¿Qué es una compra por parte de la dirección?

Una compra por parte de la dirección (MBO) se refiere a un proceso mediante el cual los equipos directivos existentes obtienen la mayoría o la totalidad de las participaciones de control en la empresa. Esto suele ser una acción estratégica cuando los fundadores desean retirarse, una gran empresa quiere deshacerse de una parte de su negocio, o el equipo directivo considera que tiene la capacidad de hacerlo mejor por su cuenta.

Sí, la MBO es una estrategia de salida distintiva estrategia de salida en empresas SaaS. Esto permite a los fundadores o empresas matrices vender sus acciones mientras se mantiene la estructura y la continuidad del liderazgo en la empresa en cuestión.

Los pasos de una MBO incluyen: 

1. La idea: El equipo de gestión establece una estrategia de acción para adquirir una empresa mediante la evaluación de su valor y la organización de la financiación.
2. Negociación: El equipo discute los derechos y obligaciones del adquirente y los actuales propietarios del negocio (individuos fundadores o una empresa matriz).
3. Financiación: La MBO puede financiarse mediante el uso de capital, deuda o la compra de la empresa a través de un préstamo de un financiero privado, un inversor de capital o el vendedor.
4. Transición: En este caso, la propiedad se transfiere y el equipo directivo asume la responsabilidad de dirigir la empresa, así como de determinar su futuro.

Por lo general, las MBO pueden requerir cantidades considerables de financiación. Estas son algunas fuentes comunes:

• Inversión personal: Aquí es donde el propio equipo directivo se financia.
• Financiamiento de deuda: Los bancos u otras instituciones dan dinero en efectivo a los prestatarios, que deben devolver después de un período fijo con una cantidad adicional conocida como interés.
• Capital privado: Estas empresas proporcionan grandes cantidades de capital a cambio de una participación en el capital y una parte de los beneficios.
• Financiación del vendedor: En algunos casos, los antiguos propietarios pueden tener que ofrecer un préstamo al equipo directivo para destacar su confianza en ellos.

Ventajas

• Una transición de liderazgo fluida se caracteriza por una transferencia impecable de las responsabilidades de liderazgo dentro de la organización.
• Los elementos de operación, cultura y visión contribuyen a la eficacia de la organización para combatir las barreras organizativas.
• Tanto los empleados como los clientes obtienen indicios de información sobre las expectativas con respecto al futuro de la organización.

Desventajas

• El riesgo financiero influye en el equipo directivo de diferentes maneras, incluyendo las decisiones de inversión, la volatilidad del mercado y las recesiones económicas.
• Los conflictos con los accionistas o stakeholders surgen de prioridades diferentes, incluyendo la estrategia corporativa, las políticas de dividendos o la gobernanza.
• La implementación de los cambios necesarios puede conllevar retos o interrupciones a corto plazo dentro del marco operativo de la organización.
• Se espera que las negociaciones involucradas en el proceso sean largas y complejas, requiriendo una cuidadosa consideración de los intereses y perspectivas de los distintos stakeholders.