Wat is een Management Buyout?

Een Management Buyout (MBO) is een proces waarbij bestaande managementteams de meerderheid of alle aandelen in het bedrijf verkrijgen. Dit is meestal een strategische actie wanneer de oprichters willen uittreden, een groot bedrijf een deel van zijn activiteiten wil afstoten, of het managementteam denkt dat het in staat is om het zelf beter te doen.

Ja, een MBO is een specifieke exitstrategie in SaaS-bedrijven. Dit stelt de oprichters of moedermaatschappijen in staat hun aandelen te verkopen met behoud van de structuur en continuïteit van de leiding binnen het desbetreffende bedrijf.

De stappen van een MBO zijn onder andere: 

1. Het Idee: Het managementteam stelt een actiestrategie op om een bedrijf over te nemen door de waarde ervan te evalueren en financiering te regelen.
2. Onderhandeling: Het team bespreekt de rechten en plichten van de overnemende partij en de huidige eigenaren van het bedrijf (oprichtende personen of een moedermaatschappij).
3. Financiering: De MBO kan worden gefinancierd door middel van eigen vermogen, schulden, of de aankoop van het bedrijf via een lening van een private financier, een participatiemaatschappij of de verkoper.
4. Overdracht: In dit geval wordt het eigendom overgedragen en neemt het managementteam de verantwoordelijkheid op zich voor het runnen van het bedrijf en het bepalen van de toekomst ervan.

Over het algemeen hebben MBO's aanzienlijke financiële middelen nodig. Hier zijn enkele veelvoorkomende bronnen:

• Persoonlijke investering: Dit is waar het managementteam zichzelf financiert.
• Vreemd vermogen: Banken of andere instellingen lenen geld aan kredietnemers, dat zij na een bepaalde periode moeten terugbetalen met een extra bedrag dat bekend staat als rente.
• Private equity: Deze firma's verstrekken grote hoeveelheden kapitaal in ruil voor een aandelenbelang en een deel van de winst.
• Verkopersfinanciering: In sommige gevallen moeten vorige eigenaren mogelijk een lening aan het managementteam aanbieden om hun vertrouwen in hen te tonen.

Voordelen

• Een soepele leiderschapstransitie wordt gekenmerkt door een naadloze overdracht van leiderschapsverantwoordelijkheden binnen de organisatie.
• Elementen van bedrijfsvoering, cultuur en visie dragen bij aan de effectiviteit van de organisatie bij het overwinnen van organisatorische barrières.
• Zowel werknemers als klanten ontvangen signalen van informatie over de verwachtingen met betrekking tot de toekomst van de organisatie.

Nadelen

• Financieel risico beïnvloedt het managementteam op verschillende manieren, waaronder investeringsbeslissingen, marktvolatiliteit en economische neergangen.
• Conflicten met aandeelhouders of stakeholders ontstaan door verschillende prioriteiten, waaronder bedrijfsstrategie, dividendbeleid of governance.
• Het doorvoeren van noodzakelijke veranderingen kan leiden tot uitdagingen of verstoringen op korte termijn binnen het operationele kader van de organisatie.
• De onderhandelingen die bij het proces betrokken zijn, zullen naar verwachting langdurig en complex zijn, wat een zorgvuldige afweging van de belangen en perspectieven van verschillende stakeholders vereist.