Was ist ein Sekundärverkauf?

Ein Sekundärverkauf ist der Verkauf von Aktien durch bestehende Anteilseigner eines privaten Unternehmens vor dem Börsengang oder der Übernahme des Unternehmens. Investoren und Mitarbeiter eines Start-ups können ihre Aktien verkaufen, um sie in Bargeld umzuwandeln. Der Prozess dient der Geldverwaltung oder der Erweiterung der Anlagevielfalt.

Ein IPO Ein Börsengang (IPO) liegt vor, wenn ein Unternehmen zum ersten Mal Aktien öffentlich ausgibt, während ein Sekundärverkauf den Verkauf von Aktien durch bestehende Aktionäre bezeichnet. Es ist wichtig zu beachten, dass bei einem Börsengang das Unternehmen neu ausgegebene Aktien anbietet, während bei einem Sekundärmarktverkauf die Erlöse direkt an die bestehenden verkaufenden Aktionäre gehen.

Bestehende Aktionäre verkaufen ihre Aktien über eine Zeichnungsbank, die bei der Festlegung des Aktienpreises und der öffentlichen Platzierung behilflich ist. Diese Methode ähnelt stark einem Börsengang, konzentriert sich aber auf bestehende Aktien und nicht auf neue.

Im Bereich VC bezieht sich ein Sekundärverkauf auf den aktiven Verkauf von Anteilen/Produkten an einem Portfoliounternehmen durch Investoren oder Mitarbeiter an einen anderen Investor. Ein Sekundärverkauf im Bereich VC ist eine Ausstiegsstrategie für Stakeholder und Mitarbeiter, um neuen Investoren die Beteiligung an der Geschäftsentwicklung zu ermöglichen.

 Hier sind die Risiken und Herausforderungen bei Sekundärmarktverkäufen:

• Bewertung: Die Ermittlung eines objektiven Wertes für eine Aktie eines privaten Unternehmens ist sehr aufwendig.
• Liquidität: Es ist schwierig, einen Käufer für Aktien eines privaten Unternehmens zu finden. 
• Regulierung: Diese Aktivitäten können auch durch gesetzliche und regulatorische Bestimmungen für SaaS eingeschränkt sein, die für spätere Verkäufe gelten.
• Signalisierung: Strategien für Sekundärverkäufe senden unterschiedliche Signale von den Zielen an die Käufer.