¿Qué es una compra por parte de la dirección?

Una management buyout (MBO) refers to a process whereby existing managerial teams obtain most or all controlling stakes in the business. A buyout led by a company’s own chief executive is one form: Dell’s founder and CEO, Michael Dell, and investment firm Silver Lake completed their acquisition of Dell, valued at about $24.9 billion, on 29 October 2013.

Sí, la MBO es una estrategia de salida distintiva estrategia de salida en empresas SaaS. Esto permite a los fundadores o empresas matrices vender sus acciones mientras se mantiene la estructura y la continuidad del liderazgo en la empresa en cuestión.

Los pasos de una MBO incluyen:

• La idea: The management team establishes an action strategy to acquire a firm by running an MBO valuation and arranging funding.
• Negociación: El equipo discute los derechos y obligaciones del adquirente y los actuales propietarios del negocio (individuos fundadores o una empresa matriz).
• Financiación: La MBO puede financiarse mediante el uso de capital, deuda o la compra de la empresa a través de un préstamo de un financiero privado, un inversor de capital o el vendedor.
• Transición: Ownership is transferred as the sellers complete their MBO exit, and the management team assumes the responsibility of running the business as well as determining its fate.

Management buyouts are funded from the common sources below, as they may need considerable amounts of finance:

• Inversión personal: Aquí es donde el propio equipo directivo se financia.
• Financiamiento de deuda: Los bancos u otras instituciones dan dinero en efectivo a los prestatarios, que deben devolver después de un período fijo con una cantidad adicional conocida como interés.
• Capital privado: Estas empresas proporcionan grandes cantidades de capital a cambio de una participación en el capital y una parte de los beneficios. Silver Lake was Michael Dell’s partner in buying Dell, a deal valued at about $24.9 billion (Silver Lake, 2013).
• Financiación del vendedor: En algunos casos, los antiguos propietarios pueden tener que ofrecer un préstamo al equipo directivo para destacar su confianza en ellos.

An MBO paid for with a significant amount of borrowed money is a form of leveraged buyout (LBO); when an outside management team buys in instead, the deal is a management buy-in (MBI) (Wikipedia).

Ventajas

• Una transición de liderazgo fluida se caracteriza por una transferencia impecable de las responsabilidades de liderazgo dentro de la organización.
• The continued presence of the same team tends to maintain existing operations, culture, and vision.
• The information presented to employees and customers about the organization’s future contains fewer unknown elements.

Desventajas

• The management team addresses financial risk, which involves debt repayment amidst market instability.
• Los conflictos con los accionistas o stakeholders surgen de prioridades diferentes, incluyendo la estrategia corporativa, las políticas de dividendos o la gobernanza.
• Implementing necessary changes may lead to short-term challenges or disruptions within the organization’s operational framework.
• The negotiations involved in the process can be lengthy and complex, requiring careful consideration of various stakeholders’ interests and perspectives.