Ce este un Management Buyout?

Răscumpărarea de către management (MBO) se referă la un proces prin care echipele manageriale existente obțin cele mai multe sau toate participațiile de control în afacere. Aceasta este de obicei o acțiune strategică atunci când fondatorii doresc să existe, o companie mare dorește să descarce o secțiune a afacerii sale sau echipa de management consideră că are capacitatea de a face mai bine pe cont propriu.

Da, MBO este o distincție strategie de ieșire în firmele SaaS. Acest lucru permite fondatorilor sau companiilor-mamă să-și vândă participațiile, menținând în același timp structura și continuitatea conducerii în compania în cauză.

Pașii unui MBO includ: 

1. Ideea: Echipa de management stabilește o strategie de acțiune pentru a achiziționa o firmă prin evaluarea valorii acesteia și aranjarea finanțării.
2. Negociere: Echipa discută drepturile și obligațiile achizitorului și ale proprietarilor actuali ai afacerii (persoane fondatoare sau o companie-mamă).
3. Finanțare: MBO poate fi finanțat prin utilizarea capitalurilor proprii, a datoriilor sau a achiziționării afacerii printr-un împrumut de la un finanțator privat, un investitor de capital sau vânzător.
4. Tranziție: Proprietatea este transferată în acest caz, iar echipa de management își asumă responsabilitatea de a conduce afacerea, precum și de a-i determina soarta.

În general, răscumpărările de către management pot necesita sume considerabile de finanțare. Iată câteva surse comune:

• Investiție personală: Aici echipa de management se finanțează singură.
• Finanțare prin datorie: Băncile sau alte instituții acordă împrumutaților numerar, pe care aceștia trebuie să îl ramburseze după o perioadă fixă, cu o sumă suplimentară cunoscută sub numele de dobândă.
• Capital privat: Aceste firme oferă sume mari de capital pentru o participație la capital și o parte din profituri.
• Finanțare de către vânzător: În unele cazuri, proprietarii anteriori pot fi nevoiți să ofere un împrumut echipei de management pentru a-și sublinia încrederea în aceasta.

Avantaje

• O tranziție lină a conducerii se caracterizează printr-un transfer fără probleme al responsabilităților de conducere în cadrul organizației.
• Elementele de operare, cultură și viziune contribuie la eficacitatea organizației în combaterea barierelor organizaționale.
• Atât angajații, cât și clienții obțin semne de informare despre așteptările cu privire la viitorul organizației.

Dezavantaje

• Riscul financiar influențează diferit echipa de management, inclusiv deciziile de investiții, volatilitatea pieței și recesiunile economice.
• Conflictele cu acționarii sau părțile interesate apar din priorități diferite, inclusiv strategia corporativă, politicile de dividende sau guvernanța.
• Implementarea modificărilor necesare poate duce la provocări sau întreruperi pe termen scurt în cadrul operațional al organizației.
• Negocierile implicate în proces sunt de așteptat să fie lungi și complexe, necesitând o examinare atentă a intereselor și perspectivelor diferitelor părți interesate.