiché non detengono fisicamente scorte.

Per il calcolo del DPO SaaS, si farebbe riferimento allo Stato Patrimoniale per i Conti Fornitori (AP) e al Conto Economico (P&L) per il Costo del Ricavo (talvolta riportato come Costo del Venduto (COGS)) e le Spese Operative (OpEx). Poiché le aziende SaaS tipicamente non hanno inventario fisico, è necessario includere strumenti di marketing e abbonamenti software “OpEx” in aggiunta ai normali COGS di hosting, in modo che l'importo complessivo delle passività in uscita sia corretto.

La formula matematica è: DPO = (Debiti verso fornitori ÷ Costi totali relativi ai fornitori) × Numero di giorni.

Esempio pratico SaaS:

Ecco come si calcolerebbe il DPO annuale per un'azienda SaaS in rapida crescita nell'arco di un anno fiscale di 365 giorni.

•       Passaggio 1: Trova i debiti verso fornitori finali. Il tuo bilancio di fine anno indica che il tuo saldo dei debiti verso fornitori (AP) ammonta a $150.000.
•       Fase 2: Identificare le spese annuali totali in contanti. Il vostro conto economico elenca $400.000 di costi annuali di hosting e COGS API e $800.000 di spese operative annuali (strumenti software, fatture ricorrenti da fornitori esterni, servizi di marketing). Quindi, tutto sommato, le vostre spese rilevanti ammontano a $1.200.000.
•       Fase 3: Eseguire il calcolo. Innanzitutto, dividete il vostro AP per le vostre spese totali, quindi moltiplicate il risultato per il numero di giorni nel periodo.

Quindi, ciò indica che l'azienda paga solitamente le sue fatture in circa 45,6 giorni (≈46 giorni).

•       Ottimizzazione del Capitale Circolante: Un modello SaaS deve investire anticipatamente nel prodotto e nell'acquisizione di clienti. Il modo in cui viene gestito il DPO può influenzare la disponibilità di fondi operativi (che non maturano interessi) destinati a iniziative di crescita.
•       Estensioni: Per una startup finanziata da capitale di rischio che non ha ancora raggiunto la positività del flusso di cassa, la gestione del ciclo di pagamento può influenzare la durata della sua autonomia finanziaria. Quando una startup in fase iniziale passa dai termini di pagamento Net-30 a Net-60, i $100.000 di liquidità aggiuntiva risultanti possono corrispondere a una o due settimane extra di operatività prima di un'eventuale necessità di finanziamento diluitivo.

• Startup in fase iniziale/Series A (da 30 a 45 giorni): Presentano tipicamente una posizione negoziale più limitata, una caratteristica coerente con il loro attuale stadio di sviluppo. Gli accordi di pagamento per le startup spesso prevedono termini Net-30 o requisiti di carta di credito immediati, una conseguenza della loro storia creditizia in fase di sviluppo.
• Aziende in fase di crescita (da 45 a 60 giorni): Le aziende in questa fase registrano un aumento significativo dei volumi di transazione e il raggiungimento di round di Serie B o C. Ciò consente la discussione di termini di pagamento estesi. I fornitori a volte estendono termini Net-45 o Net-60 quando stipulano contratti a lungo termine con clienti ad alta crescita.
• SaaS Enterprise Maturo o Redditizio (da 60 a 90+ Giorni)Le aziende di software aziendale, quotate in borsa o estremamente redditizie, godono di un notevole potere d'acquisto. Generalmente stabiliscono le condizioni, facendo sì che le loro operazioni globali funzionino con cicli di pagamento a Net-60 o Net-90, sfruttando essenzialmente il capitale del fornitore per migliorare le loro metriche di conversione della cassa aziendale.

• Segmentare i fornitori critici e di commodity.: Non considerare mai di sospendere i pagamenti ai tuoi partner di infrastruttura mission-critical, come i fornitori di cloud hosting (es. AWS) o i database principali. Se dovesse verificarsi un'interruzione a quel punto, il processo giungerebbe a una conclusione definitiva. Quando si considerano aggiustamenti dei termini, strumenti software non critici, agenzie di marketing o società di consulenza potrebbero essere identificate come entità da prendere in considerazione.
• StandardizzazioneI nuovi processi di approvvigionamento implicano la standardizzazione; la rinegoziazione dei termini con i partner attuali di solito non avviene a meno che la dimensione del contratto non aumenti. Stabilite invece una politica in cui tutti i nuovi fornitori debbano accettare i termini Net-45 o Net-60 prima della firma del contratto.
• Garantire la Massima Prevedibilità: I fornitori apprezzano l'affidabilità più della velocità. Il tuo sistema contabile automatizzato dovrebbe gestire il pagamento esattamente il 60° giorno se hai una “Net-60.” Una riduzione dei pagamenti in ritardo e dei problemi amministrativi è correlata all'instaurazione della fiducia nel corso di lunghi periodi.

• Un DPO elevato corrisponde a capitale ottenuto dalle operazioni interne dell'azienda che non comporta il pagamento di interessi.
• Il denaro trattenuto dai pagamenti differiti ai fornitori può essere allocato a canali con un potenziale di rendimento identificato, come lo sviluppo del personale di vendita o l'avvio di attività di acquisizione clienti ampliate.
• Modifiche al Ciclo di Conversione della Cassa (CCC) possono avere implicazioni per la condizione del bilancio. Il CCC misura il tempo impiegato per convertire gli investimenti di risorse in flussi di cassa dagli abbonamenti dei clienti. Una comprovata efficienza del capitale può influenzare i livelli di interesse di potenziali investitori o aziende acquirenti.