Що таке викуп компанії менеджментом?

Викуп компанії менеджментом (MBO) — це процес, за допомогою якого існуючі управлінські команди отримують більшість або всі контрольні пакети акцій у бізнесі. Зазвичай це є стратегічним кроком, коли засновники бажають вийти з бізнесу, велика компанія хоче позбутися частини свого бізнесу або управлінська команда вважає, що здатна досягти кращих результатів самостійно.

Так, MBO є особливою стратегією виходу в SaaS-компаніях. Це дозволяє засновникам або материнським компаніям продати свої частки, зберігаючи при цьому структуру та наступність керівництва в даній компанії.

Етапи MBO включають: 

1. Ідея: Керівна команда розробляє стратегію дій для придбання фірми, оцінюючи її вартість та організовуючи фінансування.
2. Переговори: Команда обговорює права та обов'язки покупця і поточних власників бізнесу (засновників або материнської компанії).
3. Фінансування: MBO може фінансуватися за рахунок власного капіталу, боргу або шляхом придбання бізнесу за кредит від приватного фінансиста, інвестора в акціонерний капітал або продавця.
4. Перехід: У цьому випадку право власності переходить до керівної команди, яка бере на себе відповідальність за ведення бізнесу та визначення його подальшої долі.

Як правило, MBO можуть потребувати значних фінансових вкладень. Ось поширені джерела фінансування:

• Особисті інвестиції: Це коли керівна команда фінансує викуп самостійно.
• Боргове фінансування: Банки або інші установи надають позичальникам грошові кошти, які вони повинні повернути після певного періоду з додатковою сумою, відомою як відсотки.
• Приватний акціонерний капітал: Ці фірми надають значні обсяги капіталу в обмін на частку власності та частину прибутку.
• Фінансування від продавця: У деяких випадках попередні власники можуть запропонувати позику управлінській команді, щоб підкреслити свою впевненість у ній.

Переваги

• Плавний перехід керівництва характеризується безперебійною передачею лідерських обов'язків всередині організації.
• Елементи операційної діяльності, культури та бачення сприяють ефективності організації в подоланні організаційних бар'єрів.
• Як співробітники, так і клієнти отримують сигнали інформації про очікування щодо майбутнього організації.

Недоліки

• Фінансовий ризик по-різному впливає на управлінську команду, включаючи інвестиційні рішення, волатильність ринку та економічні спади.
• Конфлікти з акціонерами або зацікавленими сторонами виникають через різні пріоритети, включаючи корпоративну стратегію, дивідендну політику або управління.
• Впровадження необхідних змін може призвести до короткострокових труднощів або збоїв в операційній структурі організації.
• Очікується, що переговори, пов'язані з цим процесом, будуть тривалими та складними, що вимагатиме ретельного врахування інтересів та точок зору різних зацікавлених сторін.